基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月二十三日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
易方达掌柜季季盈理财债券
基金主代码
000833
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年6月15日
报告期末基金份额总额
9,742,383,713.25份
投资目标
在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上,力争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将对基金资产组合进行积极管理,在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上,综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征,力争获得高于业绩比较基准的投资回报。对于银行存款及大额存单的投资,本基金根据宏观经济指标分析债券类资产和银行存款的预期收益率水平,制定和调整银行存款及大额存单投资比例、存款期限等。本基金对利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,结合利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化,据此确定组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本基金对债券的期限结构进行分析,选择合适的期限结构配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。
业绩比较基准
中国人民银行公布的三个月银行定期整存整取存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金属于短期理财债券型证券投资基金,长期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金和投资期限较长的债券型基金。
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
易方达掌柜季季盈理财债券A
易方达掌柜季季盈理财债券B
易方达掌柜季季盈理财债券C
下属分级基金的交易代码
000833
005099
005100
报告期末下属分级基金的份额总额
229,139,418.20份
9,485,219,940.04份
28,024,355.01份
注:自2017年9月5日起,本基金增设B类、C类份额类别,C类份额首次确认日为2017年9月6日,B类份额首次确认日为2017年9月14日。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年1月1日-2018年3月31日)
易方达掌柜季季盈理财债券A
易方达掌柜季季盈理财债券B
易方达掌柜季季盈理财债券C
1.本期已实现收益
887,644.55
79,224,204.43
104,008.20
2.本期利润
887,644.55
79,224,204.43
104,008.20
3.期末基金资产净值
229,139,418.20
9,485,219,940.04
28,024,355.01
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按运作期结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达掌柜季季盈理财债券A
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.1690%
0.0009%
0.2754%
0.0000%
0.8936%
0.0009%
易方达掌柜季季盈理财债券B
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.2037%
0.0009%
0.2754%
0.0000%
0.9283%
0.0009%
易方达掌柜季季盈理财债券C
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.1938%
0.0009%
0.2754%
0.0000%
0.9184%
0.0009%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达掌柜季季盈理财债券A
(2017年6月15日至2018年3月31日)
易方达掌柜季季盈理财债券B
(2017年9月14日至2018年3月31日)
易方达掌柜季季盈理财债券C
(2017年9月6日至2018年3月31日)
注:1.本基金合同于2017年6月15日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。
3.自2017年9月5日起,本基金增设B类、C类份额类别,C类份额首次确认日为2017年9月6日,B类份额首次确认日为2017年9月14日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
4.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值收益率为3.6262%,同期业绩比较基准收益率为0.8900%。B类基金份额净值收益率为2.5586%,同期业绩比较基准收益率为0.6099%。C类基金份额净值收益率为2.6404%,同期业绩比较基准收益率为0.6345%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
石大怿
本基金的基金经理、易方达月月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达易理财货币市场基金的基金经理、易方达现金增利货币市场基金的基金经理、易方达天天增利货币市场基金的基金经理、易方达天天理财货币市场基金的基金经理、易方达天天发货币市场基金的基金经理、易方达双月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达龙宝货币市场基金的基金经理、易方达货币市场基金的基金经理、易方达财富快线货币市场基金的基金经理、易方达保证金收益货币市场基金的基金经理、易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理
2017-06-15
-
9年
硕士研究生,曾任南方基金管理有限公司交易管理部交易员、易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、固定收益部基金经理助理。
梁莹
本基金的基金经理、易方达增金宝货币市场基金的基金经理、易方达月月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达现金增利货币市场基金的基金经理、易方达天天增利货币市场基金的基金经理、易方达双月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达龙宝货币市场基金的基金经理、易方达财富快线货币市场基金的基金经理、易方达保证金收益货币市场基金的基金经理、易方达货币市场基金的基金经理助理、易方达易理财货币市场基金的基金经理助理、易方达天天理财货币市场基金的基金经理助理
2017-07-11
-
8年
