基金管理人:财通证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年08月29日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中财务资料未经审计。??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。??本报告期自2018年4月2日起至2018年6月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
财通资管消费精选混合
基金主代码
005682
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年04月02日
基金管理人
财通证券资产管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
395,042,571.76份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
??通过投资于消费行业中具有持续增长潜力的优质上市公司,以分享中国经济增长与结构转型带来的投资机会,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
??本基金将充分发挥基金管理人的投研能力,在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略,确定债券组合久期和债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基础上,自下而上精选个券。
业绩比较基准
??沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征
??本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
财通证券资产管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
钱慧
郭明
联系电话
021-20568207
010-66105798
电子邮箱
qianh@ctzg.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
95336
95588
传真
021-68753502
010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ctzg.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年04月02日(基金合同生效日)- 2018年06月30日)
本期已实现收益
-44,741,466.43
本期利润
-42,882,602.93
加权平均基金份额本期利润
-0.0918
本期基金份额净值增长率
-11.05%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.1105
期末基金资产净值
351,392,645.59
期末基金份额净值
0.8895
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-9.45%
1.87%
-4.50%
0.77%
-4.95%
1.10%
自基金合同生效起至今
-11.05%
1.32%
-5.62%
0.68%
-5.43%
0.64%
注:1、业绩比较基准:沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。2、业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于2018年4月2日生效,截止报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月,从2018年4月2日起至报告期末,本基金已建仓完毕。截至建仓期结束,各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。
3、自基金合同生效至报告期末,财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额净值增长率为-11.05%,同期业绩比较基准收益率为-5.62%。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??财通证券资产管理有限公司系财通证券股份有限公司的全资子公司,注册资本2亿元人民币。2015年12月,公司获准开展公开募集证券投资基金管理业务。截至2018年6月30日,公司共管理9只基金,分别为财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金、财通资管鑫管家货币市场基金、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金、财通资管鑫锐回报混合型证券投资基金、财通资管鑫达回报混合型证券投资基金、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金、财通资管睿智6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管鑫盛6个月定期开放混合型证券投资基金、财通资管瑞享12个月定期开放混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨坤
本基金基金经理、财通资管鑫锐回报混合型证券投资基金、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金和财通资管鑫盛6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理
2018-04-02
-
15
复旦大学工商管理硕士,基金从业10年。历任光大保德信基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理;中欧基金管理有限公司行业研究员、研究部副总监、专户事业部投资经理助理;海富通基金管理有限公司投资经理;富国基金管理有限公司投资经理。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
