建信睿和纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金招募说明书(更新)摘要
【本基金不向个人投资者销售】
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
二〇二〇年七月
【重要提示】
本基金经中国证券监督管理委员会2017年11月10日证监许可[2017]2035
号文注册募集。本基金合同已于2018年2月2日生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的
投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没
有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,
投资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出
现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影
响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续
大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基
金管理风险,本基金的特定风险等。
本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基
金,高于货币市场基金。
投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明
书》、《基金合同》及基金产品资料概要等信息披露文件,了解基金的风险收益
特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金
是否和自身的风险承受能力相适应。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩
不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自
负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险,由投资者自行负责。
本基金允许单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额的
50%,且本基金不向个人投资者销售。
本招募说明书所载内容截止日为2019年10月25日,有关财务数据和净值
表现截止日为2019年9月30日(财务数据未经审计)。本招募说明书已经基金
托管人复核。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:建信基金管理有限责任公司
住所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
设立日期:2005年9月19日
法定代表人:孙志晨
联系人:郭雅莉
电话:010-66228888
注册资本:人民币2亿元
建信基金管理有限责任公司经中国证监会证监基金字[2005]158号文批准
设立。公司的股权结构如下:中国建设银行股份有限公司,65%;美国信安金融
服务公司,25%;中国华电集团资本控股有限公司,10%。
本基金管理人公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资
者的利益。股东会为公司权力机构,由全体股东组成,决定公司的经营方针以
及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过股东会依法行
使权利,不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运
作。
董事会为公司的决策机构,对股东会负责,并向股东会汇报。公司董事会
由9名董事组成,其中3名为独立董事。根据公司章程的规定,董事会履行《公
司法》规定的有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定权和对总裁等经营
管理人员的监督和奖惩权。
公司设监事会,由6名监事组成,其中包括3名职工代表监事。监事会向股
东会负责,主要负责检查公司财务并监督公司董事、高管尽职情况。
(二)主要人员情况
1、董事会成员
孙志晨先生,董事长,1985年获东北财经大学经济学学士学位,2006年获
得长江商学院EMBA。历任中国建设银行总行筹资部证券处副处长,中国建设银
行总行筹资部、零售业务部证券处处长,中国建设银行总行个人银行业务部副
总经理。2005年9月出任建信基金管理公司总裁,2018年4月起任建信基金管
理公司董事长。
张军红先生,董事,现任建信基金管理公司总裁。毕业于国家行政学院行
政管理专业,获博士学位。历任中国建设银行总行筹资部储蓄业务处科员、副
主任科员、主任科员,总行零售业务部主任科员,总行个人银行业务部个人存
款处副经理、高级副经理,总行行长办公室秘书一处高级副经理级秘书、秘
书、高级经理,总行投资托管服务部总经理助理、副总经理,总行投资托管业
务部副总经理,总行资产托管业务部副总经理。2017年3月出任建信基金管理
公司监事会主席,2018年4月起任建信基金管理公司总裁。
曹伟先生,董事,现任建信养老金管理有限责任公司总裁。1990年获北京
师范大学中文系硕士学位。历任中国建设银行北京分行储蓄证券部副总经理,
北京分行安华支行副行长,北京分行西四支行副行长,北京分行朝阳支行行
长,北京分行个人银行部总经理,总行个人存款与投资部总经理助理、副总经
理、总行个人金融部副总经理,建信养老金管理有限责任公司总裁。
张维义先生,董事,现任信安金融集团高级副总裁、信安亚洲区总裁。
1990年毕业于伦敦政治经济学院,获经济学学士学位,2012年获得华盛顿大学
和复旦大学EMBA工商管理学硕士。历任新加坡公共服务委员会副处长,新加坡
电信国际有限公司业务发展总监,信诚基金公司首席运营官和代总经理,英国
保诚集团(马来西亚)资产管理公司首席执行官,宏利金融全球副总裁,宏利资
产管理公司(台湾)首席执行官和执行董事,信安北亚地区副总裁、总裁,信安
亚洲区总裁,信安金融集团高级副总裁。
郑树明先生,董事,现任信安国际(亚洲)有限公司北亚地区首席执行官。
1989年毕业于新加坡国立大学。历任新加坡普华永道高级审计经理,新加坡法
兴资产管理董事总经理、营运总监、执行长,爱德蒙得洛希尔亚洲有限公司市
场行销总监,信安国际(亚洲)有限公司北亚地区首席运营官、首席执行官。
华淑蕊女士,董事,现任中国华电集团资本控股有限公司总经理助理。毕
业于吉林大学,获经济学博士学位。历任《长春日报》新闻中心农村工作部记