硕士研究生,曾任招商证券股份有限公司债券销售交易部交易员,易方达基金管理有限公司固定收益交易员、固定收益基金经理助理、易方达保证金收益货币市场基金基金经理助理。
注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,石大怿的“任职日期”为基金合同生效之日,梁莹的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共39次,其中38次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度,债券市场收益率出现明显下行。从经济基本面来回顾,债券市场的演绎在一季度有两个较为重要的时间节点。年初,财新制造业PMI指数创出了四个月以来的新高、CPI同比小幅上行,导致市场机构对未来经济预期的乐观情绪升温,风险偏好快速抬升,债券市场收益率出现明显上行。但这一走势在2月初随着外围市场的动荡戛然而止。同时,随着“临时准备金动用安排(CRA)”和季初普惠金融定向降准落地,大量的流动性被释放出来,而新的金融监管政策并未见出台,工业企业利润增速趋弱,官方制造业PMI低于预期且连续2个月回落,市场开始修正预期,债券收益率回落至年初水平。2月底开始,随着大宗商品价格的走弱,市场机构对未来经济的预期逐渐转为悲观。尤其3月下旬爆发的中美贸易战,更是带动了债券市场收益率的进一步下行。
货币政策在2018年一季度延续了稳健中性的基调,但从市场表现来看,一季度流动性整体较为宽松,同业存单收益率震荡下行。尤其“临时准备金动用安排(CRA)”和季初普惠金融定向降准实施后,资金面整体转松,化解了市场机构对于春节期间流动性不确定的担忧。在较为宽松的货币环境下,自三月中旬开始,同业存单收益率见顶并快速回落,反映了银行端体系流动性相对充裕。临近季末,非银行金融机构融资难度较大,货币市场的短期利率上行至年内最高点,这也为理财基金的投资提供了较好的机会。
操作方面,报告期内基金以同业存单、同业存款、短期逆回购为主要配置资产,组合根据自身的客户结构特性进行了资产配置,在一季度保持了适当的剩余期限和杠杆率。总体来看,组合在一季度保持了较为稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为1.1690%;B类基金份额净值收益率为1.2037%;C类基金份额净值收益率为1.1938%;同期业绩比较基准收益率为0.2754%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
固定收益投资
3,256,776,272.53
32.97
其中:债券
3,256,776,272.53
32.97
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
385,427,978.14
3.90
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金合计
6,152,846,362.69
62.30
4
其他资产
81,759,796.41
0.83
5
合计
9,876,810,409.77
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值的比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额
8.61
其中:买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值的比例(%)
2
报告期末债券回购融资余额
132,036,533.98
1.36
其中:买断式回购融资
-
-
注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定“本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
99
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
101
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
56
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天”,本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1
30天以内
3.67
1.36
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
2
30天(含)—60天
8.78
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
3
60天(含)—90天
57.39
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
4
90天(含)—120天
7.39
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
5
120天(含)—397天(含)
23.31
-
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
合计
100.54
1.36
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金属于理财债券型基金,不适用本项目。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
489,773,874.28
5.03
其中:政策性金融债
489,773,874.28
5.03
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
同业存单
2,767,002,398.25
28.40
8
其他
-
-
9
合计
3,256,776,272.53
33.43
10
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
-
-
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111803054
18农业银行CD054
10,000,000
989,918,442.24
10.16
2
111709453
17浦发银行CD453
3,500,000
347,509,362.78
3.57
3
111816063
18上海银行CD063
3,000,000
297,641,944.03
3.06
4
111717290
17光大银行CD290
2,000,000
198,592,144.76
2.04
5
111820054
18广发银行CD054
2,000,000
198,230,117.72
2.03
6
111894056
18南京银行CD045
2,000,000
197,974,877.62
2.03
7
111709524
17浦发银行CD524
2,000,000
197,328,487.62
2.03
8
150212
15国开12
1,000,000
99,999,912.94
1.03
9
111711507
17平安银行CD507
1,000,000
99,095,787.99
1.02
10
111806087
18交通银行CD087
1,000,000
95,543,119.81
0.98
10
111808089
18中信银行CD089
1,000,000
95,543,119.81
0.98
