基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2019年08月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
前海开源尊享货币市场基金
基金简称
前海开源尊享
基金主代码
004473
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年06月12日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
992,742.58份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
前海开源尊享A
前海开源尊享B
下属分级基金的交易代码
004473
004474
报告期末下属分级基金的份额总额
84,699.96份
908,042.62份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制投资组合风险,保持流动性的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对未来短期利率变动的预测,确定和调整基金投资组合的平均剩余期限。对各类投资品种进行定性分析和定量分析方法,确定和调整参与的投资品种和各类投资品种的配置比例。在严格控制投资风险和保持资产流动性的基础上,力争获得稳定的当期收益。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、短期资金市场状况等因素的分析,综合判断未来短期利率变动,评估各类投资品种的流动性和风险收益特征,确定各类投资品种的配置比例及期限组合,并适时进行动态调整。 2、利率预期策略 通过对通货膨胀、GDP、货币供应量、国际利率水平、金融监管政策取向等跟踪分析,形成对基本面的宏观研判。同时,结合微观层面研究,主要考察指标包括:央行公开市场操作、主要机构投资者的短期投资倾向、债券供给、回购抵押数量等,合理预期货币市场利率曲线动态变化,动态配置货币资产。 3、期限配置策略 根据利率预期分析,动态确定并控制投资组合平均剩余期限在120天以内。当市场利率看涨时,适度缩短投资组合平均剩余期限,即减持剩余期限较长投资品种增持剩余期限较短品种,降低组合整体净值损失风险;当市场看跌时,则相对延长投资组合平均剩余期限,增持较长剩余期限的投资品种,获取超额收益。 4、流动性管理策略 本基金作为现金管理工具,必须具备较高的流动性。基金管理人在密切关注基金的申购赎回情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素基础上,对投资组合的现金比例进行优化管理。基金管理人将在遵循流动性优先的原则下,综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例,通过现金留存、持有高流动性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性,以满足日常的基金资产变现需求。 5、收益增强策略 通过分析各类投资品种的相对收益、利差变化、市场容量、信用等级情况、流动性风险、信用风险等因素来确定配置比例和期限组合,寻找具有投资价值的投资品种,增持相对低估、价格将上升的,能给组合带来相对较高回报的类属;减持相对高估、价格将下降的,给组合带来相对较低回报的类属,借以取得较高的总回报。
业绩比较基准
同期七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
田青
联系电话
0755-88601888
010-67595096
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4001666998
010-67595096
传真
0755-83181169
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
前海开源尊享A
前海开源尊享B
本期已实现收益
776,601.98
1,278,066.92
本期利润
776,601.98
1,278,066.92
本期净值收益率
1.0778%
1.2006%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末基金资产净值
10,246,713.16
94,217,844.50
期末基金份额净值
120.977
103.759
注:① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 ②本基金采用收益不结转份额的全价计价方式,因此本报告中披露的净值收益率指标实际上为本基金净值增长率。同时增加披露以下财务指标: i.加权平均基金份额本期利润:尊享A为1.3374元,尊享B为1.1229元 ii.本期加权平均净值利润率:尊享A为1.11%,尊享B为1.20% iii.期末可供分配利润:尊享A为1,766,240.70元,尊享B为3,434,878.37元 iiii.期末可供分配基金份额利润:尊享A为20.8529元,尊享B为3.7827元, ③ 本基金于2017年6月12日进行了份额折算,折算后本基金份额面值由初始1.000元调整为100.000元。 ④尊享A期末基金份额净值为120.977元(含节假日收益),尊享B期末份额净值为103.759元(含节假日收益)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源尊享A
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.1465%
0.0046%
0.1125%
0.0000%
0.0340%
0.0046%
过去三个月
0.5085%
0.0074%
0.3413%
0.0000%
0.1672%
0.0074%
过去六个月
1.0778%
0.0062%
0.6788%
0.0000%
0.3990%
0.0062%
过去一年
2.3416%
0.0055%
1.3688%
0.0000%
0.9728%
0.0055%
自基金合同生效起至今
24.3519%
0.6049%
2.8088%
0.0000%
21.5431%
0.6049%
前海开源尊享B
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.1651%
0.0047%
0.1125%
0.0000%
0.0526%
0.0047%
过去三个月
0.5709%
0.0075%
0.3413%
0.0000%
0.2296%
0.0075%
过去六个月
1.2006%
0.0063%
0.6788%
0.0000%
0.5218%
0.0063%
过去一年
2.5854%
0.0055%
1.3688%
0.0000%
1.2166%
0.0055%
自基金合同生效起至今
7.1441%
0.0046%
2.8088%
0.0000%
4.3353%
0.0046%
注:本基金的业绩比较基准为:同期七天通知存款利率(税后)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
