基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018 年 3 月 27 日
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017 年 3月 23日(基金合同生效日)起至 12月 31 日止。
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 52
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 52
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 54
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 56
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 56
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 56
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 56
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金
基金简称 国寿安保尊裕优化回报债券
基金主代码 004318
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 23日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 103,145,220.04 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 国寿安保尊裕优化回报债
券 A
国寿安保尊裕优化回报债
券 C
下属分级基金的交易代码: 004318 004319
报告期末下属分级基金的份额总额 102,028,476.34 份 1,116,743.70份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过主
要投资于债券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具,并适时配置权益
资产,并通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人提供超越业绩比较
基准的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经
济的动态跟踪,通过主动管理投资策略,在主要配置债券资产的前提下,适当
配置权益类资产,达到增强收益的目的。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合(全价)指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品
种。从预期风险收益方面看,本基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场
基金,低于混合型基金、股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张彬 田青
联系电话 010-50850744 010-67595096
电子邮箱 public@gsfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.cn
客户服务电话 4009-258-258 010-67595096
传真 010-50850776 010-66275853
注册地址 上海市虹口区丰镇路 806 号 3
幢 306号
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 北京市西城区金融大街 28 号
院盈泰商务中心 2号楼 11层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 王军辉 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市东城区东长安街 1号东方广
场安永大楼 16层
注册登记机构
国寿安保基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 28号院盈泰
商务中心 2号楼 11层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 3月 23日(基金合同生效日)-2017年 12月 31日
国寿安保尊裕优化回报债券 A 国寿安保尊裕优化回报债券 C
本期已实现收益 2,208,016.09 150,424.69
本期利润 2,592,078.36 185,629.68
加权平均基金份额本期利润 0.0232 0.0256
本期加权平均净值利润率 2.28% 2.54%
本期基金份额净值增长率 3.50% 3.20%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
期末可供分配利润 2,821,920.26 27,163.93
期末可供分配基金份额利润 0.0277 0.0243
期末基金资产净值 105,647,647.09 1,152,618.19
期末基金份额净值 1.035 1.032
3.1.3 累计期末指标 2017年末
基金份额累计净值增长率 3.50% 3.20%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保尊裕优化回报债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.29% 0.22% -1.15% 0.06% 1.44% 0.16%
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过去六个月 1.87% 0.18% -1.30% 0.05% 3.17% 0.13%
自基金合同
生效起至今
3.50% 0.16% -2.02% 0.06% 5.52% 0.10%
国寿安保尊裕优化回报债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.29% 0.22% -1.15% 0.06% 1.44% 0.16%
过去六个月 1.78% 0.18% -1.30% 0.05% 3.08% 0.13%
自基金合同
生效起至今
3.20% 0.16% -2.02% 0.06% 5.22% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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注:本基金的基金合同于 2017年 3月 23日生效,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017年 3月 23日至 2017
