基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 01日
中欧达安一年定期开放混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年3月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年01月01日起至2019年12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................9
§4 管理人报告 ...............................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................14
§5 托管人报告 .............................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................15
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................15
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................15
§7 年度财务报表 .........................................................................................................................................18
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................18
7.2 利润表 .............................................................................................................................................20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................21
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................23
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................50
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................50
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................55
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................56
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................56
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................58
§10 开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................58
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................59
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................59
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................65
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................65
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................65
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................65
13.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................65
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................65
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................65
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧达安一年定期开放混合型证券投资基金
基金简称 中欧达安混合
基金主代码 004283
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年03月03日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 61,219,504.51份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主
动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投
资。根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预
期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合
的久期配置,在确定组合久期基础上进行组合期限配
置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以
及相应的财务分析和非财务分析,"自上而下"在各类
债券资产类别之间进行类属配置,"自下而上"进行个
券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中,
灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等增强组合
收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×10%+中债综合指数收益率
×90%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 郭明
联系电话 021-68609600 010-66105799
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95588
传真 021-33830351 010-66105798
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴
环路333号五层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
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金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 2018年
2017年03月03日(基金合同生效
日)-2017年12月31日
本期已实现收益
3,643,86
5.28
12,883,3
15.55
31,651,033.69
本期利润
4,144,34
5.33
12,125,4
86.77
32,784,605.98
加权平均基金份额本期利润 0.0636 0.0645 0.0482
本期加权平均净值利润率 5.64% 6.04% 4.69%
本期基金份额净值增长率 5.13% 4.74% 4.82%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润
9,096,27
5.08
7,958,71
6.95
31,651,033.69
期末可供分配基金份额利润 0.1486 0.0909 0.0465
期末基金资产净值
70,658,8
71.45
96,115,3
28.38
712,778,451.45
期末基金份额净值 1.1542 1.0979 1.0482
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净值增长率 15.42% 9.79% 4.82%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 1.29% 0.07% 1.29% 0.08% 0.00% -0.01%
过去六个月 2.53% 0.07% 1.70% 0.09% 0.83% -0.02%
过去一年 5.13% 0.10% 4.53% 0.12% 0.60% -0.02%
自基金合同
生效起至今
15.42% 0.12% 5.49% 0.12% 9.93% 0.00%
注:本基金业绩比较基准为:中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注:本基金合同生效日为2017年3月3日,2017年度数据为2017年3月3日至2017年12月31
日数据
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2017年3月3日(基金合同生效日)至2019年12月31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司和中欧基金国际有限
公司。截至2019年12月31日,本基金管理人共管理72只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理(助理)
期限
任职
日期
离任
日期
券
从
业
年
限
黄华 策略组负责人、基金经理
2018-
12-25
2019-
12-30
11
历任平安资产管理有限责
任公司组合经理(2008.08-2
012.06),中国平安集团投
资管理中心资产负债部组
合经理
(2012.09-2014.07),中
国平安财产保险股份有限
公司组合投资管理团队负
责人(2014.07-2016.11)。
2016-11-10加入中欧基金
管理有限公司,历任基金
经理助理
蒋雯
文
基金经理
2018-
09-21
- 8
历任新际香港有限公司销
售交易员
(2009.06-2011.07),平安
资产管理有限责任公司债
券交易员
(2013.09-2016.05),前海
开源基金投资经理助理(2016
.09-2016.10)。2016-11-1
7加入中欧基金管理有限
公司,历任交易员、基金
经理助理
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
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信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规,公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。在投资决策方面,基金经理共享研究报
告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离;在交
易执行方面,以系统控制和人工审阅相结合的方式,严控反向交易和同向交易;另外,
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控,监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估,定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进
行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年的债市1-3月由于降准预期,收益率下行,10年国债大概下行15bp左右,政
策的宽松也让股市如沐春风;4月初至5月初,由于央行辟谣降准,且政策前倾促使经济
数据改善,外部环境平缓,风险偏好显著回升,债市震荡上行,收益率快速上行,10年
国债大概上行35bp左右;5月初至8月中旬,以中美贸易磋商再度破裂为起点,债市收益
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率再度开启缓慢下行,这一阶段,经济数据改善难以持续,宏观数据再度走弱(GDP从
6.4%至6.2%),PPI和CPI也同时下行,美国对中国3000亿美元商品宣布分批加征关税,
美欧日在二季度到8月基本都处在下行阶段,国际债市全部走牛,美联储预防性降息,
全球货币政策走向宽松,包商银行接管事件,国内降成本操作继续推进,债市趋势下行,
这一阶段10年国债收益大概下行40bp,是今年最大的行情;8月起,由于预期专项债在
四季度可能大量提前发行,叠加猪肉价格高企带来的通胀担忧,收益上行,但11月由于
央行意外下调了MLF-LPR-OMO利率5bp,债市此前预期的货币政策从紧担忧消散,中美贸
易磋商再度未如预期达成一阶段协议,债市重新走强。
从央行发布2019年四季度货币政策执行报告来看,重申逆周期调节的量,首次将
“M2和社融增速要与GDP名义增速基本匹配”明确为现阶段货币政策的目标,M2和社融
增速略高于GDP名义增速,体现强化逆周期调节,防止信用收缩与经济下行恶性循环,
也避免宏观杠杆率大幅上升;下一阶段,央行会在多重目标中寻求动态平衡,将改革和
调控、短期和长期、内部均衡和外部均衡结合起来,继续加强逆周期调节、结构调整和
改革的力度。保持流动性合理充裕,促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适
应。实际操作,过去一年,央行将获得定向降准的农商行、城商行使用降准资金发放小
微和民营企业贷款的情况,对民营企业融资、小微企业融资、制造业中长期贷款和信用
贷款情况,以及中小银行服务基层、服务实体的情况均纳入MPA考核。2019年新增普惠
小微信贷2.1万亿,同比增速达23.1%,中长期流动性仍处于净投放的状态,但净投放规
模较2018年有所缩减;同时,MLF余额有所缩减,主要由于降准的置换和TMLF的置换,
对于降低负债端成本有一定意义。
本基金在过去一年持仓以AAA主体为主,主动规避信用资质不良的主体,收益于宽
松的货币政策,基金维持高杠杆套息,获得稳定收益。权益部分坚持中长期选股方向,
在新兴科技、消费升级两大方向寻找机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为5.13%,同期业绩比较基准增长率为4.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期来看,未来 1-2 个季度“宽财政”可能将加码。2020年财政的核心矛盾是“减收
增支”,中央政治局会议定调“积极的财政政策要更加积极有为”略超预期,预计除了
优化财政支出结构外,国债和地方债发行力度或较19年会同比加大,以支撑支出总量的
扩张。“住房不炒“依旧是调控政策的主