者,湖南卫视《听我非常道》财经节目组运营总监,锦辉控股集团公司副总裁、
锦辉精细化工有限公司总经理,吉林省信托有限责任公司业务七部副总经理、
理财中心总经理、财富管理总监兼理财中心总经理,吉林省信托有限责任公司
副总经理,光大证券财富管理中心总经理(MD),中国华电集团资本控股有限公
司总经理助理。
李全先生,独立董事,现任新华人寿保险股份有限公司首席执行官、总裁
兼新华资产管理股份有限公司董事长。1985年毕业于中国人民大学财政金融学
院,1988年毕业于中国人民银行研究生部。历任中国人民银行总行和中国农村
信托投资公司职员,正大国际财务有限公司总经理助理、资金部总经理,博时
基金管理有限公司副总经理,新华资产管理股份有限公司总裁,新华人寿保险
股份有限公司首席执行官、总裁兼新华资产管理股份有限公司董事长。
史亚萍女士,独立董事,现任嘉浩控股有限公司首席运营官。1994年毕业
于对外经济贸易大学,获国际金融硕士;1996年毕业于耶鲁大学研究生院,获
经济学硕士。先后在标准普尔国际评级公司、英国艾比国民银行、野村证券亚
洲、雷曼兄弟亚洲、中国投资有限公司、美国威灵顿资产管理有限公司、中金
资本、嘉浩控股有限公司等多家金融机构担任管理职务。
邱靖之先生,独立董事,现任天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)首席
合伙人。毕业于湖南大学高级工商管理专业,获EMBA学位,全国会计领军人
才,中国注册会计师,注册资产评估师,高级会计师,澳洲注册会计师。1999
年10月加入天职国际会计师事务所,现任首席合伙人。
2、监事会成员
马美芹女士,监事会主席,高级经济师,1984年毕业于中央财政金融学
院,获学士学位,2009年获长江商学院高级管理人员工商管理硕士。1984年加
入中国建设银行,历任中国建设银行总行筹资储蓄部、零售业务部、个人银行
部副处长、处长、资深客户经理(技术二级),总行个人金融部副总经理,总行
个人存款与投资部副总经理。2018年5月起任建信基金管理公司监事会主席。
方蓉敏女士,监事,现任信安国际(亚洲)有限公司亚洲区首席律师。1990
年获新加坡国立大学法学学士学位,拥有新加坡、英格兰和威尔斯以及香港地
区律师从业资格。曾任英国保诚集团新市场发展区域总监和美国国际集团全球
意外及健康保险副总裁等职务。
李亦军女士,监事,高级会计师,现任中国华电集团资本控股有限责任公
司机构与战略研究部经理。1992年获北京工业大学工业会计专业学士,2009年
获中央财经大学会计专业硕士。曾供职于北京北奥有限公司,中进会计师事务
所,中瑞华恒信会计师事务所。2004年加入中国华电集团,历任中国华电集团
财务有限公司计划财务部经理助理、副经理,中国华电集团资本控股计划财务
部经理、财务部经理,企业融资部经理、机构与风险管理部经理、机构与战略
研究部经理。
安晔先生,职工监事,现任建信基金管理公司信息技术总监。1995年毕业
于北京工业大学计算机应用系,获得学士学位。1995年8月加入中国建设银
行,历任中国建设银行北京分行信息技术部干部,信息技术管理部北京开发中
心项目经理、代处长;2005年8月加入建信基金管理公司,历任基金运营部总
经理助理、副总经理,信息技术部执行总经理、总经理,信息技术总监兼金融
科技部总经理,信息技术总监。
严冰女士,职工监事,现任建信基金管理公司人力资源部总经理。2003年
7月毕业于中国人民大学行政管理专业,获硕士学位。曾任安永华明会计师事
务所人力资源部人力资源专员。2005年8月加入建信基金管理公司,历任人力
资源部专员、主管、总经理助理、副总经理、总经理。
刘颖女士,职工监事,ACCA资深会员,现任建信基金管理公司审计部总经
理。1997年毕业于中国人民大学会计系,获学士学位;2010年获香港中文大学
工商管理硕士学位。曾任毕马威华振会计师事务所高级审计师,华夏基金管理
有限公司基金运营部高级经理。2006年12月加入建信基金管理公司,历任监察
稽核部监察稽核专员、稽核主管、资深稽核员、内控合规部副总经理、内控合
规部副总经理兼内控合规部审计部(二级部)总经理、审计部总经理。
3、公司高管人员
张军红先生,总裁(简历请参见董事会成员)。
张威威先生,副总裁,硕士。1997年7月加入中国建设银行辽宁省分行;2001
年1月加入中国建设银行总行个人金融部;2005年9月加入建信基金管理公司,
2015年8月6日起任副总裁,2019年7月18日起兼任首席信息官。
吴曙明先生,副总裁,硕士。1992年7月至1996年8月在湖南省物资贸易总公
司工作;1999年7月加入中国建设银行,先后在总行营业部、金融机构部、机构
业务部从事信贷业务和证券业务,历任科员、副主任科员、主任科员、机构业务
部高级副经理等职;2006年3月加入建信基金管理公司,担任董事会秘书,并兼
任综合管理部总经理。2015年8月6日起任我公司督察长,2016年12月23日起任我
公司副总裁。
吴灵玲女士,副总裁,硕士。1996年7月至1998年9月在福建省东海经贸股份
有限公司工作;2001年7月加入中国建设银行总行人力资源部,历任副主任科员、
业务经理、高级经理助理;2005年9月加入建信基金管理公司,历任人力资源部
总监助理、副总监、总监、人力资源部总经理兼综合管理部总经理。2016年12
月23日起任我公司副总裁。
马勇先生,副总裁,硕士。1993年8月至1995年8月在江苏省机械研究设计院
工作。1998年7月加入中国建设银行总行,历任副主任科员、主任科员、秘书、
高级经理级秘书,高端客户部总经理助理,财富管理与私人银行部总经理助理、
副总经理,建行黑龙江省分行副行长等职务。2018年8月30日加入建信基金管理
有限责任公司,2018年11月13日起任副总裁;2018年11月1日起兼任我公司控股
子公司建信资本管理有限责任公司董事长。
4、督察长
吴曙明先生,督察长(简历请参见公司高级管理人员)。
5、基金经理
黎颖芳女士,硕士。2000年7月加入大成基金管理公司,先后在金融工程部、
规划发展部任职。2005年11月加入本公司,历任研究员、高级研究员、基金经理
助理、基金经理、资深基金经理。2009年2月19日至2011年5月11日任建信稳定增
利债券型证券投资基金的基金经理;2011年1月18日至2014年1月22日任建信保本
混合型证券投资基金的基金经理;2012年11月15日起任建信纯债债券型证券投资
基金的基金经理;2014年12月2日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金
经理;2015年12月8日起任建信稳定丰利债券型证券投资基金的基金经理;2016
年6月1日至2019年1月29日任建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理;2016年11月8日起任建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金的基
