基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月二十三日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
上投摩根标普港股通低波红利指数
基金主代码
005051
交易代码
005051
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年12月4日
报告期末基金份额总额
590,513,623.59份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差控制在4%以内,以实现对标的指数有效跟踪。
投资策略
本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资,根据标普港股通低波红利指数成份股的基准权重构建股票资产组合,对于因法规限制、流动性限制而无法交易的成份股,将采用与被限制股预期收益率相近的股票或股票组合进行相应的替代。在买入过程中,本基金采取相应的交易策略降低建仓成本,力求跟踪误差最小化。在投资运作过程中,本基金以标的指数权重为标准配置个股,并根据成份股构成及其权重的变动进行动态调整。
业绩比较基准
95%×标普港股通低波红利指数收益率+ 5%×税后银行活期存款收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品,预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险收益水平的基金产品。本基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
港股低波红利A
港股低波红利C
下属分级基金的交易代码
005051
005052
报告期末下属分级基金的份额总额
581,229,301.98份
9,284,321.61份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年1月1日-2018年3月31日)
港股低波红利A
港股低波红利C
1.本期已实现收益
7,237,424.41
78,064.03
2.本期利润
-14,352,519.15
-349,294.52
3.加权平均基金份额本期利润
0.0200
-0.0361
4.期末基金资产净值
566,288,083.83
9,037,173.01
5.期末基金份额净值
0.9743
0.9734
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、港股低波红利A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.22%
0.93%
-1.62%
1.06%
-1.60%
-0.13%
2、港股低波红利C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.27%
0.93%
-1.62%
1.06%
-1.65%
-0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年12月4日至2018年3月31日)
1.港股低波红利A:
/
注:本基金合同生效日为2017年12月4日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自2017年12月4日至2018年6月1日,本基金报告期内仍处于建仓期。
2.港股低波红利C:
/
注:本基金合同生效日为2017年12月4日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自2017年12月4日至2018年6月1日,本基金报告期内仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张淑婉
本基金基金经理
2017-12-04
-
28年
张淑婉女士,台湾大学财务金融研究所MBA,自1987年9月至1989年2月,在东盟成衣股份有限公司担任研究部专员;自1989年3月至1991年8月,在富隆证券股份有限公司担任投行部专员;自1993年3月至1998年1月,在光华证券投资信托股份有限公司担任研究部副理;自1998年2月至2006年7月,在摩根富林明证券信托股份有限公司担任副总经理;自2007年11月至2009年8月,在德意志亚洲资产管理公司担任副总经理;自2009年9月至2014年6月,在嘉实国际资产管理公司担任副总经理;自2014年7月至2016年8月,在上投摩根资产管理(香港)有限公司担任投资总监;自2016年9月起加入上投摩根基金管理有限公司,自2016年12月起同时担任上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金经理及上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金经理,自2017年12月起同时担任上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金经理。
施虓文
本基金基金经理
2017-12-04
-
6年
基金经理施虓文先生,北京大学经济学硕士,2012年7月起加入上投摩根基金管理有限公司,在研究部任助理研究员、研究员,主要承担量化支持方面的工作。自2017年1月起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年12月起同时担任上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金经理,自2018年2月起同时担任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金和上投摩根安腾回报混合型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.张淑婉女士、施虓文先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
自基金2017年12月成立以来,港股市场呈现宽幅波动,香港恒生指数在2018年1月底见顶后震荡回落。从行业来看,软件、半导体、食品饮料等涨幅居前,而电信、建筑工程、交通运输等表现较差。本基金标的指数为标普港股通低波红利指数,在港股通标的股票中优选高分红、低波动的个股予以分散化配置,一季度累计下跌1.71%,其中由于港币相对人民币单边贬值造成的汇率损失达到约4.14%。
报告期内,本基金采用逐步建仓、完全复制标的指数策略,于1月底完成全部建仓工作,至今跟踪误差保持在合理的水平。
虽然短期内市场情绪或因为中美贸易战受到负面影响,短期市场波动加大,但尚不至于扭转基本面或市场中期趋势,预期当紧张局势得到缓和之后,市场情绪和风险资产表现也将得到一定修复。港股市场在近期的存量资金博弈格局下,对外部风险的抵抗能力大幅减弱,短期内市场波动风险上升难以抑制,盈利增长和估值复苏仍是港股市场上行的主要动力,大幅调整后的港股内生价值将更加凸显。我们仍看好中长期港股市场表现,主要源于三重因素提供的支撑:1)旺盛的业绩增长是当前港股市场快速上行的坚实支撑;2)2018 年内,业绩增长、资产回报和资产质量继续修复仍将继续推动估值修复;3)持续增长的增量资金将支撑港股市场的持续向上。
本基金仍将采用完全复制策略进行被动投资,跟踪标普港股通低波红利指数,力求将跟踪误差持续控制在合理水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为-3.22%,本基金C类基金份额净值增长率为-3.27%,同期业绩比较基准收益率为-1.62%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
544,613,045.58
94.28
其中:股票
544,613,045.58
94.28
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
32,377,846.86
5.61
7
其他各项资产
638,635.20
0.11
8
合计
577,629,527.64
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
A 基础材料
27,941,593.83
4.86
B 消费者非必需品
61,807,832.08
10.74
C 消费者常用品
8,139,377.94
1.41
D 能源
23,418,277.98
4.07
E 金融
129,399,411.17
22.49
F 医疗保健
-
-
G 工业
88,086,592.58
15.31
H 信息技术
24,733,898.43
4.30
I 电信服务
35,920,634.44
6.24
J 公用事业
103,827,321.10
18.05
K 房地产
41,338,106.03
7.19
合计
544,613,045.58
94.66
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
H02380
中国电力
12,066,000.00
19,529,122.65
3.39
2
H00008
电讯盈科
4,883,000.00
17,762,767.03
3.09
3
H01288
农业银行
4,781,000.00
17,085,262.08
2.97
4
H00902
华能国际电力股份
3,996,000.00
16,873,459.65
2.93
5
H00338
上海石油化工股份
4,108,000.00
15,700,621.95
2.73
6
H01382
互太纺织
2,496,000.00
15,019,399.20
2.61
7
H00836
华润电力
1,278,000.00
14,663,644.20
2.55
8
H00386
中国石油化工股份
2,638,000.00
14,563,375.78
2.53
9
H00939
建设银行
2,215,000.00
14,304,636.13
2.49
10
H01398
工商银行
2,557,000.00
13,788,398.76
2.40
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
63,709.97
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
544,470.69
4
应收利息
15,495.91
5
应收申购款
14,958.63
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
638,635.20
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
港股低波红利A
港股低波红利C
本报告期期初基金份额总额
751,475,296.24
9,301,194.58
报告期基金总申购份额
177,498,532.99
3,676,516.37
减:报告期基金总赎回份额
347,744,527.25
3,693,389.34
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
581,229,301.98
9,284,321.61
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180201-20180325
149,817,362.21
0.00
50,000,000.00
99,817,362.21
16.90%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%,如果投资者发生大额赎回,可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金设立的文件;
2. 《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金合同》;
3. 《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金托管协议》;
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日