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0次
报告期内偏离度的最高值
0.0630%
报告期内偏离度的最低值
0.0194%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0333%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下:
(1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益;
(2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;
(3)基金持有的银行存款以本金列示,按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项,按国家最新规定估值。
5.9.217平安银行CD507(代码:111711507)为易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年2月7日,大连银监局针对平安银行贷款资金转存款质押开立银行承兑汇票并在他行贴现,贴现资金回流转存款质押重复开立银行承兑汇票的违法事实,处以人民币四十万元行政罚款。2018年3月14日,中国人民银行针对平安银行违反清算管理规定、人民币银行结算账户管理相关规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定,给予警告,没收违法所得3,036,061.39元,并处罚款10,308,084.15元,合计处罚金额13,344,145.54元。
18上海银行CD063(代码:111816063)为易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年7月19日,上海银监局针对2015年,经上海银行批准,辖属天津分行在他行撤销远期购买承诺的情况下,继续持有某信托受益权,未按规定严格审查基础资产投向,信托资金违规用于异地融资平台的违法违规事实,责令上海银行改正,并处以人民币50万元行政处罚。2018年1月4日,上海银监局针对2015年上海银行对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎,部分理财资金用于增资和缴交土地出让金,与合同约定用途不一致的违法违规事实,责令上海银行改正,并处以人民币50万元行政处罚。
17浦发银行CD453(代码:111709453)、17浦发银行CD524(代码:111709524)为易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。根据上海浦东发展银行股份有限公司董事会2018年1月19日发布的《关于成都分行处罚事项的公告》,银监会四川监管局对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规,违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处,并执行罚款46,175万元人民币。2018年3月19日,上海银监局针对上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心2016年至2017年部分信用卡现金分期资金被用于证券交易,2015年至2017年部分信用卡分期资金被用于非消费领域,严重违反审慎经营规则的违法违规事实,责令改正,罚没合计人民币1751651.7元。
18南京银行CD045(代码:111894056)为易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年6月22日,江苏银监局针对南京银行独立董事任职时间超过监管规定,处以人民币25万元的行政处罚。2017年11月9日,人民银行南京分行营业管理部针对南京银行的如下事由对南京银行给予警告并处罚款人民币30万元:(一)下属支行作为异地存款银行的开户银行,涉及47户银行同业账户;(二)未见存款银行经营范围批准文件,涉及48户银行同业账户;(三)未采取多种措施对开户证明文件的真实性、完整性和合规性以及存款银行开户意愿真实性进行审核,涉及48户银行同业账户;(四)对账地址(联系地址)不是存款银行经营所在地或工商注册地址,涉及34户银行同业账户;(五)未执行开户生效日制度,涉及1户银行同业账户;(六)未执行久悬制度,涉及6户银行同业账户。
18广发银行CD054(代码:111820054)为易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年11月17日,中国银监会针对广发银行的如下事由给予警告,没收违法所得人民币17553.79万元,并处3倍罚款人民币52661.37万元,对其他违规行为罚款人民币2000万元,罚没合计人民币72215.16万元:(一)出具与事实不符的金融票证;(二)未尽职审查保理业务贸易背景真实性;(三)内控管理严重违反审慎经营规则;(四)劳务派遣用工管理不到位;(五)对押品评估费用管理不到位;(六)未向监管部门报告风险信息;(七)未向监管部门报告重要信息系统突发事件;(八)会计核算管理薄弱;(九)信息系统与业务流程控制未按规定执行;(十)流动资金贷款用途监督不到位,未尽职审查银行承兑汇票贸易背景真实性;(十一)以流动资金贷款科目向房地产开发企业发放贷款;(十二)报送监管数据不真实。
本基金投资17平安银行CD507、18上海银行CD063、17浦发银行CD453、17浦发银行CD524、18南京银行CD045、18广发银行CD054的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除17平安银行CD507、18上海银行CD063、17浦发银行CD453、17浦发银行CD524、18南京银行CD045、18广发银行CD054外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
46,415,798.62
4
应收申购款
35,343,997.79
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
81,759,796.41
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
易方达掌柜季季盈理财债券A
易方达掌柜季季盈理财债券B
易方达掌柜季季盈理财债券C
报告期期初基金份额总额
74,094,235.45
5,032,575,299.67
6,782,590.87
报告期基金总申购份额
193,707,218.38
4,464,391,244.46
22,671,019.86
报告期基金总赎回份额
38,662,035.63
11,746,604.09
1,429,255.72
报告期期末基金份额总额
229,139,418.20
9,485,219,940.04
28,024,355.01
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018年01月01日~2018年03月08日
1,400,000,000.00
16,982,274.15
-
1,416,982,274.15
14.54%
2
2018年03月09日~2018年03月22日
1,016,934,145.17
867,469,802.94
-
1,884,403,948.11
19.34%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日