-0.8799% 基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 1 月 22 日
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 2页 共 17页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10 月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华睿投混合
基金主代码 005434
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 5月 30日
报告期末基金份额总额 195,516,972.96 份
投资目标 在严格控制风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势
等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类
资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大
类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建
股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、
行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而
上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产
品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平
进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）自上而下的行业遴
选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行
业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部
发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行
业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 3页 共 17页
的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形
成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建
立起扎实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金通过定性和
定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水
平进行综合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本基金通过以
下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司：
一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选
择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公
司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支
持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，
并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，
选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。 2）定量分析
本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。通过对估
值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值
方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法
（包括 PE（市盈率）、PEG（市盈率相对盈利增长比率）、PB（市账率）、
PS（市销率）、EV/EBITDA（企业价值倍数）等）；就估值倍数而言，
通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的股价水
平。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和
股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托
凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、
收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等
积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种
搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、权证投资策
略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型
及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水
平，追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企
业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限
还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较
高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合
格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券
信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收
益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套
期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑
股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善
投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 7、国债期货投
资策略 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的
原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作
效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与
最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑
国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以
达到风险管理的目标。 8、资产支持证券的投资策略 本基金将综
合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 4页 共 17页
管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策
略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资
产流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
券基金，低于股票型基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 10月 1日-2020 年 12月 31日）
1.本期已实现收益 16,546,853.53
2.本期利润 26,831,445.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.1079
4.期末基金资产净值 322,893,547.60
5.期末基金份额净值 1.6515
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.86% 0.77% 8.59% 0.59% -1.73% 0.18%
过去六个月 16.02% 0.92% 14.97% 0.80% 1.05% 0.12%
过去一年 36.86% 1.18% 17.68% 0.85% 19.18% 0.33%
自基金合同
生效起至今
65.15% 1.27% 29.03% 0.82% 36.12% 0.45%
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 5页 共 17页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年 05月 30日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘方正
本基金基
金经理
2018-05-30 - 10年
刘方正先生，国籍中国，理学硕士，10
年证券基金从业经验。2010年 6月加盟
鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工
作，历任固定收益部高级研究员、基金经
理助理，现任稳定收益投资部总经理助
理、基金经理。2015年 03月至 2017 年
01月担任鹏华弘利混合基金基金经理，
2015年 03月至 2015年 08月担任鹏华行
业成长基金基金经理，2015年 04月至
2017年 01月担任鹏华弘润混合基金基金
经理，2015年 05月担任鹏华弘和混合基
金基金经理，2015年 05月担任鹏华弘华
混合基金基金经理，2015 年 05月至 2017
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 6页 共 17页
年 01月担任鹏华弘益混合基金基金经
理，2015年 06月至 2017 年 01月担任鹏
华弘鑫混合基金基金经理，2015 年 08月
担任鹏华前海万科 REITs 基金基金经理，
2015年 08月至 2017年 01月担任鹏华弘
泰混合基金基金经理，2016年 03月至
2018年 05月担任鹏华弘锐混合基金基金
经理，2016年 03月至 2017年 05月担任
鹏华弘实混合基金基金经理，2016 年 03
月担任鹏华弘信混合基金基金经理，2016
年 08月担任鹏华弘达混合基金基金经
理，2016年 08月至 2017 年 12月担任鹏
华弘嘉混合基金基金经理，2016 年 09月
担任鹏华弘惠混合基金基金经理，2016
年 11月至 2018 年 01月担任鹏华兴裕定
开混合基金基金经理，2016年 11月担任
鹏华兴泰定期开放混合基金基金经理，
2016年 12月担任鹏华兴悦定期开放混合
基金基金经理，2017年 09月至 2018 年
08月担任鹏华兴益定期开放混合基金基
金经理，2018 年 05月担任鹏华睿投混合
基金基金经理。刘方正先生具备基金从业
资格。本报告期内本基金基金经理未发生
变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 7页 共 17页
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年四季度，随着北半球冬季来临，新冠疫情在全球范围内进一步扩张，感染人数和死亡
人数屡创新高，疫苗研发上也有实质性进展，四季度末主流发达经济体都已经批准紧急启动疫苗
接种流程。全球总需求呈现触底回升趋势，内需来看，房地产、基建和制造业都延续前期逐步回
暖走势，外需在更加底部的位置回升速度更快，且国内产能较强，海外发展中国家产能恢复明显
弱于国内。受需求持续扩张影响，四季度大宗商品等价格指数均有较强表现，企业盈利也处于持
续改善过程中，制造业投资也有滞后的上行趋势。金融方面，信贷和社融仍呈现高位震荡走势，
中长期信贷融资持续处于历史高位，企业和居民的资产负债表扩张意愿仍在维持。
2020 年四季度，权益市场呈现震荡趋势为主，季末有进一步上冲的迹象。以沪深 300为代表
的中大盘指数和以创业板指为代表的中小盘指数都表现较强，中证 500指数略微偏弱，大小市值
股票之间的估值分化没有进一步拉大，但周期、军工、新能源等方向表现较强，部分行业估值显
著提升。债券方面，收益率以震荡走势为主，经济回升压制收益率下行空间，流动性相对稳定也
保证了收益率曲线中短端的稳定。
本基金以追求长期与权益指数相接近的收益率水平，并同时降低净值波动率。目前阶段，权
益指数处于历史中性偏低估值分位数区间，操作方面保持相对中性略高的权益仓位水平，辅之以
部分固定收益类资产，同时，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
鹏华睿投灵活配置混合组合净值增长率 6.86%;鹏华睿投灵活配置混合业绩比较基准增长率
8.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 8页 共 17页
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 203,320,060.99 48.41
其中：股票 203,320,060.99 48.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 191,727,011.20 45.65
其中：债券 191,727,011.20 45.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 21,463,910.96 5.11
8 其他资产 3,478,139.78 0.83
9 合计 419,989,122.93 100.00
注：报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为 7,666,378.72 元，占净值比 2.37%。本报告所指
的“股票”均包含存托凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 616,931.00 0.19
B 采矿业 2,243,408.40 0.69
C 制造业 136,583,049.33 42.30
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 5,442,017.10 1.69
E 建筑业 2,468,293.32 0.76
F 批发和零售业 5,572,600.75 1.73
G 交通运输、仓储和邮政业 4,700,665.76 1.46
H 住宿和餐饮业 994,863.00 0.31
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,147,825.14 5.93
J 金融业 11,075,245.24 3.43
K 房地产业 6,485,353.24 2.01
L 租赁和商务服务业 3,772,422.80 1.17
M 科学研究和技术服务业 1,636,936.00 0.51
N 水利、环境和公共设施管理业 646,306.49 0.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 48,400.00 0.01
Q 卫生和社会工作 545,476.00 0.17
R 文化、体育和娱乐业 539,112.22 0.17
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 9页 共 17页
S 综合 801,155.20 0.25
合计 203,320,060.99 62.97
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 689009 九号公司-UWD 109,928 7,666,378.72 2.37