金经理;2016年11月8日起任建信睿享纯债债券型证券投资基金的基金经理;2016
年11月15日至2017年8月3日任建信恒丰纯债债券型证券投资基金的基金经理;
2017年1月6日至2019年8月20日任建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经
理;2018年2月2日起任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金
经理;2019年4月25日起任建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金的基
金经理;2019年4月26日起任建信睿兴纯债债券型证券投资基金的基金经理;2019
年8月6日起任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理。
闫晗先生,硕士。2012年10月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管、
基金经理助理,2017年11月3日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的
基金经理,该基金在2018年9月19日转型为建信睿怡纯债债券型证券投资基金,
闫晗继续担任该基金的基金经理;2018年4月20日起任建信安心回报定期开放债
券型基金的基金经理;2018年4月20日起任建信安心回报两年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理,该基金自2019年4月25日转型为建信安心回报6个月定期
开放债券型证券投资基金,闫晗继续担任该基金的基金经理;2019年3月25日起
任建信中债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2019年4月30日起任
建信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2019年9月17日起任建
信中债5-10年国开行债券指数证券投资基金的基金经理;2020年3月17日起任建
信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
徐华婧女士,学士。2008年9月至2011年8月在普华永道中天会计师事务所单
位担任高级审计员;2011年8月至2013年3月在中诚信国际信用评级有限责任公司
担任项目经理和分析师;2013年4月加入建信基金固定收益投资部,历任信用研
究员、投资经理。2020年7月7日起任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投
资基金、建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
历任基金经理:
李峰先生:2018年2月2日至2020年3月17日。
黎颖芳女士:2018年2月2日至今。
闫晗先生:2020年3月17日至今。
徐华婧女士:2020年7月7日至今。
6、投资决策委员会成员
张军红先生,总裁。
陶灿先生,权益投资部执行总经理。
李菁女士,固定收益投资部总经理。
乔梁先生,研究部总经理。
姚锦女士,权益投资部首席策略官。
许杰先生,权益投资部资深基金经理。
朱虹女士,固定收益投资部副总经理。
7、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
1、基本情况
名称:兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)
注册地址:福州市湖东路154号
办公地址:上海市银城路167号
法定代表人:高建平
成立时间:1988年8月22日
注册资本:207.74亿元人民币
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74号
托管部门联系人:
电话:
传真:
(二)发展概况及财务状况
兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股
份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证券交
易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本207.74亿元。
开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理
念,致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2018年12月31日,
兴业银行资产总额达6.71万亿元,实现营业收入1582.87亿元,全年实现归属于
母公司股东的净利润606.20亿元。
(三)托管业务部的部门设置及员工情况
兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委
托资产管理处、产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处
室,共有员工100余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。
(四)基金托管业务经营情况
兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务
批准文号:证监基金字[2005]74号。截至2019年9月30日,我行共托管证券投资
基金274只,托管基金的基金资产净值合计10961.14亿元,基金份额合计
10785.30亿份。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为基金管理人直销柜台以及网上交易平台。
(1)直销柜台
名称:建信基金管理有限责任公司
住所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
法定代表人:孙志晨
联系人:郭雅莉
电话:010-66228800
(2)网上交易平台
投资者可以通过基金管理人网上交易平台办理基金的认购、申购、赎回、
定期投资等业务,具体业务办理情况及业务规则请登录基金管理人网站查询。
基金管理人网址:www.ccbfund.cn。
2、其他销售机构
暂无
基金管理人可以根据相关法律法规要求,选择其他符合要求的其他机构销
售本基金,并在基金管理人网站公示。
(二)基金份额登记机构
名称:建信基金管理有限责任公司
住所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