前海开源基金管理有限公司(以下简称"前海开源基金")于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准,前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司(以下简称"前海开源资管")已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》,截至报告期末,注册资本为1.8亿元人民币。 截至报告期末,前海开源基金旗下管理83只开放式基金,资产管理规模超过626.78亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘静
本基金的基金经理、公司董事总经理、联席投资总监、固定收益部负责人
2017-06-12
-
17年
刘静女士,经济学硕士。历任长盛基金管理有限公司债券高级交易员、基金经理助理、长盛货币市场基金基金经理、长盛全债指数增强型债券投资基金基金经理、长盛积极配置债券投资基金基金经理,现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监、固定收益部负责人。
林悦
本基金的基金经理
2018-12-25
-
5年
林悦先生,应用经济学硕士。2014年至2016年任汇添富基金管理有限公司投资研究总部债券交易员,2016年9月加盟前海开源基金管理有限公司,曾任公司固定收益部基金经理助理,现任公司固定收益本部基金经理。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,年初信贷放量、非标降幅收窄、地方债发行前置等因素共同推动社融增速企稳,但由于银行风险偏好改善有限,信贷结构的改善并不明显。在社融总量明显改善、结构改善有限的背景下,震荡成为债市的主基调,阶段性的货币政策边际收紧、通胀预期上升、风险偏好下降、流动性改善成为影响债市波动的关键因素:1季度扰动因素不多,收益率仅小幅震荡;2季度,年初经济增长超预期、通胀预期上升、降准延后预期一度导致收益率向上突破;但随后贸易战卷土重来,经济基本面的不确定性加大,收益率高位回落;5月底后,包商事件一度导致市场出现恐慌性抛售,但由于央行出于对冲经济下行压力及维护信用环境稳定的考虑投放了较多的流动性,债市迎来了一波流动性驱动的行情。 报告期内,收益率走势受经济增长预期、货币政策、风险偏好共同影响,收益率先上后下,10年国债从年初的3.08%,4月底一度到达3.43%,6月底回落至3.25%。资金面方面除包商事件爆发后几日较紧,大部分时间平稳宽松,但流动性分层随包商事件的发酵愈发显著,部分金融机构融资成本显著上升。3个月国有股份行同业存单利率先上后下,6月份反弹至3.10%,后快速下行至2.50%附近。 本基金上半年,合理安排回购及存款类资产的到期日,在临近银行季末考核的时间点安排大量资产到期,配置较高收益跨季资产,提高组合的收益率水平,并通过适时调整债券持仓比例和久期获取超额收益。对于存单,只持有高等级的品种,维持组合充裕的流动性应对赎回,同时规避信用风险的发生。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源尊享A基金份额净值为120.977元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为1.0778%,同期业绩比较基准收益率为0.6788%;截至报告期末前海开源尊享B基金份额净值为103.759元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为1.2006%,同期业绩比较基准收益率为0.6788%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宽货币能否有效传导至宽信用将决定债市的长期趋势。由于非标基数较低,3季度社融增速有望维持企稳态势,债市出现大的趋势性行情的可能性不大。不过包商事件后,信用扩张受阻,信贷结构难以改善甚至很可能转弱,市场风险偏好易降难升。加上通胀大概率回落,汇率对货币政策的制约下降,利率债和高等级信用债收益率和下行的概率大于上行的概率。4季度,随着地债发行放缓,社融增速大概率趋于回落,债市出现趋势性机会的概率上升,不过届时由于基数较低,且猪价同比超季节性上涨的压力仍在,CPI可能会冲击前高,从而对债市造成一定的扰动。导致债市方向改变的风险点主要在于财政政策发力,需密切关注财政政策的变化。另外,在经济增长下行压力较大的大背景下,货币政策预计将维持较为宽松的状态,但贸易谈判、美联储降息节奏等也可能会对下半年的资金面带来一定的扰动,久期操作需要注意节奏,控制银行考核节点和信用风险带来的短期流动性风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会,负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会由督察长、基金核算部、监察稽核部、金融工程部、交易部、投资研究部门负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉相关政策法规,并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供固定收益品种的估值数据。 本基金本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内,本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 本基金本报告期内,从2019年4月22日至2019年6月28日连续46个工作日基金份额持有人数量不满二百人。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:前海开源尊享货币市场基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
1,324,018.95
1,526,264.83
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
69,997,973.00
139,489,327.90
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
69,997,973.00
139,489,327.90
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
32,585,368.88
76,165,174.25
应收证券清算款
-
-
应收利息
800,312.47
1,121,512.68
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
104,707,673.30
218,302,279.66
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
28,944.73
60,914.44
应付托管费
8,771.12
18,458.89
应付销售服务费
2,889.44
22,403.40
应付交易费用
7,840.77
13,558.68
应交税费
2,045.98
5,770.20
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
192,623.60
459,000.00
负债合计
243,115.64
580,105.61
所有者权益:
