基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
广发海外多元配置(QDII)
基金主代码
005557
交易代码
005557
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年2月8日
报告期末基金份额总额
204,455,284.51份
投资目标
本产品在控制风险与保持资产流动性的基础上,通过资产配置的理论选择海外ETF与主动管理基金作为主要投资标的,通过全球化的资产配置和组合管理,有效地分散投资风险;在降低组合波动性的同时,实现资产的长期增值。
投资策略
本基金在大类资产配置层面将贯彻“自上而下”的分析框架,通过分析全球宏观经济环境形势和变化态势、市场趋势(将结合企业盈利状况、估值水平、流动性、投资主体行为以及市场情绪等因素进行综合判断)、以及政治与经济政策动向,分析、比较和把握股票、债券、大宗商品、另类资产和现金等大类资产的预期收益和风险特征;并结合资产配置理论以及金融工程的组合构建和分析方法,采用目标风险和战术调整相结合的方式,通过主要投资于境外公募基金,对各大类资产进行战略配置与调整。
业绩比较基准
人民币计价的MSCI全球股票指数(MSCI World Index)收益率×40% +人民币计价的花旗全球政府债券指数(Citigroup World Government Bond Index)×60%
风险收益特征
本基金主要投资于境外公募基金,属于中等风险收益水平的证券投资基金产品,预期风险和收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称
Bank of China(Hong Kong)
境外资产托管人中文名称
中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年4月1日-2018年6月30日)
上期金额
1.本期已实现收益
1,282,415.97
-
2.本期利润
7,178,857.73
-
3.加权平均基金份额本期利润
0.0329
-
4.期末基金资产净值
203,892,327.91
-
5.期末基金份额净值
0.9972
-
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.54%
0.34%
3.68%
0.30%
-0.14%
0.04%
注:本基金的业绩比较基准为:人民币计价的MSCI全球股票指数收益率×40% +人民币计价的花旗全球政府债券指数×60%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发海外多元配置证券投资基金(QDII)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年2月8日至2018年6月30日)
/
注:(1)本基金合同生效日期为2018年2月8日,至披露时点本基金成立未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后6个月,至披露时点本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李耀柱
本基金的基金经理;广发纳指100ETF基金的基金经理;广发美国房地产指数(QDII)基金的基金经理;广发纳斯达克100指数(QDII)基金的基金经理;广发全球农业指数(QDII)基金的基金经理;广发全球医疗保健(QDII)基金的基金经理;广发生物科技指数(QDII)基金的基金经理;广发沪港深新起点股票基金的基金经理;广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)基金的基金经理;广发港股通恒生综合中型股指数基金的基金经理;广发科技动力股票基金的基金经理;国际业务部总经理助理
2018-02-08
-
8年
李耀柱先生,理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司中央交易部股票交易员、 国际业务部研究员、基金经理助理、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2017年11月9日)。现任广发基金管理有限公司国际业务部总经理助理、广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2015年12月17日起任职)、广发标普全球农业指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日起任职)、广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日起任职)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日起任职)、广发全球医疗保健指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日起任职)、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年8月23日起任职)、广发沪港深新起点股票型证券投资基金基金经理(自2016年11月9日起任职)、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理(自2017年3月10日起任职)、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2017年9月21日任职)、广发海外多元配置证券投资基金(QDII)基金经理(自2018年2月8日起任职)、广发科技动力股票型证券投资基金基金经理(自2018年5月31日起任职)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发海外多元配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2月初本基金开始运作,建仓伊始,美国非农数据远超预期,引发市场对通胀上升的预期,市场对美联储加快加息节奏的担忧,导致美股出现大幅回调,美债利率大涨,带动全球市场同步大幅调整,市场波动率显著上升。在2月底市场开始企稳后,我们开始权益资产的布局,持仓主要集中在欧美发达国家市场和香港市场的权益资产,以及能源、原油、黄金等ETF。