法定代表人:孙志晨
联系人:郑文广
电话:010-66228888
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:俞卫锋
电话:021- 31358666
传真:021- 31358600
联系人:陆奇
经办律师:黎明、陆奇
(四)审计基金资产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人:毛鞍宁
联系电话:(010)58153000
传真:(010)85188298
联系人:王珊珊
经办注册会计师:王珊珊、贺耀
四、基金的名称
建信睿和纯债债券型证券投资基金。
五、基金的类型
债券型基金。
六、基金的投资目标
在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长
期稳健增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、
金融债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票
据、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、资产支持证券、银行存
款、国债期货、同业存单、债券回购等金融工具,以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不参与投资股票、权证,也不参与新股申购和新股增发。但可持有
因可转债转股所形成的股票或分离交易可转债分离交易的权证等资产。因所持
有可转换债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证,在其
可上市交易后不超过10个交易日的时间内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%。但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期前
10个交易日、开放期及开放期结束后10个交易日的期间内,基金投资不受上述
比例限制。封闭期内,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证
金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;开放期内,每个交易日日终在
扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金或者到期日在一年
以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在
履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将宏观周期研究、行业周期研
究、公司研究相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的
基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结
构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析基础上,综合考量各类债券的流动
性、供求关系和收益率水平等,深入挖掘价值被低估的标的券种。
1、大类资产配置
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定
性分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的
范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特
征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高基金收
益率。
2、债券投资策略
(1)久期管理策略
在全球经济的框架下,本基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采
购经理人指数等宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货
币财政政策变化跟踪与分析,对未来市场利率趋势进行分析预测,据此确定合
理的债券组合目标久期。
基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期:
1)宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经
济先行性经济指标,拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标,
判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段,预期中央政府的货币与财政政策
取向。
2)利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上,密切关注月度
CPI、PPI等物价指数,货币信贷、汇率等金融运行数据,预测未来利率的变动
趋势。
3)目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析,结合
当期债券收益率估值水平,确定投资组合的目标久期。原则上,在利率上行通
道中,通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下行通道中,通过延长目标久
期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段,采用骑乘策略与持有策略,获
得稳定的当前回报。
4)动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币
政策以及国内债券市场运行跟踪分析,评估未来利率水平变化趋势,结合债券
市场收益率变动与基金投资目标,动态调整组合目标久期。
(2)期限结构配置策略
通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据
债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变
动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构
配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。
(3)债券的类别配置策略
对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进
