基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月二十日
东吴优益债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1日起至 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴优益债券
基金主代码 005144
交易代码 005144
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 28 日
报告期末基金份额总额 23,009,325.91 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通
过灵活的资产配置,力求实现基金资产的持续稳
健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势,采
取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略,科
学严谨规范资产配置谋求基金资产的长期稳定
增长。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市
场基金,属于证券投资基金中具有中低风险收益
特征的品种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴优益债券 A 东吴优益债券 C
下属分级基金的交易代码 005144 005145
报告期末下属分级基金的份额总额 945,996.85 份 22,063,329.06 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 )
东吴优益债券 A 东吴优益债券 C
1.本期已实现收益 9,539.57 182,903.83
2.本期利润 -10,116.59 -244,367.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0104 -0.0111
4.期末基金资产净值 917,922.58 21,247,217.34
5.期末基金份额净值 0.9703 0.9630
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴优益债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个
月 -1.03% 0.47% 0.59% 0.17% -1.62% 0.30%
东吴优益债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个
月 -1.14% 0.47% 0.59% 0.17% -1.73% 0.30%
注:1、比较基准=中债总全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。
2、本基金于 2017 年 11 月 28 日成立,本报告期末距基金合同生效、建仓结束不满一年。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、比较基准=中债总全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。
2、本基金于 2017 年 11 月 28 日成立,本报告期末距基金合同生效、建仓结束不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
陈晨 基金经理
2017 年 11
月 28 日 - 6
陈晨,硕士,2011 年 6 月获
厦门大学硕士学位。2011 年
6月至2013年 2月就职于华
泰(联合)证券研究所任固
定收益研究员,自 2013 年 3
月起加入东吴基金管理有
限公司,一直从事债券投资
研究工作,曾任固定收益部
研究员、基金经理助理,自
2015年6月8日起担任东吴
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鼎利债券型证券投资基金
(LOF)(原东吴鼎利分级债
券型证券投资基金)基金经
理,自 2016 年 11 月 7 日担
任东吴增鑫宝货币市场基
金基金经理,自 2017 年 11
月 28 日起担任东吴优益债
券型证券投资基金。
黄婧丽 基金经理
2018 年 1
月 29 日 - 5
黄婧丽,硕士研究生。2012
年 11 月至 2014 年 10 月就
职于世纪证券有限责任公
司,从事固定收益分析工
作;2014 年 10 月至 2016 年
11 月就职于国海证券股份
有限公司,从事固定收益交
易、分析、投资工作;2016
年 11 月加入东吴基金管理
有限公司,自 2018 年 1 月
29 日起担任东吴优益债券
型证券投资基金基金经理,
自 2018 年 5 月 9 日起担任
东吴悦秀纯债债券型证券
投资基金基金经理。
注:1、此处的任职日期为公司对外公告之日;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金因持有的个别债券连续停牌,出现连续十个交易日以上持有一家公司发
行的证券市值被动超过基金资产净值 10%的情形。除此之外,本基金管理人严格遵守《证券投资
基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易
管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,管理人继续采用以交易所利率债及高等级信用债为底仓,以转债作进攻的投资策
略。管理人认为,二季度内两次发布定向降准政策,显示货币政策已发生转向,流动性宽裕将带
动利率打开下行趋势,目前形态较平的收益率曲线将走陡。但在信用事件频发,企业资金链紧张
的环境下,信用债市场需求仍将较弱。基于以上判断,管理人配置了交易所活跃利率品种、部分
高评级流动性良好的交易所信用债以及估值水平合理进攻性较好的可转债。在 6月下旬利率下行
的带动下,基金所配置纯债部分获得了良好收益。转债方面,管理人筛选了如宝信、万信、道氏
等有良好表现的标的,并通过交易获得一定收益,但在权益市场总体疲软的环境下,转债市场整
体表现不佳,基金净值仍受到拖累。在意识到市场风险偏好转变且权益市场信心日益下降后,管
理人及时调整了转债仓位。总的来说,基金净值在权益市场的影响下波动有所加大,但管理人通
过仓位控制降低了基金的损失。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,东吴优益 A份额净值为 0.9703 元,累计净值 0.9703 元;本报告期份额净
值增长率-1.03%,同期业绩比较基准收益率为 0.59%;东吴优益 C份额净值为 0.9630 元,累计净
值 0.9630 元;本报告期份额净值增长率-1.14%,同期业绩比较基准收益率为 0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,因赎回等原因,本基金于 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日出现基金资产净
值低于五千万元的情形,于 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 22 日出现基金份额持有人数量不满二
百人的情形,已上报中国证监会,公司正在完善相关应对方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,686,981.58 76.83
其中:债券 18,686,981.58 76.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 2,600,000.00 10.69
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,305,678.01 5.37
8 其他资产 1,731,254.74 7.12
9 合计 24,323,914.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 306,600.00 1.38
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,553,587.80 47.61
其中:政策性金融债 10,553,587.80 47.61
4 企业债券 3,750,527.10 16.92
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 4,076,266.68 18.39
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,686,981.58 84.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 018005 国开 1701 74,310 7,459,237.80 33.65
2 108602 国开 1704 26,000 2,596,100.00 11.71
3 122394 15 中银债 15,000 1,499,850.00 6.77
4 112358 16BOE01 14,840 1,455,804.00 6.57
5 018006 国开 1702 5,000 498,250.00 2.25
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 50,876.97
2 应收证券清算款 1,497,102.22
3 应收股利 -
4 应收利息 180,079.14
5 应收申购款 3,196.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,731,254.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 123002 国祯转债 406,840.00 1.84
2 123006 N 东财转 384,864.00 1.74
3 128015 久其转债 376,272.00 1.70
4 110040 生益转债 358,416.00 1.62
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5 110039 宝信转债 288,060.00 1.30
6 128020 水晶转债 275,550.00 1.24
7 110032 三一转债 184,110.00 0.83
8 110038 济川转债 183,375.00 0.83
9 110042 N 航转债 157,725.00 0.71
10 110031 航信转债 153,510.00 0.69
11 128021 兄弟转债 139,410.00 0.63
12 128028 赣锋转债 128,091.04 0.58
13 128027 崇达转债 114,890.00 0.52
14 127005 长证转债 94,960.00 0.43
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 东吴优益债券 A 东吴优益债券 C
报告期期初基金份额总额 986,872.28 22,130,759.30
报告期期间基金总申购份额 113,035.97 75,997.61
减:报告期期间基金总赎回份额 153,911.40 143,427.85
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列) - -
报告期期末基金份额总额 945,996.85 22,063,329.06
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额
份额占
比
机构 1 20180401 - 20180630 19,946,145.41 - - 19,946,145.41 86.69%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管
理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;
(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基
金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临
赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根
据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值
低于 5000 万情形的,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运
作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金
仓位调整困难,导致流动性风险;
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的
及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2018 年 4 月 3 日,徐军女士因工作调动辞去公司督察长职务,由吕晖先生担任公司督察长职
务,同时吕晖先生辞去其所担任的公司副总经理职务。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准东吴优益债券型证券投资基金设立的文件;
2、《东吴优益债券型证券投资基金基金合同》;
3、《东吴优益债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内东吴优益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站:http://www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 (021)50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2018 年 7 月 20 日