??本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
??报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??今年以来,受美联储加息、中美贸易战反复、国内资管新规落地等各类事件影响,股票市场剧烈波动,整体而言呈现单边下挫走势。经过次轮调整,市场估值水平已经进入历史较低水平,代表蓝筹股的沪深300指数,创立以来市盈率历史中位数为14倍,市净率历史中位数为1.8倍,而当前该指数的市盈率为11.5倍,市净率为1.34倍,均处于历史后1/4分位的水平,其中市净率水平离历史最低的1.2倍仅有10%的距离;代表中小市值股票的中证500指数,其估值情况与沪深300指数类似,也已经处于历史后1/4分位水平。综合而言,可以认为目前A股市场已经处于历史上明显偏低估的状态。此外,从企业盈利角度看,市场一致预期显示18年A股非金融企业有望实现15%~20%的盈利增速,且ROE相对平稳。从政策层面看,2018年下半年去杠杆有望从缩减债务过渡到缩减债务与稳定经济增长混合搭配,货币政策有边际宽松的可能,后续可重点观察相关部门对于降准、社融、去杠杆路径的表述。???虽然股票价格短期会在一定程度上偏离公司的价值,但长期终将回归到基本面的投资逻辑。我们看好中国经济中长期发展的良好态势,站在当前这个时点上,拉长投资周期来看,我们认为市场上涨的概率大于下跌的概率。无论是从历史估值角度,还是上市公司盈利增速来判断,我们都认为现在是一个很好的投资时点。??投资配置上,我们秉承深度研究、价值投资、长期持股的投资理念,希望通过精选景气行业和在景气行业中优选基本面良好的优秀公司,分享行业和公司长期成长所创造的价值,因此基金的投资风格偏向于自下而上精选兼具价值和成长的优秀公司、淡化择时和短期市场波动对股价的影响。??在选股层面,我们看好行业景气度得以维持、与经济周期弱相关的行业里管理能力优秀、风险转嫁能力强、治理机构良好的公司,这是在当前环境下稳妥的投资方向,业绩高速增长当然最好,但如果能长期维持稳定的增速穿越周期也是值得考虑的标的。具体包括与衣食住行用密切相关的泛消费领域,例如具有定价能力的大众消费品,无论从需求还是消费升级来看,中国的消费品长期需求增长潜力巨大,相关品牌长期折价的现象将逐步消失;科技行业(消费电子,计算机、传媒娱乐等)中也涌现出一批头部公司,他们已成为中国经济发展和科技创新的核心动力;此外,在医疗服务和健康领域,出现了一批具有较高竞争壁垒的企业,随着企业创新能力的加强和产品质量的提升,国际化成为行业大趋势,优秀的企业将走出国门,开启国际增量市场。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末财通资管消费精选混合基金份额净值为0.8895元,本报告期内,基金份额净值增长率为-11.05%,同期业绩比较基准收益率为-5.62%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??2018年中期多项经济数据有所下滑,其中二季度GDP同比增速6.7%,较一季度小幅下降0.1个百分点。具体而言,固定资产投资继续小幅下行,结构分化明显。其中,基建投资连续6个月下滑,融资受限的压力仍在;1-6月房地产投资增速小幅回落,房地产投资仍具韧性的主要原因是受土地购置费高速增长的支撑;制造业投资继续回升,主要是受前期企业盈利改善的滞后影响。消费偏弱的态势并未发生实质性变化,社会消费品零售总额同比略有反弹但总体仍然偏弱。进出口全面回落,叠加中美贸易摩擦的影响尚未全部显现,未来外贸形势依旧承压。??资金面有望边际改善,6月份社融规模较前值大幅回升至11800亿元,其中表外融资延续大幅下降是社融主要的拖累。随着表外融资逐步转向表内,政策边际宽松,预计市场资金面或将有所改善。??通胀温和,6月CPI同比涨1.9%,主因是食品价格小幅反弹。受低基数效应和环保限产因素的影响,PPI同比创年内新高至4.7%。由于CPI缺乏显著反弹的动能,预计下半年CPI同比或维持低位徘徊。随着使PPI抬升的各项因素影响减弱,预计下半年PPI同比或见顶回落。??近期召开的国务院常务会定下下半年宏观政策基调,根据形势变化预调微调、定向调控,但坚持不搞“大水漫灌”式强刺激,在保持去杠杆大方向不变的同时,把握好政策节奏和力度,加强财政和货币政策的协同,保持经济运行在合理区间。此外,减税、加快专项债发行、加快融资担保基金出资、鼓励银行发小微金融债、允许民营资本参与部分垄断领域项目等一系列精准政策,定向激发经济活力。总体而言,下半年政策层面有望偏暖。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。??为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构性产品等影响估值和定价因素的基础上,确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人的估值人员均具有专业会计学习经历,具有基金从业人员资格。??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署提供中债收益率曲线和中债估值的服务协议,由其按约定提供银行间同业市场债券品种的估值数据。??本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本基金本报告期内无利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期内,本基金托管人在对财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期内,财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金的管理人——财通证券资产管理有限公司在财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??本托管人依法对财通证券资产管理有限公司编制和披露的财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2018年06月30日?
资 产:
?
