安信恒利增强债券型证券投资基金2020年第1季度报告

基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 04月 20日



安信恒利增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 安信恒利增强债券
基金主代码 005271
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 09月 26日
报告期末基金份额总额 4,473,718.57份
投资目标 本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争为
投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略 债券投资方面，本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的财
政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，
在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。股票投资
方面，本基金通过系统地分析中国证券市场的特点和运作规律，精选
具备基本面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标的，采用量化
模型构建本组合的现货组合。资产支持证券投资方面，本基金将持续
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研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，制定周密的投资策略。
此外，本基金将在严格控制风险的前提下，投资国债期货、权证等衍
生金融工具，以及资产支持证券。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×20%+中债总指数（全价）收益率×80%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C
下属分级基金的交易代码 005271 005272
报告期末下属分级基金的
份额总额
3,951,585.43份 522,133.14份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 01月 01日 - 2020年 03月 31日)
安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C
1.本期已实现收益 68,685.17 9,488.02
2.本期利润 44,281.49 4,766.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0073
4.期末基金资产净值 4,233,053.23 556,268.84
5.期末基金份额净值 1.0712 1.0654
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信恒利增强债券 A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
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长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.72% 0.11% 0.13% 0.34% 0.59% -0.23%
安信恒利增强债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.66% 0.11% 0.13% 0.34% 0.53% -0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


注：1、本基金合同生效日为 2018年 9月 26日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
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基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨凯玮
本基金
的基金
经理
2018年 9
月 26日
- 14年
杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新竹
交通大学管理学双硕士。历任台湾国泰人
寿保险股份有限公司研究员，台湾新光人
寿保险股份有限公司投资组合高级专员，
台湾中华开发工业银行股份有限公司自
营交易员，台湾元大宝来证券投资信托股
份有限公司基金经理，台湾宏泰人寿保险
股份有限公司科长，华润元大基金管理有
限公司固定收益部总经理，安信基金管理
有限责任公司固定收益部基金经理、固定
收益部总经理，现任安信基金管理有限责
任公司固定收益部基金经理。曾任安信永
丰定期开放债券型证券投资基金、安信新
视野灵活配置混合型证券投资基金、安信
安盈保本混合型证券投资基金、安信保证
金交易型货币市场基金的基金经理；现任
安信新目标灵活配置混合型证券投资基
金、安信现金增利货币市场基金、安信现
金管理货币市场基金、安信活期宝货币市
场基金、安信恒利增强债券型证券投资基
金、安信优享纯债债券型证券投资基金的
基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
3、杨凯玮先生已于 2020年 4月 3日离任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，由于疫情发生后国内企业停工，居民居家隔离，投资消费净出口增速均出现
明显下降。由于采取了比较及时的政策，国内疫情较快得到抑制，但与此同时，海外疫情开始发
酵，因此在国内新增病例几乎降低到 0的情况下，疫情对经济的影响仍然没有解除。从发电耗煤
和主要城市地产销售两个数据来看，国内 3月复工进度已经达到往年春节后第一个月的进度，进
度尚可。但是海外疫情蔓延带来的外部需求的萎缩，全球供应链被迫中断带来的国内复工打折，
都使得国内企业需求仍然减弱。
春节后，央行迅速降低了公开市场操作利率 10bp，同时在公开市场上投放了超过 1万亿短期
资金，并累计提供了 8000亿再贷款。3月中旬，央行通过定向降准释放 5500万资金，3月底，央
行再次降低公开市场操作利率 20bp。
除了央行提供的再贷款、定向降准等资金以外，居民部门需求快速萎缩贡献，上述因素使得
银行间流动性非常宽松，短期回购利率、SHIBOR等利率不断下行，债券市场在宽松货币环境和经
济增速大幅下行的两重影响下，收益率也不断下行。 本组合季度内增加了利率债的仓位，同时
适时调整权益仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.0712元，本报告期基金份额净值增长率为
0.72%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.0654元，本报告期基金份额净值增长率为
0.66%，同期业绩比较基准收益率为 0.13%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于 5000万的情形，时间范围为
2020年 01月 02日至 2020年 03月 31日。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 121,375.00 2.51
其中：股票 121,375.00 2.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,376,532.00 90.64
其中：债券 4,376,532.00 90.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 198,974.57 4.12
8 其他资产 131,478.65 2.72
9 合计 4,828,360.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,302.00 0.22
C 制造业 73,944.50 1.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 3,162.00 0.07
F 批发和零售业 6,819.00 0.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,367.00 0.24
J 金融业 - -
K 房地产业 11,419.50 0.24
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 4,361.00 0.09

合计 121,375.00 2.53
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600547 山东黄金 300 10,302.00 0.22
2 300571 平治信息 200 9,858.00 0.21
3 000063 中兴通讯 200 8,560.00 0.18
4 300628 亿联网络 100 8,157.00 0.17
5 002605 姚记科技 200 5,980.00 0.12
6 300014 亿纬锂能 100 5,811.00 0.12
7 002020 京新药业 500 5,160.00 0.11
8 000002 万 科Ａ 200 5,130.00 0.11
9 002511 中顺洁柔 300 5,085.00 0.11
10 300322 硕贝德 300 4,968.00 0.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,104,750.00 85.71
其中：政策性金融债 4,104,750.00 85.71
4 企业债券 271,782.00 5.67
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,376,532.00 91.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018007 国开 1801 20,700 2,085,525.00 43.55
2 018006 国开 1702 19,500 2,019,225.00 42.16
3 136253 16中油 03 2,700 271,782.00 5.67
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形
势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除 16中油 03（证券代码：136253.SH）、国开 1801（证券
代码：018007.SH）、国开 1702（证券代码：018006.SH）、山东黄金（股票代码：600547.SH）、平
治信息（股票代码：300571.SZ）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2020 年 3 月 20 日，中国石油天然气集团有限公司因未依法履行职责被中央纪委国家监委责
令改正。
2020年 1月 10日，国家开发银行内蒙古自治区分行因违规经营被内蒙古银保监局罚款 20万
元【内银保监罚决字〔2019〕38号】。
2019 年 7 月 23 日，山东黄金矿业股份有限公司因信息披露虚假或严重误导性陈述、发生重
大事故被山东省临沂市应急管理局、平邑县政府挂牌督办。
2019年 7月 1日，杭州平治信息技术股份有限公司因未依法履行职责被工业和信息化部责令
改正【工信部信管函〔2019〕176号】。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 7,246.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 123,884.47
5 应收申购款 348.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 131,478.65
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C
报告期期初基金份额总额 6,939,666.27 804,888.91
报告期期间基金总申购份额 127,447.00 62,307.81
减:报告期期间基金总赎回份额 3,115,527.84 345,063.58
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,951,585.43 522,133.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构 - - - - - - -
个人
1 20200101-20200109 1,995,629.09 - 1,995,629.09 - -
2 20200212-20200331 997,300.66 - - 997,300.66 22.29
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信恒利增强债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信恒利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信恒利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信恒利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
安信恒利增强债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com



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