2 002709 天赐材料 71,960 7,469,448.00 2.31
3 002925 盈趣科技 112,400 7,230,692.00 2.24
4 002030 达安基因 192,704 6,609,747.20 2.05
5 300558 贝达药业 57,600 6,184,512.00 1.92
6 002028 思源电气 305,200 6,122,312.00 1.90
7 300595 欧普康视 72,300 5,922,816.00 1.83
8 300271 华宇软件 204,900 4,890,963.00 1.51
9 002690 美亚光电 102,600 4,543,128.00 1.41
10 002407 多氟多 206,385 4,133,891.55 1.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 21,971,400.00 6.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,220,000.00 27.94
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 79,514,000.00 24.63
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 21,611.20 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 191,727,011.20 59.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 163731 20光证 G3 300,000 30,072,000.00 9.31
2 019640 20国债 10 220,000 21,971,400.00 6.80
3 163707 20中证 13 200,000 20,082,000.00 6.22
4 163711 20信投 G4 200,000 20,056,000.00 6.21
5 163108 20CHNE01 200,000 20,030,000.00 6.20
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 10页 共 17页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度
运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合
约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的
流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 11页 共 17页
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中信证券
关于对中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部：
经查，你营业部存在以下违规行为：
1.存在多名客户开户资料重要信息填写缺失、未对高龄客户职业信息填写异常进行核实、同
一客户同日填写的两份信息登记材料内容不一致、测评打分加总错误导致评级结果出现偏差等问
题，违反了《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第（一）项、第（二）项及
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（一）项、第（二）项的规定。
2.未按规定向我局报告营业部负责人孙丽丽任职情况，违反了《证券公司董事、监事和高级
管理人员任职资格监管办法》第三十四条的规定。
3.无法提供营业场所计算机设备及对应媒介访问控制地址（MAC 地址）的登记记录变更及历
史登记数据，违反了《证券公司内部控制指引》第七条第（一）项的规定。
上述行为反映出你营业部内部控制不完善。根据《证券公司监督管理条例》第七十条及《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条，我局决定责令你营业部限期改正，
你营业部应当对存在的问题予以整改，完善内部控制机制，做好开户审核、人员任免备案、客户
适当性管理工作，切实加强异常交易监控，防止营销人员在执业过程中从事违法违规或者超越代
理权限、损害客户合法利益的行为。你营业部应于 2020 年 6月 30日前向我局报送书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可在收到本决定书之日起 60日内向中国证券监督管理委员会提
出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议
与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
交易商协会自律处分信息，具体如下：
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工
具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业
务开展平均成本。
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 12页 共 17页
依据相关自律规定，经 2020 年第 5次自律处分会议审议，对中信证券予以警告，责令其针对本次
事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
中信建投
关于对中信建投证券股份有限公司采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信建投证券股份有限公司：
经查，你公司发布的某研究报告存在以下问题：一是研究依据不充分，研究报告参考资料为
电子平台个人账户上传文章，未进行规范信息源确认，关键数据交叉验证不足，数据基础不扎实；
二是研究方法不够专业谨慎，分析逻辑客观性不足，以预测数据和假设条件主观推定结论。
上述问题反映出你公司对该份研究报告的质量控制和合规审查不到位，违反了《发布证券研
究报告暂行规定》（证监会公告〔2010〕28 号）第九条、第十条规定。根据《发布证券研究报告
暂行规定》第二十二条规定，我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施，你公司应进一步
加强对研究报告的质量控制和合规审查，切实提升制作、发布研究报告的质量。你公司应于收到
本决定书之日起 30日内向我局提交书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60日内向中国证券监督管理委员会
提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复
议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
关于对中信建投证券股份有限公司上海分公司采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信建投证券股份有限公司上海分公司：
经查，你分公司（统一社会信用代码：91310000590394387G）在尚未取得换发经营证券业务许可
证的情况下，关闭了原营业场所；上海营口路证券营业部变更营业场所后，未及时向我局申请换
发经营证券业务许可证。上述行为违反了《证券公司分支机构监管规定》（证监会公告[2013]17
号）第十二条第一款的规定，反映出你分公司存在内部控制不完善的问题。
根据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款和《证券公司分支机构监管规定》第二十条的规
定，我局决定对你分公司采取责令改正的行政监管措施。你分公司应在收到本决定书之日起 3 个
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 13页 共 17页
月内完成整改，并向我局提交书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证监会提出行政复议申
