0.1097% 基金管理人：新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年 7月 19日
新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海联合泓瑞定开债
交易代码 005722
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018年 3月 7日
报告期末基金份额总额 4,510,000,000.00份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基
础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观
经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业
政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济
发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的
流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产
在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）
和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放
期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征 本基金是债券型基金，长期平均风险和预期收益率低
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于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年 4月 1日 － 2018年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 51,044,654.12
2.本期利润 60,596,958.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0134
4.期末基金资产净值 4,584,297,438.57
5.期末基金份额净值 1.0165
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.35% 0.02% 1.01% 0.10% 0.34% -0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的基金合同于 2018年 3月 7日生效，截至本报告期末，本基金成立未满 6个月。
按照基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
敬夏玺
本基金
的基金
经理
2018年 3
月 7日
- 8年
敬夏玺先生，中央财经大学
金融学硕士，8年基金投资
研究、交易经验。
2011年 7月至 2016年 5月
任职于融通基金，历任债券
交易员、固定收益部投资经
理，管理公司债券专户产
品。2010年 7月至 2011年
7 月任工银瑞信基金中央交
易室交易员。2016年 5月加
入前海联合基金。现任前海
联合泓瑞定开债券兼新疆
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前海联合海盈货币、前海联
合添利债券、前海联合添鑫
定开债券、前海联合汇盈货
币和前海联合泓元定开债
券的基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司对外公告的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
对外公告的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资
比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.2 公平交易专项说明
4.2.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各
个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法
权益。
4.2.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内，未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.2.3 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第二季度国内经济基本面总体上比较平稳，但是也出现了一些疲软迹象，金融严监管
下，企业融资渠道收窄，银行等金融机构的风险偏好降低，导致企业尤其是民营企业和中小微企
业面临融资难的困境，导致实体经济受到影响，而中美贸易摩擦不断的持续深化，导致去年对我
国经济增长有较大正贡献的对外贸易可能会有所放缓。在国内外各种不利因素的影响下，国内权
益市场出现大幅下跌，债券市场出现明显的上涨，10年国债收益率从一季末的 3.75%降至 3.47%,10
年国开债收益率从 4.65%降至 4.25%。但债券市场内部也受到信用风险偏好降低的影响，投资者对
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中低评级债券的投资谨慎，对利率债的需求加大，导致中低评级债券的利差走扩。本基金二季度
大幅提高债券仓位，增加了利率债的配置，获取了较好的超额收益。
展望三季度，对债券市场的有利环境仍然存在。经济仍受较低的风险偏好，中小企业再融资
困难的不利影响，央行虽然通过定向降准等途径向市场投放资金定向支持小微企业贷款，但商业
银行的风险偏好依旧较低，资金很难顺畅的流向小微，短期内似乎看不到有效的解决途径。中美
贸易摩擦受到美国方面态度反复的影响，我国暂时处于比较被动的应对角色，贸易摩擦未来的发
展充满不确定性，导致避险情绪短期内也难以消除。不利因素在于，美国经济表现依旧较好，美
联储渐进加息预计仍会继续，我国央行虽然连续降准但停留在定向阶段，银行间资金虽然宽松，
但货币政策稳健中性取向未变，短端利率底部可能并不会太低。因此，三季度我们看多债券市场，
但利率低点并不看得太低，在配置上需要抓住相对较好的位置继续提高债券仓位。
4.3 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0165元；本报告期基金份额净值增长率为 1.35%，业绩
比较基准收益率为 1.01%。
4.4 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,311,596,000.00 47.15
其中：债券 2,311,596,000.00 47.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 980,314,310.47 19.99
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,550,577,233.73 31.62
8 其他资产 60,674,855.27 1.24
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9 合计 4,903,162,399.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,961,378,000.00 42.78
其中：政策性金融债 1,961,378,000.00 42.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 350,218,000.00 7.64
9 其他 - -
10 合计 2,311,596,000.00 50.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180409 18农发 09 3,900,000 391,482,000.00 8.54
2 180304 18进出 04 3,400,000 342,890,000.00 7.48
3 180208 18国开 08 3,400,000 340,510,000.00 7.43
4 120224 12国开 24 2,800,000 276,220,000.00 6.03
5 170209 17国开 09 1,500,000 150,315,000.00 3.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库及相关投资决
策程序的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 60,674,855.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,674,855.27
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 4,510,000,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,510,000,000.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.22%
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总数 发起份额占
基金总份额
比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有
资金
10,001,000.00 0.22% 10,001,000.00 0.22% 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,000.00 0.22% 10,001,000.00 0.22% -
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018年 4月
1日-2018年
6月 30日
4,499,999,000.00 0 0 4,499,999,000.00 99.78%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特
有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资
产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资
产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项，可能影响投资者赎回业务办理；本基
金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日
基金资产净值低于 5000万元，基金将面临终止基金合同的情形；持有基金份额占比较高的投资
者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人于 2018年 6月 26日发布公告，周明同志自 2018年 6月 25日起
担任公司总经理助理职务。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金合同》；
3、《新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在
支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
新疆前海联合基金管理有限公司
2018年 7月 19日