年 12月 31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308 号文核准,于
2013 年 10 月 29 日设立,公司注册资本 5.88 亿元人民币,公司股东为中国人寿资产
管理有限公司,其持有股份 85.03%,AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(澳大利亚安
保资本投资有限公司),其持有股份 14.97%。
截至 2017年 12月 31日,公司共管理 40 只公募基金及部分特定资产管理计划,
公司管理资产总规模为 1,833.22亿元,其中公募基金管理规模为 1,397.38 亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴闻 基金经理
2017 年 3 月
23日
- 9年
吴闻先生,硕士。曾
任中信证券股份有限
公司债务资本市场部
高级经理,固定收益
部副总裁,2014 年 9
月加入国寿安保基金
管理有限公司任基金
经理助理,现任国寿
安保稳恒混合型证券
投资基金、国寿安保
稳健回报混合型证券
投资基金、国寿安保
保本混合型证券投资
基金、国寿安保稳荣
混合型证券投资基
金、国寿安保尊裕优
化回报债券型证券投
资基金、国寿安保稳
泰一年定期开放混合
型证券投资基金及国
寿安保安吉纯债半年
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理。
董瑞倩
投资管理
部 总 经
理、基金
2017 年 3 月
23日
- 20年
董瑞倩女士,硕士。
曾任工银瑞信基金管
理有限公司专户投资
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经理 部基金经理,中银国
际证券有限责任公司
定息收益部副总经
理、执行总经理;现
任国寿安保基金管理
有限公司投资管理部
总经理,国寿安保尊
享债券型证券投资基
金、国寿安保尊益信
用纯债一年定期开放
债券型证券投资基
金、国寿安保稳恒混
合型证券投资基金、
国寿安保尊盈一年定
期开放债券型证券投
资基金、国寿安保稳
健回报混合型证券投
资基金、国寿安保保
本混合型证券投资基
金、国寿安保尊利增
强回报债券型证券投
资基金、国寿安保稳
信混合型证券投资基
金、国寿安保尊裕优
化回报债券型证券投
资基金及国寿安保安
吉纯债半年定期开放
债券型发起式证券投
资基金基金经理。
注:任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于基金份额
持有人为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的
前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规
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制定了《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》以及其配套实施细则。公司以科
学、制衡的投资决策体系,通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术手段,
保证公平交易原则的实现。同时,公司通过监察稽核、盘中监控、事后分析和信息披
露来加强对于公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行,严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年中国经济呈现稳中向好的局面,海外经济复苏延续使得出口保持回暖态
势,国内房地产投资与基建投资仍然维持动能,工业企业的经营效益受益于供给侧改
革而明显改善,制造业投资也从底部企稳。物价方面,工业品价格明显回升,居民消
费价格指数相对温和。政策方面,财政政策更加积极有效,货币政策稳健中性,央行
适时提高公开市场和 MLF利率,资金面维持紧平衡。
2017年 A股市场结构分化,在产业集中度提升、利率上行等因素影响下,盈利改
善确定性强的龙头公司全年取得了可观的超额收益,估值偏高的中小盘股票多数下
跌。债券市场在经济基本面稳中趋升、金融监管加强的环境下收益率大幅上行,10
年国债收益率上行幅度约 90bp,信用债的信用利差逐步扩大。
投资运作方面,本基金的股票持仓以估值和业绩匹配的龙头公司为主,股票仓位
维持在中低位置;债券投资以中高评级信用债和可转债为主要配置品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 A基金份额净值为 1.035 元,本报告
期基金份额净值增长率为 3.50%;截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 C 基金
份额净值为 1.032 元,本报告期基金份额净值增长率为 3.20%;同期业绩比较基准收
益率为-2.02%。
国寿安保尊裕优化回报债券 2017年年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年海外经济总体延续复苏进程,非美发达经济体和新兴经济体的经济复苏动
能继续增强,美国存在通胀上行、经济过热的可能性,中国出口将继续得到外需的支
撑。内需方面,房地产投资在低库存支撑下仍将维持一定增速,制造业投资受工业企
业利润改善的推动可能小幅回升,基建投资难以维持前两年的强度,消费将继续平稳
增长。全年来看,预计中国经济增速将呈现高位小幅放缓的走势,通胀预期受海外油
价、国内薪资收入增长的影响将有所抬升,货币政策将维持稳健中性的基调,随着金
融监管政策的陆续落地,央行将维持资金面适度平衡以对冲监管政策对市场的影响。
市场走势方面,债券市场的利率债收益率已经位于历史较高水平,中高等级、短
久期的信用债也具有良好的配置价值,但是中长久期信用债和低等级信用债仍面临信
用利差扩大的风险。股市方面,在海外经济扩张、国内主动收缩需求的平衡之下,业
绩稳定的低估值股票、受益全球定价商品上涨的上游板块、受益通胀预期上升的大众
消费板块可能表现较好,此外在改革和创新扎实推进的环境下,新经济行业优质公司
也将存在一定机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况,不
断推进相关业务制度及流程的建立和完善,进一步完善公司内部控制制度体系;针对
投资交易业务,建立了事前、事中、事后三层监控体系,保障基金投资交易合法合规;
对基金产品的宣传推介、销售协议、营销活动等市场营销方面展开各项合规管理工作,
有效防范风险,规避违规行为的发生。
报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续
秉承以基金份额持有人利益优先的原则,以风险控制为核心,提高监察稽核工作的科
学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会和中国证券