基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:广发银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 25 日
国寿安保稳荣混合 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2017 年 2月 10日(基金合同生效日)起至 06月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 17
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 43
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 44
国寿安保稳荣混合 2017 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 50
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 50
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 51
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国寿安保稳荣混合型证券投资基金
基金简称 国寿安保稳荣混合
基金主代码 004279
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 10日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 600,037,517.05 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 国寿安保稳荣混合 A 国寿安保稳荣混合 C
下属分级基金的交易代码: 004279 004280
报告期末下属分级基金的份额总额 600,029,106.58 份 8,410.47份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析,采用主动的投资管理策略,
把握不同时期各金融市场的收益水平,在约定的投资比例下,合理配置股票、
债券、货币市场工具等各类资产,在严格控制下行风险的前提下,力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合,
根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素,确定不同阶段基金资产中股票、
债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,力争获得基金资产的长期稳定增
值。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深 300指数收益率×15%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基
金,低于股票型基金,属于中高风险收益的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张彬 戴辉
联系电话 010-50850744 010-65169958
电子邮箱 public@gsfunds.com.cn daihui@cgbchina.com.cn
客户服务电话 4009-258-258 95508
传真 010-50850776 010-65169555
注册地址
上海市虹口区丰镇路 806号 3幢
306号
广东省广州市越秀区东风东路
713号
办公地址
北京市西城区金融大街 28号院盈
泰商务中心 2号楼 11层
北京市东城区东长安街甲 2号
邮政编码 100033 510080
法定代表人 王军辉 杨明生
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国寿安保基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 28号院盈泰商务中心
2 号楼 11层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别 国寿安保稳荣混合 A 国寿安保稳荣混合 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 2月 10日 - 2017
年 6月 30日)
报告期(2017 年 2月 10日 -
2017年 6月 30日)
本期已实现收益 11,177,347.96 153.97
本期利润 19,816,981.55 275.12
加权平均基金份额本期利润 0.0330 0.0327
本期加权平均净值利润率 3.26% 3.23%
本期基金份额净值增长率 3.30% 3.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末可供分配利润 11,177,354.04 153.86
期末可供分配基金份额利润 0.0186 0.0183
期末基金资产净值 619,846,099.51 8,685.41
期末基金份额净值 1.0330 1.0327
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 3.30% 3.27%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳荣混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.04% 0.11% 1.51% 0.12% -0.47% -0.01%
过去三个月 2.05% 0.11% 0.15% 0.13% 1.90% -0.02%
自基金合同
生效起至今
3.30% 0.11% 0.25% 0.12% 3.05% -0.01%
国寿安保稳荣混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.04% 0.11% 1.51% 0.12% -0.47% -0.01%
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过去三个月 2.04% 0.11% 0.15% 0.13% 1.89% -0.02%
自基金合同
生效起至今
3.27% 0.11% 0.25% 0.12% 3.02% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金基金合同生效日为 2017年 2月 10日,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。截
至本报告期末,本基金建仓期尚未结束。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2013]1308号文核准,于 2013
年 10月 29日设立,公司注册资本 5.88亿元人民币,公司股东为中国人寿资产管理
有限公司,其持有股份 85.03%,AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(澳大利亚安保资
本投资有限公司),其持有股份 14.97%。
截至 2017年 6月 30日,公司共管理 31只开放式基金及部分特定资产管理计划,
公司管理资产总规模为 1,410.13亿元,其中公募基金管理规模为 1,006.76 亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴闻
