基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 2 页 共 20 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 3 页 共 20 页
§2 基金产品概况
基金简称 国富新趋势混合
基金主代码 005552
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月 8日
报告期末基金份额总额 463,036,892.41份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主
动的资产配置和组合管理,力求实现基金资产的
稳健增值。
投资策略
(一)大类资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过
对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵
守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的
资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融
工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合
的风险与收益。
(二)股票投资策略
本基金对境内股票及港股通标的股票的选择,将
采用“自下而上”精选个股策略,对受益于国家
/地区产业政策及经济发展方向的相关上市公司
进行深入挖掘,精选具有核心竞争优势和持续成
长能力的优质上市公司。主要从行业地位、核心
竞争力、盈利能力、公司治理水平、估值水平等
五方面对上市公司进行评估。另外,本基金将仅
通过港股通投资港股市场,比较个股与 A 股市
场同类公司的质地及估值水平等要素,优选具备
质地优良、行业景气的公司进行重点配置。
(三)债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率
和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率
曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券
市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
(四)股票申购策略
本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发
新股的上市公司基本面,挖掘公司的内在价值,
根据当时股票市场整体投资环境及定价水平,
一、二级市场间资金供求关系,在有效控制风险
的前提下制定相应的股票申购策略。对通过股票
申购获得的股票,将根据其实际的投资价值确定
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 4 页 共 20 页
持有或卖出。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 x30%+恒生指数收益率
x20%+中债国债总指数收益率(全价)x50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场
基金,属于中风险收益特征的证券投资基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富新趋势混合 A 国富新趋势混合 C
下属分级基金的交易代码 005552 005553
报告期末下属分级基金的份额总额 430,078,516.56份 32,958,375.85份
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 5 页 共 20 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )
国富新趋势混合 A 国富新趋势混合 C
1.本期已实现收益 762,830.70 146,836.01
2.本期利润 -2,718,704.58 -197,817.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0099 -0.0054
4.期末基金资产净值 457,893,990.01 34,958,575.06
5.期末基金份额净值 1.0647 1.0607
注:
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费
等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富新趋势混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.53% 0.30% 1.28% 0.63% -1.81% -0.33%
过去六个
月
-1.49% 0.24% 4.85% 0.58% -6.34% -0.34%
过去一年 1.24% 0.18% 4.01% 0.64% -2.77% -0.46%
自基金合
同生效起
至今
6.47% 0.11% 2.62% 0.60% 3.85% -0.49%
国富新趋势混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.57% 0.30% 1.28% 0.63% -1.85% -0.33%
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 6 页 共 20 页
过去六个
月
-1.58% 0.24% 4.85% 0.58% -6.43% -0.34%
过去一年 1.05% 0.18% 4.01% 0.64% -2.96% -0.46%
自基金合
同生效起
至今
6.07% 0.11% 2.62% 0.60% 3.45% -0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 7 页 共 20 页
注:本基金的基金合同生效日为 2018年 2月 8日。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比例
符合基金合同约定。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 8 页 共 20 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
沈竹熙
公司固
定收益
投资副
总监,国
富恒裕
6 个月
定期开
放债券
基金、国
富新趋
势混合
基金及
国富恒
嘉短债
债券基
金的基
金经理
2018 年 9
月 8日
- 10年
沈竹熙女士,长沙理工大学
金融学学士。历任平安银行
股份有限公司交易员,华融
湘江银行股份有限公司交
易员及平安证券股份有限
公司金融市场部固定收益
团队执行副总经理。截至本
报告期末任国海富兰克林
基金管理有限公司固定收
益投资副总监,国富恒裕 6
个月定期开放债券基金、国
富新趋势混合基金及国富
恒嘉短债债券基金的基金
经理。
杜飞
国富成
长动力
混合基
金及国
富新趋
势混合
基金的
基金经
理兼研
究员
2018 年 4
月 20日
- 9年
杜飞先生,上海财经大学经
济学硕士。历任国海富兰克
林基金管理有限公司研究
助理、研究员、国富中小盘
股票基金、国富焦点驱动混
合基金及国富弹性市值混
合基金的基金经理助理、国
富新价值混合基金的基金
经理兼研究员。截至本报告
期末任国海富兰克林基金
管理有限公司国富成长动
力混合基金及国富新趋势
混合基金的基金经理兼研
究员。
注:
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 9 页 共 20 页
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内疫情得到控制,企业复工、复产,环比数据持续改善,而国外疫情持续蔓延,美
国、欧洲、印度等地单日新增病例高企并时有反复。海外金融市场也呈现较大波动。从已经公布
的关键经济、金融数据上来看,1-8月份工业增加值累计同比增速转正至 0.4%,8月单月同比增
长 5.6%,继续呈现较好增长;1-8月份固定资产投资累计下跌 0.3%,接近正增长水平,其中制造
业投资累计同比下跌 8.1%,8月份单月同比增速转正至 5%,恢复较快;全口径基建增速 1-8月累
计同比下跌 2.02%,单月继续保持较快增长; 1-8月份地产投资增速 4.6%; 8月单月增速 11.8%,
仍保持较快增速。此外 1-8月社零累计同比下跌 8.6%,8月单月同比增速转正至 0.5%。各项关键
经济数据显示国内经济持续向好,基建、地产对经济持续拉动,工业生产好于下游消费,产销联
动,消费也呈现弱势复苏态势。价格指标上,1-8月份物价水平逐步走低,工业品价格因基数原
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 10 页 共 20 页
因较低,但不影响向好趋势。三季度贷款、社融、狭义及广义货币仍保持较快增长,宽信用环境
延续。央行逆周期调节、提前预判和应对政策继续发力,推高公开市场基准利率水平,并使得市
场利率围绕政策利率窄幅波动。三季度权益市场方面,市场投资机会呈现行业轮动特征,前期景
气度高的军工、医药、免税和新能源等板块领涨市场;随着经济复苏趋势明朗,顺周期低估值板
块如化工、银行和建材等板块开始补涨。其中,上证综指上涨 7.82%,沪深 300上涨 10.17%,中
小板指上涨 8.19%,创业板指上涨 5.60%。7月份,A股市场整体上涨,结构上军工、医药生物、
免税和光伏等板块领涨,大金融和地产周期板块表现相对一般。8月份,A股市场整体呈现分化格
局。经济复苏信号增强,顺经济周期的化工、银行和建材等板块表现较好,前期涨幅较大的医药
和科技等板块出现小幅回调。9月份,A股市场呈现回调走势,行情结构上也有亮点。碳排放减少
在后疫情时代逐渐成为全球共识,新能源板块领涨市场。经济复苏趋势正在形成,顺周期的汽车、
工程机械等板块表现出较好的抗跌性,前期涨幅较大的 TMT、医药生物和食品饮料板块回调明显。
固定收益调整幅度较大,其中中债总指数下跌 1.15%,中债国债指数下跌 1.34%,中债信用债总指
数增长 0.34%。收益率曲线呈现“熊平”走势,信用债表现好于利率债。
本基金 8月中旬开始建仓权益股票仓位,实施固收+打新的投资策略。本基金组合主要配置了
