基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2018年 03月 30日
永赢永益债券型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 3
月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 12月 31日止。
永赢永益债券型证券投资基金 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 13
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 18
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 18
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 18
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 19
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 19
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 24
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 25
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 52
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 52
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 52
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 54
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 54
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 54
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 54
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 56
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 57
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 57
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 57
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 58
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 59
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 59
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 60
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 60
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 60
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 60
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 60
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 永赢永益债券型证券投资基金
基金简称 永赢永益债券
基金主代码 005073
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月07日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,980,634,299.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 永赢永益债券A 永赢永益债券C
下属分级基金的交易代码 005073 005074
报告期末下属分级基金的份额总额 6,980,631,317.27份 2,981.81份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于债券资产,在有效控制投资组
合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业
绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政
策和财政政策及资本市场资金环境的研究,积极把握
宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平,综合运用类属配置策略、
久期策略、收益率曲线策略、信用策略等多种投资策
略,力求规避风险并实现基金资产的增值保值。
1、类属配置策略
本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变
化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确
定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品
种,增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类
属,减持相对高估并给组合。
2、久期策略
永赢永益债券型证券投资基金 2017年年度报告
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本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波
动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市
场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预
期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债
券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当
降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据
收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定
固定收益资产组合平均久期的基础上,将结合收益率
曲线变化的预测,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策
略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略
构造组合,并进行动态调整。
4、信用策略
本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用
溢价,主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋
势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资
策略:
1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和
相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结
构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线
整体及分行业走势,确定本基金信用债分行业投资比
例。
2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,
本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对
债券进行重新定价。
本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类
似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判
断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的
信用债进行投资。
5、杠杆策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回
购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的债
券,以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购
利率与债券收益率、存款利率等进行比较,判断是否
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存在利差套利空间,从而确定是否进行杠杆操作。进
行杠杆放大策略时,基金管理人将严格控制信用风险
及流动性风险。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(A
BS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本
基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等
影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券
的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本
面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利
能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利
差、信用评级、违约风险等综合评估结果,选取具有
价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
8、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债
券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相
关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势
的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化
分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪
监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求
实现资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低
风险的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限
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公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 朱萍
联系电话 021-51690145 021-61618888
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 021-51690111 95528
传真 021-51690177 021-63602540
注册地址
浙江省宁波市鄞州区中山东
路466号
上海市中山东一路12号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道210
号二十一世纪大厦27楼
上海市北京东路689号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 马宇晖 高国富
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券日报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.maxwealthfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市世纪大道100号环球金融中心
50楼
注册登记机构
永赢基金管理有限公司登记
注册中心
上海市世纪大道210号21世纪中心大
厦27楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
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3.1.1 期间数据和指标
本期2017年09月07日(基金合同生效日)- 2017年1
2月31日
永赢永益债券A 永赢永益债券C
本期已实现收益 49,296,971.47 370.13
本期利润 46,989,725.42 356.18
加权平均基金份额本期
利润
0.0140 0.0124
本期加权平均净值利润
率
1.39% 1.24%
本期基金份额净值增长
率
1.31% 1.34%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
期末可供分配利润 21,662,503.12 10.09
期末可供分配基金份额
利润
0.0031 0.0034
期末基金资产净值 7,002,293,820.39 2,991.90
期末基金份额净值 1.0031 1.0034
3.1.3 累计期末指标 2017年末
基金份额累计净值增长
率
1.31% 1.34%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢永益债券A
阶段 份额净 份额 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
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值增长
率①
净值
增长
率标
准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 1.09% 0.02% -1.15% 0.06% 2.24% -0.04%
自基金合同
生效起至今
1.31% 0.02% -0.94% 0.06% 2.25% -0.04%
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。
永赢永益债券C
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.13% 0.02% -1.15% 0.06% 2.28% -0.04%
自基金合同
生效起至今
1.34% 0.02% -0.94% 0.06% 2.28% -0.04%
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低 于所列数字。
2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:1、本基金合同生效日为 2017年 9月 7日,截至本报告期末本基金合同生效未满 1
年;
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓
期中。
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注:1、本基金合同生效日为 2017年 9月 7日,截至本报告期末本基金合同生效未满 1
年;
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓
期中。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:图中所列示的 2017年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期 9月 7日(基
金合同生效日)起至 12月 31日止计算。
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注:图中所列示的 2017年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期 9月 7日(基
金合同生效日)起至 12月 31日止计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
永赢永益债券A
单位:人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017年 0.10 44,855,233.72 0.99 44,855,234.71 -
合计 0.10 44,855,233.72 0.99 44,855,234.71 -
永赢永益债券C
单位:人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分
配合计
备注
2017年 0.10 28.88 1.00 29.88 -
合计 0.10 28.88 1.00 29.88 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
永赢基金管理有限公司(以下简称"公司")于2013年10月8日取得了中国证监会《关
于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》(证监许可[2013]1280号),随后,公司于
2013年10月11日取得商务部《中华人民共和国外商投资企业批准证书》(商外资资审字
[2013]008号),并于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立,此后,于2013
年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》(编号A087),并于2017年3
月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的《中华人民共和国经营
证券期货业务许可证》。2014年8月18日,公司完成工商变更登记,注册资本由人民币
壹点伍亿元增至人民币贰亿元;2018年1月25日,公司完成增资,注册资本由人民币贰
亿元增至人民币玖亿元。目前,公司的股权结构为宁波银行股份有限公司持股71.49%,
利安资金管理公司持股28.51%。
截止2017年12月31日,本基金管理人共管理10只开放式证券投资基金,即永赢货币
市场基金、永赢天天利货币市场基金、永赢量化混合型发起式证券投资基金、永赢量化
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灵活配置混合型发起式证券投资基金、永赢稳益债券型证券投资基金、永赢双利债券型
证券投资基金、永赢丰益债券型证券投资基金、永赢添益债券型证券投资基金、永赢瑞
益债券型证券投资基金、永赢永益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
乔嘉麒 基金经理
2017-09-
07
- 8
乔嘉麒先生,复旦大学经济学
学士、硕士,8年证券相关从业
经验,曾任宁波银行金融市场
部固定收益交易员,从事债券