请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，
上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定
平安证券
关于对平安证券股份有限公司宁波海晏北路证券营业部采取责令改正措施的决定，具体如下：
平安证券股份有限公司宁波海晏北路证券营业部：
经查，你营业部存在以下问题：一是在为客户开立股票期权账户过程中，营业部员工替客户
完成股票期权模拟交易和投资者知识测试，且开立股票期权账户后，未对客户进行回访。二是在
开展股票期权业务期间，相关人员均不具备期货从业资格。三是向新开融资融券信用账户和股票
期权账户的客户赠送礼品。四是未及时配备专职合规人员。五是未对合作机构的营销行为进行有
效管控。
上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第 130 号）第二十九条、《证
券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》（证监会公告〔2015〕1 号）第五条、《关于加强证
券经纪业务管理的规定》（证监会公告〔2010〕11号）第二条、《证券公司和证券投资基金管理公
司合规管理办法》（证监会令第 166 号）第二十三条、《证券公司监督管理条例》第三十三条和第
三十八条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，我局决定对你营业部采取责
令改正的行政监管措施。你营业部应采取有效措施，健全内部控制，加强合规管理，切实规范展
业行为。你营业部应于收到本决定书之日起 30日内完成整改，并向我局提交整改报告。我局将视
情组织检查验收。
如果对本监管措施不服的，可自收到本决定书之日起 60 日内向中国证监会提出行政复议申
请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，
上述监管措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
光大证券
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 14页 共 17页
关于对光大证券股份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定，具体如下：
经查明，2019年 1月 26日，光大证券股份有限公司（以下简称光大证券或公司）披露 2018年年
度业绩预减公告，预计公司 2018年全年归属于上市公司股东的净利润为 134,711 万元，同比减少
166,936 万元左右，同比下降约 55.34%。业绩预减的主要原因包括市场波动对营业收入的影响、
信用风险事件频发、公司对存在减值迹象的资产计提重大单项资产减值准备等。3月 20日，公司
披露业绩预告更正公告，预计 2018 年全年实现归属于上市公司股东的净利润为 10,332万元，同
比下降 96.6%。业绩预告更正的原因为公司下属孙公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司担任
执行事务合伙人的上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）投资项目（以下简称 MPS 项目）出现
风险，未能按原计划实现退出，公司相应计提了大额预计负债和资产减值准备。3月 28日，公司
披露 2018年年度报告，实现归属于上市公司股东的净利润为 10,332 万元。
公司年度业绩是投资者关注的重大事项，可能对公司股价及投资者决策产生重大影响，公司理应
根据会计准则对当期业绩进行客观、谨慎的估计，准确预告业绩。公司 2018年度业绩预减公告中
预计 2018年度归属于上市公司股东的净利润同比下降约 55%，但更正后的业绩为归属于上市公司
股东的净利润同比下降约 96.6%，与预告业绩相比差异幅度达到 92.33%，差异的绝对金额高达 12
亿元。公司在业绩预减公告中也未对可能导致变更的不确定事项进行相应的风险提示。同时，公
司迟至 2019年 3月 20 日才发布业绩预告更正公告。
公司业绩预告信息披露不准确，差异绝对值金额巨大且未及时更正，违反了《上海证券交易所股
票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第 2.1条、第 2.6条、第 11.3.3条等有关规定。公司
时任董事长薛峰作为公司主要负责人和信息披露第一责任人，时任执行总裁兼主管会计工作负责
人周健男作为公司经营管理主要人员、财务负责人，时任独立董事兼董事会审计委员会召集人徐
经长作为财务会计事项的主要督导人员，时任董事会秘书朱勤作为公司信息披露事务具体负责人，
未能勤勉尽责，对公司的违规行为负有责任。上述责任人的行为违反了《股票上市规则》第 2.2
条、第 3.1.4 条、第 3.1.5 条和第 3.2.2 条的规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及
承诺书》中做出的承诺。
鉴于上述事实和情节，根据《股票上市规则》第 17.2条、第 17.3 条、第 17.4条和《上海证券交
易所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，本所作出如下纪律处分决定：对光大证券股份
有限公司及时任董事长薛峰、时任执行总裁兼主管会计工作负责人周健男、时任独立董事兼董事
会审计委员会召集人徐经长、时任董事会秘书朱勤予以通报批评。
对于上述纪律处分，本所将通报中国证监会，并记入上市公司诚信档案。
公司应当引以为戒，严格按照法律、法规和《股票上市规则》的规定规范运作，认真履行信息披
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 15页 共 17页
露义务；董事、监事、高级管理人员应当履行忠实勤勉义务，促使公司规范运作，并保证公司及
时、公平、真实、准确和完整地披露所有重大信息。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 118,640.34
2 应收证券清算款 203,215.46
3 应收股利 -
4 应收利息 3,145,643.58
5 应收申购款 10,640.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,478,139.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 113583 益丰转债 21,611.20 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 689009 九号公司-UWD 7,666,378.72 2.37 锁定期股票
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 271,421,761.97
报告期期间基金总申购份额 780,550.27
减：报告期期间基金总赎回份额 76,685,339.28
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 16页 共 17页
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 195,516,972.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华睿投灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华睿投灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华睿投灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 4季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华睿投混合 2020年第 4季度报告
第 17页 共 17页
鹏华基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日