行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投
资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定组
合的类别资产配置。
(4)骑乘策略
骑乘策略,通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组
合。当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有
一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本
利得收益。
(5)杠杆放大策略
当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信
用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利
价值。
(6)信用债券投资策略
本基金信用债券的投资遵循以下流程:
1)信用债券研究
信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形
式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而
上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过建信基金的
信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础
上,建立本基金的信用债券池。
2)信用债券投资
基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。
本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素:
①信用债券信用评级的变化。
②不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用
利差变化。
原则上,购买信用(拟)增级的信用债券,减持信用(拟)降级的信用债券;
购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券,减持信用利差缩小后存在放宽
趋势的信用债券。
(7)可转换债券投资策略
本基金将着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究,对那些有
着较好盈利能力或成长前景的上市公司的转债进行重点选择,并在对应可转换
债券估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。同时,本基金
还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划
等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意
愿。
(8)分离交易可转换债券投资策略
本基金投资分离交易可转换债券主要是通过网下申购和网上申购的方
式。在分离交易可转换债券的认股权证可上市交易后的10个交易日内全部卖
出,分离后的公司债券作为普通的企业债券进行投资。
3、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和
风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政
策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债
期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进
行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长
期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和
把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流
动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收
益。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基
金,高于货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2019年9月30日,本投资组合报告中财务资
料未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - 0.00
其中:股票 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 5,885,402,969.69 97.74
其中:债券 5,885,402,969.69 97.74
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 - 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
7 银行存款和结算备付金合计 25,730,089.95 0.43
8 其他资产 110,159,039.69 1.83
9 合计 6,021,292,099.33 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
(1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
(2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
无。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 579,380,560.20 11.36
其中:政策性金融债 479,340,560.20 9.40
4 企业债券 792,500,409.49 15.54
5 企业短期融资券 451,920,000.00 8.86
6 中期票据 4,061,602,000.00 79.67
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,885,402,969.69 115.44
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 101900586 19中油股MTN005 3,000,000 304,290,000.00 5.97