基金
经理
2017年 2
月 10日
- 9年
吴闻先生,硕士。曾任中信证券股份有限公司债
务资本市场部高级经理,固定收益部副总裁,
2014年 9月加入国寿安保基金管理有限公司任
基金经理助理,现任国寿安保稳恒混合型证券投
资基金、国寿安保稳健回报混合型证券投资基
金、国寿安保保本混合型证券投资基金、国寿安
保稳荣混合型证券投资基金及国寿安保尊裕优
化回报债券型证券投资基金基金经理。
注:任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于基金份额
持有人为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的
前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行,严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
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交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年中国经济走势稳中向好,海外经济复苏延续使得出口保持回暖态
势,房地产投资与基建投资仍然维持动能,制造业投资在企业利润改善的推动下呈现
底部企稳特征。物价方面,以猪肉为代表的食品价格走势继续低迷,核心通胀也跟随
房价和工业品价格开始回落。政策方面,央行在 1月和 3月上调了 MLF 利率与公开市
场利率,货币政策基调稳健中性,但 6月以来金融去杠杆初见成效,通过加大公开市
场投放和提前续作 MLF 来维稳资金面。
上半年债市收益率先升后稳,1季度受央行上调 MLF利率的影响,债券市场利率
总体上行,4月银监会连续发文提升监管力度,委外资金和同业理财的赎回使得债券
抛售压力大增,债券市场深度调整。此后 6月在监管协调加强和央行维稳资金面的推
动下债券市场转暖,收益率曲线陡峭化下行。
权益市场方面,从企业盈利端来看,随着供给侧改革的有效推进以及市场的自然
出清,实体经济得到了一定程度的改善,企业效益提升,工业企业的资产负债表得到
显著的修复。A股市场仍面临企业盈利修复和市场流动性中性的组合。回归基本面主
导的方向始终贯穿 2017 年上半年,估值体系的分化和重构仍是市场的主旋律。进入
二季度,金融去杠杆加速驱动利率上升抑制了 A股估值水平及风险偏好,市场交易呈
现高度集中化的趋势,市场热点集中聚焦在食品饮料、家电以及消费电子等业绩增长
稳定的龙头白马上,而周期与计算机、传媒等高估值板块都出现了较大幅度的调整。
投资运作方面,本基金在报告期内以中高等级、中短久期信用债为主要配置品种,
股票持仓以低估值、业绩稳定的银行、家电、交运行业龙头为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳荣混合 A基金份额净值为 1.0330元,本报告期基金
份额净值增长率为 3.30%;截至本报告期末国寿安保稳荣混合 C基金份额净值为
1.0327元,本报告期基金份额净值增长率为 3.27%;同期业绩比较基准收益率为
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0.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年下半年海外经济总体仍在复苏进程中,欧元区经济复苏动能逐渐增强,预
计年内欧央行货币政策也会迎来转向,在此之前预计美元维持弱势。中国的名义经济
增速已于 1季度见顶,下半年也将逐渐回落,但由于出口持续回暖对经济构成支撑,
部分前期滞涨的三线城市销售仍然较强,加上地方政府加大土地供给也支撑了房地产
投资增速,经济的韧性仍然较强。中国经济的潜在下行风险在于基建投资难以维持强
度,地方平台的融资能力预计将受到 87号文等政策的限制。预计下半年通胀预期继
续回落,商品和房价后期面临回落压力,劳动力市场也将由紧转松。
从政策面来看,经过前期对同业业务的治理整顿,金融去杠杆初见成效,货币政
策下半年不会更紧,但是货币政策再度放松预计也需要时间。下半年债券市场的机会
多于风险,债券利率可能有一定的下行空间,3季度货币政策以稳为主,资金利率波
动性下降,预计到 4季度才能观察到经济回落的进一步信号。权益市场方面,随着传
统行业进入成熟期、利润逐渐向龙头企业集中,市场将继续保持对企业盈利的高度关
注。
本基金未来将进一步优化债券持仓结构,并在控制回撤风险的基础上进行股票投
资,重点配置行业景气度较好、估值合理的优质公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定,日
常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。本基金管理人设有基金估值委员会,估
值委员会负责人由公司领导担任,委员由运营管理部负责人、监察稽核部负责人、研
究部负责人组成,估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会
采取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序,在发生了影响估值
政策和程序的有效性及适用性的情况时,运营管理部及时提请估值委员会召开会议修
订估值方法并履行信息披露义务,以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席
会议,向估值委员会提出估值意见或建议,但不参与具体的估值流程。上述参与估值
流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署服
务协议,由其按约定分别提供在银行间同业市场交易和在交易所市场交易的固定收益
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品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,广发银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对国寿安保稳荣
混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督,对基金资产
净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复
核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等数据真实、准确和完整。
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§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:国寿安保稳荣混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年 6月 30日
单位:人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年 6月 30日
资 产:
银行存款 6.4.7.1 1,592,293.25
结算备付金 213,009.02
存出保证金 146,870.19
交易性金融资产 6.4.7.2 457,382,134.19
其中:股票投资 82,054,993.79
基金投资 -
债券投资 375,327,140.40
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 177,600,506.40