3月份,中美贸易战引发市场对经济复苏进程的担忧,从而影响市场的交易情绪,导致投资者风险偏好下降,全球市场风险资产的波动性大幅增大,导致产品净值出现较大回撤。在市场波动率大幅提升后,我们重新优化了风险调整后的资产配置比例,将权益资产的仓位大幅下降,持有货币进行现金管理。
4月中下旬,多重利空因素再度来袭,包括美英法联合军事打击叙利亚,引发地缘政治危机再度紧张,一方面中东政治局势的动荡影响市场风险偏好下行,另一方面,中东局势的不稳定也再度推升油价上涨,受益于油价的上涨,持仓中的能源板块为产品贡献了较大的收益,净值有所反弹。
5月份,权益市场受到的逆风较多,包括中美贸易战、美联储货币紧缩政策等,影响海外市场的不确定性上升。但随着中美两国就双边经贸磋商发表联合声明,双方达成协议,贸易战停火,中方将增加购买商品和服务,减少美对华货物贸易逆差,中美爆发贸易战的风险暂时缓和,市场情绪得到释放,风险偏好得到明显改善。管理人也将美国市场的权益资产,从大盘股切换到小盘股和科技股,增加了美国成长风格主动基金的配置比例。目前贸易战背景下,处于全球产业链中的大公司有较大的不确定性,而小盘股因经营业务主要在美国境内,且大部分公司一季度业绩表现超预期,股价呈现上升势头,相对于大盘价值股有更大的配置价值。
6月份,中美贸易战升级,但美股的调整相对较小,小盘股和科技股走出一波上涨趋势后进行箱体震荡。月底欧佩克达成增产协议,但是幅度不及市场预期,油价应声上涨,产品净值表现受益于能源和原油ETF的上涨。另一方面,美联储如期加息,全球资金流向美国趋势未改,美元升值而人民币大幅贬值,对组合净值也贡献了部分收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的净值增长率为3.54%,同期业绩比较基准收益率为3.68%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:普通股
-
-
存托凭证
-
-
优先股
-
-
房地产信托
-
-
2
基金投资
90,005,556.94
40.04
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
134,747,191.93
59.94
8
其他各项资产
61,673.77
0.03
9
合计
224,814,422.64
100.00
5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值
(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
T ROWE-DYN GLOB BD-I
普通开放式基金
契约式开放式基金
T Rowe Price Funds
20,356,217.43
9.98
2
ISHARES RUSSELL 2000 ETF
ETF基金
契约式开放式基金
BlackRock Fund Advisors
15,154,154.14
7.43
3
SPDR S&P OIL & GAS EXP & PR
ETF基金
契约式开放式基金
State Street Bank and Trust Company
14,525,892.02
7.12
4
ISHARES 7-10 YEAR TREASURY B
ETF基金
契约式开放式基金
BlackRock Fund Advisors
10,430,400.17
5.12
5
POWERSHARES QQQ TRUST SERIES
ETF基金
契约式开放式基金
Invesco PowerShares Capital Mgmt Limited
8,147,794.38
4.00
6
T. ROWE PRICE-GBL FC GR E-I
普通开放式基金
契约式开放式基金
T Rowe Price Funds
6,674,087.47
3.27
7
ISHARES MSCI FRANCE ETF
ETF基金
契约式开放式基金
BlackRock Fund Advisors
4,552,100.64
2.23
8
ISHARES MSCI GERMANY ETF
ETF基金
契约式开放式基金
BlackRock Fund Advisors
3,809,414.29
1.87
9
ISHARES MSCI AUSTRALIA ETF
ETF基金
契约式开放式基金
BlackRock Fund Advisors
3,748,710.03
1.84
10
ENERGY SELECT SECTOR SPDR
ETF基金
契约式开放式基金
State Street Bank and Trust Company
2,606,786.37
1.28
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,782.13
5
应收申购款
58,891.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
61,673.77
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
243,779,259.23
本报告期基金总申购份额
4,374,837.54
减:本报告期基金总赎回份额
43,698,812.26
本报告期基金拆分变动份额
0.00
报告期期末基金份额总额
204,455,284.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(一)中国证监会批准广发海外多元配置证券投资基金(QDII)募集的文件
(二)《广发海外多元配置证券投资基金(QDII)基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发海外多元配置证券投资基金(QDII)托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日