2 101900729 19汇金MTN009 2,600,000 261,196,000.00 5.12
3 190205 19国开05 2,500,000 245,625,000.00 4.82
4 101800830 18义乌国资MTN002 2,000,000 203,860,000.00 4.00
5 101763001 17晋煤MTN001 1,900,000 192,755,000.00 3.78
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
无。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
无。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
无。
9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本期国债期货投资政策
无。
(2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
(3)本期国债期货投资评价
无。
10、投资组合报告附注
(1)本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
(3)其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,235.04
2 应收证券清算款 9,923,585.33
3 应收股利 -
4 应收利息 100,209,219.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 110,159,039.69
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2019年9月30日。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资
者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准收益 业绩比较基准收益率标 ①—③ ②—④
准差② 率③ 准差④
基金合同生效之日-2018年12月31日 7.15% 0.06% 4.66% 0.07% 2.49% -0.01%
2019年1月1日—2019年9月30日 3.68% 0.04% 0.69% 0.05% 2.99% -0.01%
基金合同生效之日-2019年9月30日 11.09% 0.05% 5.38% 0.06% 5.71% -0.01%
十三、基金的费用概览
(一)认购费用
本基金的认购费率随认购金额的增加而递减,具体费率结构如下表所示:
认购金额(M) 认购费率
M 0.3%
100万元≤M 0.2%
200万元≤M 0.1%
M≥500万元 每笔1000元
本基金认购费由认购本基金基金份额的投资人承担,不列入基金财产。认
购费用用于本基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用。
(二)、申购和赎回费用
1、申购费
投资人申购基金份额在申购时支付申购费用。投资人可以多次申购本基
金。
本基金的申购费率如下:
申购金额 申购费率
M<100万元 0.4%
100万元≤M<200万元 0.3%
200万元≤M<500万元 0.2%
M≥500万元 每笔1000元
注:M为申购金额。
本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取,不列入基金财产,主
要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
2、赎回费
本基金的赎回费率按照持有时间递减,即相关基金份额持有时间越长,所
适用的赎回费率越低。
本基金的赎回费率如下:
持有期限 赎回费率
持续持有期少于7日 1.5%
持续持有期满7日但不满一个封闭期(包括申购后在同一开放期内赎回的基金份额) 0.1%
持有满一个封闭期的基金份额 0
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,对持续持有期少于7日
的赎回费全额计入基金财产;持续持有期满7日但持有不满一个封闭期(包括申
购后在同一开放期内赎回的基金份额)的,赎回费总额的25%归入基金财产,未
归入基金财产的部分用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介
上公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活
动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金
申购费率、赎回费率。
5、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以对本基金采用摆
动定价机制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规则遵循相关法
律法规以及监管部门、自律规则的规定。
6、法律法规或监管部门另有规定的,从其规定。
(三)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
5、基金份额持有人大会费用;
6、基金的相关账户的开户及维护费用;
7、基金的证券、期货交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、基金财产投资运营过程中的增值税;
10、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费
用。
(四)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、基金合同生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
(五)税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中,可能因法律
法规、税收政策的要求而成为纳税义务人,就归属于基金的投资收益、投资回
报和/或本金承担纳税义务。因此,本基金运营过程中由于上述原因发生的增值
税等税负,仍由本基金财产承担,届时基金管理人与基金托管人可通过本基金
财产账户直接缴付,或划付至基金管理人账户并由基金管理人依据税务部门要
求完成税款申报缴纳。
十四、对招募说明书更新部分的说明
1、更新了“第三部分:基金管理人”的“基金经理”信息;
上述内容仅为本更新招募说明书的摘要,投资人欲查询本更新招募说明书
正文,可登陆基金管理人网站www.ccbfund.cn。
建信基金管理有限责任公司
二〇二〇年七月