基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017年8月24日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长信量化先锋混合
基金主代码
519983
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月18日
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
4,478,230,674.52份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
长信量化先锋混合A
长信量化先锋混合C
下属分级基金场内简称:
长信LHA
-
下属分级基金的交易代码:
519983
004221
报告期末下属分级基金的份额总额
4,477,164,717.91份
1,065,956.61份
注:基金管理人决定自2017年1月9日起对长信量化先锋混合型证券投资基金进行份额分类,原有基金份额为A类份额,增设C类份额,具体事宜可详见基金管理人于2017年1月4日发布的《长信基金管理有限责任公司关于长信量化先锋混合型证券投资基金增设C类基金份额相关事项的公告》。
基金产品说明
投资目标
本基金通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括两部分:一是通过自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例,并对组合进行动态管理,进一步优化整个组合的风险收益参数;二是通过自下而上的上市公司研究,借助长信行业多因素选股模型选取具有投资价值的上市公司股票。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
周永刚
陆志俊
联系电话
021-61009999
95559
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4007005566
95559
传真
021-61009800
021-62701216
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼、上海市仙霞路18号
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
长信量化先锋混合A
长信量化先锋混合C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期(2017年1月9日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
-252,235,117.74
-129,192.10
本期利润
-1,045,060,990.55
-249,123.49
加权平均基金份额本期利润
-0.2053
-0.2845
本期基金份额净值增长率
-12.32%
-13.88%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.2707
0.4564
期末基金资产净值
6,945,392,700.56
1,552,470.86
期末基金份额净值
1.551
1.456
注:1、长信量化先锋混合C份额增加日为2017年1月9日,截至本报告期末,长信量化先锋混合C份额运作时间未满半年;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信量化先锋混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.72%
0.96%
4.00%
0.51%
-1.28%
0.45%
过去三个月
-9.19%
1.06%
4.63%
0.47%
-13.82%
0.59%
过去六个月
-12.32%
0.98%
8.05%
0.43%
-20.37%
0.55%
过去一年
-2.40%
0.95%
12.26%
0.51%
-14.66%
0.44%
过去三年
153.12%
1.95%
57.05%
1.31%
96.07%
0.64%
自基金合同生效起至今
138.95%
1.58%
25.86%
1.14%
113.09%
0.44%
长信量化先锋混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.61%
0.95%
4.00%
0.51%
-1.39%
0.44%
过去三个月
-9.45%
1.06%
4.63%
0.47%
-14.08%
0.59%
自份额增加日起至今(2017年1月9日-2017年6月30日)
-13.88%
0.99%
7.14%
0.43%
-21.02%
0.56%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、长信量化先锋混合A图示日期为2010年11月18日至2017年6月30日,长信量化先锋混合C图示日期为2017年1月9日(份额增加日)至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例符合基金合同中的约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立,注册资本1.65亿元人民币,目前股权结构为:长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心(有限合伙)为4.55%、上海彤骏投资管理中心(有限合伙)为4.54%。
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只开放式基金,即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
左金保
长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理、量化投资部总监
2015年3月14日
-
7年
经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员,现任量化投资部总监、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
截止2017年6月30日,量化先锋A净值为1.551,报告期内基金A类份额净值收益率为-12.32%,同期业绩比较基准收益率为8.05%。
2017上半年,价值蓝筹风格基本贯穿始终,大小盘分化十分显著,估值较低且增长稳健的白马股和蓝筹股涨幅较大,而中小成长股则大幅回调。尤其在二季度,受金融去杠杆而引起的流动性紧张和IPO提速的影响,市场出现较大调整,大量小盘股一度跌破去年一月以来低点;6月以后,资金紧张局面暂缓,中小创迎来一波像样的反弹。尽管上半年以来指数无显著趋势行情,但阶段性的投资热点始终存在,低估绩优白马股成为市场宠儿,消费升级板块的家电行业、食品饮料行业几乎全程领涨市场,动量效应十分显著。指数表现上,大盘指数整体显著强于小盘指数,上证综指收涨2.86%,沪深300收涨10.78%,中证500回调2%,中证1000回调12.07%,创业板指回调7.34%,中小板指收涨7.33%。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金A类份额净值为1.551元,累计份额净值为2.401元;本基金C类份额净值为1.456元,累计份额净值为1.756元。本报告期内本基金A类净值增长率为-12.32%,同期业绩比较基准收益率为8.05%;本报告期内本基金C类净值增长率为-13.88%,同期业绩比较基准涨幅7.14%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为,今年以来经济增长表现出较强的韧性,市场利率再大幅上升基本无太大可能,利率如能维持甚至下行,将使得股债向暖。后期,在流动性由紧向松以及中报、三季报业绩驱动下,前期极端行情大概率不会出现。市场方面,我们认为上半年以来的价值股行情短时间内不会转变,下半年很可能继续延续这一行情,因此内生增长能力强,估值合理仍会是投资的主流逻辑。尽管前期涨幅较大的绩优白马股7月出现小幅回调,但我们认为二线价值成长和蓝筹有望接力上涨,同时前期过度调整的高成长绩优股或将迎来一波超跌反弹机会。
在宏观经济未有显著改善或未有大批增量资金入市的情况下,我们对后市持谨慎乐观的态度。届时,一些逻辑性强业绩良好的主题(诸如消费升级、国企改革)或有更多投资机会。我们将致力于寻找具有股价安全边际的优质成长股,将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,长信基金管理有限责任公司(以下简称“公司”)制订了健全、有效的估值政策和程序,成立了估值工作小组,小组成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验,熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策,如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法,可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策,公司与基金托管人充分沟通,达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内,未签订与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况,本基金本报告期已公告实施一次分红,符合基金合同中关于利润分配条款的约定。详细情况如下:
序号 (长信量化先锋混合A )
权益登记日
除息日
每10份基金份额分红数
现金形式发放
再投资形式发放
利润分配合计
1
2017年3月28日
2017年3月28日
2.000
635,772,437.23
340,799,886.56
976,572,323.79
合计
2.000
635,772,437.23
340,799,886.56
976,572,323.79
序号(长信量化先锋混合C)
权益登记日
除息日
每10份基金份额分红数
现金形式发放
再投资形式发放
利润分配合计
1
2017年3月28日
2017年3月28日
3.000
129,163.73
143,027.38
272,191.11
合计
3.000
129,163.73
143,027.38
272,191.11
本基金收益分配原则如下:
1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式(指将现金红利按除息日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资),基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式;若基金份额持有人事先未做出选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;若基金份额持有人选择红利再投资,红利再投资的份额免收申购费用;
2、每一基金份额享有同等分配权;
3、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年最多分配6次,每次收益分配最低比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配(可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数);
4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值;
5、分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红,分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红;
6、基金红利发放日距离收益分配基准日(即期末可供分配利润计算截至日)的时间不得超过15个工作日。
7、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2017年上半年度,基金托管人在长信量化先锋混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2017年上半年度,长信基金管理有限责任公司在长信量化先锋混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了1次收益分配,分配金额为976,844,514.90元,符合基金合同的规定。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2017年上半年度,由长信基金管理有限责任公司编制并经托管人复核审查的有关长信量化先锋混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:长信量化先锋混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
499,161,306.28
485,314.65
结算备付金
847,815,354.86
1,732,162,090.02
存出保证金
1,627,643.39
1,710,316.39
交易性金融资产
5,712,619,266.09
9,259,574,241.32
其中:股票投资
5,712,619,266.09
9,259,574,241.32
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
650,166.66
617,970.57
应收股利
-
-
应收申购款
5,166,975.54
22,401,661.04
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
7,067,040,712.82
11,016,951,593.99
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
77,709,356.58
9,728,946.10
应付赎回款
28,732,189.41
36,783,465.03
应付管理人报酬
8,551,960.22
13,929,393.27
应付托管费
1,425,326.71
2,321,565.54
应付销售服务费
1,406.67
-
应付交易费用
3,204,096.22
9,600,986.61
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
471,205.59
511,976.57
负债合计
120,095,541.40
72,876,333.12
所有者权益:
实收基金
4,478,230,674.52
5,557,393,335.62
未分配利润
2,468,714,496.90
5,386,681,925.25
所有者权益合计
6,946,945,171.42
10,944,075,260.87
负债和所有者权益总计
7,067,040,712.82
11,016,951,593.99
注:报告截止日2017年6月30日,长信量化先锋混合A份额净值1.551元,份额总额4,477,164,717.91份,长信量化先锋混合C份额净值 1.456 元,份额总额 1,065,956.61 份。
利润表
会计主体:长信量化先锋混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
-946,683,762.03
254,571,192.75
1.利息收入
12,422,042.80
5,107,439.06
其中:存款利息收入
12,242,245.35
4,938,154.98
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
179,797.45
169,284.08
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-173,572,037.75
351,822,562.09
其中:股票投资收益
-198,853,908.74
341,757,370.15
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
25,281,870.99
10,065,191.94
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-792,945,804.20
-104,138,980.53
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7,412,037.12
1,780,172.13
减:二、费用
98,626,352.01
39,137,090.18
1.管理人报酬
67,746,502.50
23,950,374.83
2.托管费
11,291,083.74
3,991,729.18
3.销售服务费
6,586.39
-
4.交易费用
19,366,236.32
11,027,603.22
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
215,943.06
167,382.95
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
-1,045,310,114.04
215,434,102.57
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-1,045,310,114.04
215,434,102.57
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:长信量化先锋混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
5,557,393,335.62
5,386,681,925.25
10,944,075,260.87
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-1,045,310,114.04
-1,045,310,114.04
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-1,079,162,661.10
-895,812,799.41
-1,974,975,460.51
其中:1.基金申购款
2,557,135,304.29
2,174,840,287.75
4,731,975,592.04
2.基金赎回款
-3,636,297,965.39
-3,070,653,087.16
-6,706,951,052.55
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-976,844,514.90
-976,844,514.90
五、期末所有者权益(基金净值)
4,478,230,674.52
2,468,714,496.90
6,946,945,171.42
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计