实收基金
99,263,438.59
198,392,191.57
未分配利润
5,201,119.07
19,329,982.48
所有者权益合计
104,464,557.66
217,722,174.05
负债和所有者权益总计
104,707,673.30
218,302,279.66
注:①根据基金合同,本基金采用收益不结转份额的全价计价方式,且期末基金份额净值含节假日收益。 ②报告截止日2019年6月30日,前海开源尊享A基金份额净值120.977元,基金份额总额84,699.96份;前海开源尊享B基金份额净值103.759元,基金份额总额908,042.62份。
6.2 利润表
会计主体:前海开源尊享货币市场基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2019年01月01日 至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
一、收入
2,671,865.67
53,323,527.35
1.利息收入
2,649,487.84
53,092,591.69
其中:存款利息收入
12,264.21
27,848,545.74
债券利息收入
1,790,810.61
18,858,066.78
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
846,413.02
6,385,979.17
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
22,377.83
230,935.66
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
22,377.83
230,935.66
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
-
-
减:二、费用
617,196.77
5,400,723.84
1.管理人报酬
289,925.62
3,742,369.32
2.托管费
87,856.15
1,134,051.32
3.销售服务费
92,768.17
113,735.30
4.交易费用
-
-
5.利息支出
31,116.27
147,114.56
其中:卖出回购金融资产支出
31,116.27
147,114.56
6.税金及附加
2,638.51
-
7.其他费用
112,892.05
263,453.34
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
2,054,668.90
47,922,803.51
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
2,054,668.90
47,922,803.51
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:前海开源尊享货币市场基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
198,392,191.57
19,329,982.48
217,722,174.05
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
2,054,668.90
2,054,668.90
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-99,128,752.98
-16,183,532.31
-115,312,285.29
其中:1.基金申购款
25,009,324.83
2,437,947.55
27,447,272.38
2.基金赎回款
-124,138,077.81
-18,621,479.86
-142,759,557.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
99,263,438.59
5,201,119.07
104,464,557.66
项 目
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
4,689,501,585.61
113,885,789.40
4,803,387,375.01
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
47,922,803.51
47,922,803.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-4,479,538,306.78
-6,265,451.42
-4,485,803,758.20
其中:1.基金申购款
389,797,746.70
1,850,627.65
391,648,374.35
2.基金赎回款
-4,869,336,053.48
-8,116,079.07
-4,877,452,132.55
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-153,066,600.16
-153,066,600.16
五、期末所有者权益(基金净值)
209,963,278.83
2,476,541.33
212,439,820.16
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡颖
—————————
基金管理人负责人
何璁
—————————
主管会计工作负责人
傅智
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
前海开源尊享货币市场基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可【2016】2079号文《关于准予前海开源尊享货币市场基金注册的批复》,由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源尊享货币市场基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次募集期间为2017年3月13日至2017年4月14日,后延期至2017年6月6日,首次设立募集不包括认购资金利息共募集200,030,147.00元,经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华验字[2017]01300019号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《前海开源尊享货币市场基金基金合同》于2017年6月12日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为200,034,826.16份基金份额,其中认购资金利息折合4,679.16份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司,本基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《前海开源尊享货币市场基金招募说明书》和《关于前海开源尊享货币市场基金基金份额折算日和折算结果的公告》的相关规定,本基金于2017年6月12日(基金份额