保险、地产和家电等顺经济周期板块。基金固定收益配置在三季度采取短久期策略,减持了久期
较长的债券,增持了短久期的存单、短融等品种。投资品种上账户以投资利率债、高等级优质国
企信用品种为主,并积极参与转债打新。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 9月 30日,本基金 A类份额净值为 1.0647元,本报告期份额净值下跌 0.53%,
同期业绩比较基准上涨 1.28%,跑输业绩比较基准 1.81%;本基金 C类份额净值为 1.0607元,本
报告期份额净值下跌 0.57%,同期业绩比较基准上涨 1.28%,跑输业绩比较基准 1.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 11 页 共 20 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 142,930,869.55 28.95
其中:股票 142,930,869.55 28.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 310,410,624.50 62.86
其中:债券 290,374,624.50 58.81
资产支持证券 20,036,000.00 4.06
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 19,900,000.00 4.03
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 17,829,643.88 3.61
8 其他资产 2,708,241.20 0.55
9 合计 493,779,379.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 83,772,940.32 17.00
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 16,793.79 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,221,958.32 0.45
J 金融业 29,157,567.00 5.92
K 房地产业 23,271,337.00 4.72
L 租赁和商务服务业 4,477,244.00 0.91
M 科学研究和技术服务业 - -
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 12 页 共 20 页
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 142,930,869.55 29.00
注:鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示,故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 158,700 12,102,462.00 2.46
2 600048 保利地产 624,700 9,926,483.00 2.01
3 000002 万 科A 349,200 9,784,584.00 1.99
4 601628 中国人寿 216,800 9,632,424.00 1.95
5 603833 欧派家居 88,400 9,526,868.00 1.93
6 600690 海尔智家 419,300 9,149,126.00 1.86
7 000651 格力电器 162,600 8,666,580.00 1.76
8 000858 五 粮 液 34,000 7,514,000.00 1.52
9 000001 平安银行 489,300 7,422,681.00 1.51
10 600519 贵州茅台 4,400 7,341,400.00 1.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 16,981,900.00 3.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,934,900.00 2.62
其中:政策性金融债 12,934,900.00 2.62
4 企业债券 72,549,824.50 14.72
5 企业短期融资券 59,908,000.00 12.16
6 中期票据 40,736,000.00 8.27
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 87,264,000.00 17.71
9 其他 - -
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 13 页 共 20 页
10 合计 290,374,624.50 58.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 112014121
20江苏银行
CD121
500,000 48,480,000.00 9.84
2 101900495
19兖矿
MTN002
400,000 40,736,000.00 8.27
3 163828 20华泰 S3 400,000 40,004,000.00 8.12
4 112084674
20南京银行
CD099
400,000 38,784,000.00 7.87
5 163825 20津投 S1 200,000 19,992,000.00 4.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例(%)
1 149885 18借 05A1 200,000 20,036,000.00 4.07
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同,本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 14 页 共 20 页
交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、
对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投
资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查
的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证
券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,841.96
2 应收证券清算款 158,562.16
3 应收股利 -
4 应收利息 2,480,239.15
5 应收申购款 597.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,708,241.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 15 页 共 20 页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 16 页 共 20 页
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 国富新趋势混合 A 国富新趋势混合 C
报告期期初基金份额总额 553,260.31 43,764,122.10
报告期期间基金总申购份额 429,681,976.57 1,441,606.75
减:报告期期间基金总赎回份额 156,720.32 12,247,353.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 430,078,516.56 32,958,375.85
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 17 页 共 20 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 18 页 共 20 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2020 年 8 月 3
日至 2020年 9
月 30日
- 214,751,633.99 - 214,751,633.99 46.38%
2
2020 年 8 月 3
日至 2020年 9
月 30日
- 112,043,884.22 - 112,043,884.22 24.20%
3
2020 年 8 月 3
日至 2020年 9
月 30日
- 102,706,816.06 - 102,706,816.06 22.18%
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在
无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性
风险。
一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申
请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情
形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎
回。
该基金投资者集中度较高,管理人将积极通过持续营销优化持有人结构,审慎办理大额申购和赎回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影
响,从而导致非市场因素的净值异常波动。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基
金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 19 页 共 20 页
金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。
富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 20 页 共 20 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《富兰克林国海新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2020年 10月 28日