银行存款
3,286,920.88
结算备付金
6,644,010.46
存出保证金
173,738.91
交易性金融资产
343,450,882.24
其中:股票投资
323,062,009.14
基金投资
0.00
债券投资
20,388,873.10
资产支持证券投资
0.00
贵金属投资
-
衍生金融资产
0.00
买入返售金融资产
0.00
应收证券清算款
0.00
应收利息
318,304.02
应收股利
0.00
应收申购款
0.00
递延所得税资产
0.00
其他资产
146,641.03
资产总计
354,020,497.54
负债和所有者权益
本期末?
2018年06月30日
负 债:
?
短期借款
0.00
交易性金融负债
0.00
衍生金融负债
0.00
卖出回购金融资产款
0.00
应付证券清算款
0.00
应付赎回款
416,749.88
应付管理人报酬
456,126.07
应付托管费
76,020.98
应付销售服务费
0.00
应付交易费用
1,635,207.38
应交税费
0.00
应付利息
0.00
应付利润
0.00
递延所得税负债
0.00
其他负债
43,747.64
负债合计
2,627,851.95
所有者权益:
?
实收基金
395,042,571.76
未分配利润
-43,649,926.17
所有者权益合计
351,392,645.59
负债和所有者权益总计
354,020,497.54
注:1、本基金合同生效日为2018年4月2日,实际报告期间为2018年4月2日至2018年6月30日。截至报告期末本基金合同生效未满一年,本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。2、报告截止日2018年6月30日,消费精选基金份额净值:0.8895元,基金份额总额:395,042,571.76份。
6.2 利润表
会计主体:财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年04月02日(基金合同生效日)至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2018年04月02日(基金合同生效日)至2018年06月30日?
一、收入
-37,993,931.60
1.利息收入
1,151,768.57
其中:存款利息收入
267,288.27
债券利息收入
71,232.13
资产支持证券利息收入
0.00
买入返售金融资产收入
813,248.17
其他利息收入
0.00
2.投资收益(损失以“-”填列)
-41,662,957.09
其中:股票投资收益
-43,647,385.72
基金投资收益
0.00
债券投资收益
0.00
资产支持证券投资收益
0.00
贵金属投资收益
0.00
衍生工具收益
0.00
股利收益
1,984,428.63
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
1,858,863.50
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
658,393.42
减:二、费用
4,888,671.33
1.管理人报酬
1,683,732.07
2.托管费
280,621.94
3.销售服务费
0.00
4.交易费用
2,876,994.41
5.利息支出
0.00
其中:卖出回购金融资产支出
0.00
6.税金及附加
2,927.68
7.其他费用
44,395.23
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-42,882,602.93
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-42,882,602.93
注:本基金合同生效日为2018年4月2日,无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年04月02日(基金合同生效日)至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期?
2018年04月02日(基金合同生效日)至2018年06月30日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
569,838,633.50
0.00
569,838,633.50
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
0.00
-42,882,602.93
-42,882,602.93
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-174,796,061.74
-767,323.24
-175,563,384.98
其中:1.基金申购款
256,914.01
-4,505.55
252,408.46
2.基金赎回款
-175,052,975.75
-762,817.69
-175,815,793.44
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
0.00
0.00
0.00
五、期末所有者权益(基金净值)
395,042,571.76
-43,649,926.17
351,392,645.59
注:本基金合同生效日为2018年4月2日,无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
马晓立
—————————
基金管理人负责人
刘博
—————————
主管会计工作负责人
刘博
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
??财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]第106号《关于准予财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由财通证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币569,691,992.47元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0234号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年4月2日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为569,838,633.50份基金份额,其中认购资金利息折合146,641.03份基金份额。本基金的基金管理人为财通证券资产管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、衍生品(包括权证、股指期货、国债期货等)、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例范围为0%-95%;投资于本基金定义的消费行业的证券不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的保证金后,本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,权证、期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。
6.4.2 会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则要求,真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。??此外,本财务报表同时符合如会计报表附注6.4.2所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
??本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2018年4月2日(基金合同生效日)至2018年6月30日止期间。
6.4.4.2 记账本位币
??本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
??(1)金融资产的分类??金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。??本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。??本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。??(2)金融负债的分类??金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。??对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。??金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2)该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3)该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。??金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价