-0.0486% 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 30日
长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告
由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年1月1日起至12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 14
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 20
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 47
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 49
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 50
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 50
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8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 50
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 52
9.4发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 52
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 55
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 57
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 57
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 57
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 57
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 57
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 58
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 58
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 长江乐鑫定开债
基金主代码 006135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年08月16日
基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,004,004,753.83份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超
越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期
研究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判
断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配
置策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量各类债
券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘价
值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长江证券（上海）资产管理有限公司 浙商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 高杨 朱巍
联系电话 4001-166-866 0571-87659806
电子邮箱 zgxxpl@cjsc.com.cn zhuwei@czbank.com
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客户服务电话 4001-166-866 95527
传真 021-80301393 0571-88268688
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪大
道1198号世纪汇一座27层
浙江省杭州市萧山区鸿
宁路1788号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道1198号世
纪汇一座27层
浙江省杭州市延安路36
8号
邮政编码 200122 310006
法定代表人 周纯 沈仁康
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.cjzcgl.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区世纪大道1198号世
纪汇一座27层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
中审众环会计师事务所（特殊
普通合伙）
武汉市武昌区东湖路169号众环大厦
注册登记机构
长江证券（上海）资产管理有
限公司
上海市浦东新区世纪大道1198号世
纪汇一座27层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年
2018年08月16日（基金合同生
效日）-2018年12月31日
本期已实现收益 32,465,248.07 4,175,515.48
本期利润 38,626,433.88 4,352,657.81
加权平均基金份额本期利润 0.0444 0.0120
本期加权平均净值利润率 4.38% 1.20%
本期基金份额净值增长率 4.62% 1.25%
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3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 2,580,274.49 2,816,532.07
期末可供分配基金份额利润 0.0026 0.0055
期末基金资产净值 1,016,398,746.73 512,490,663.81
期末基金份额净值 1.0123 1.0065
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 5.93% 1.25%
注：（1）本基金基金合同生效日为2018年8月16日；（2）本期已实现收益指基金本期
利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本
期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（3）期末可供分配利润采用期
末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；（4）上述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.06% 0.02% 1.30% 0.04% -0.24% -0.02%
过去六个月 2.33% 0.02% 2.72% 0.04% -0.39% -0.02%
过去一年 4.62% 0.03% 4.59% 0.05% 0.03% -0.02%
自基金合同
生效起至今
5.93% 0.03% 7.75% 0.05% -1.82% -0.02%
注：本基金基金合同于2018年8月16日生效，业绩比较基准为中国债券综合财富指数收
益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金基金合同于2018年8月16日生效，建仓期为基金合同生效日起6个月内，建仓
期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：本基金基金合同于2018年8月16日生效，2018年基金净值增长率及同期业绩比较基
准收益率按当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
年度利润
分配合计
备注
2019年 0.400 34,717,350.96 - 34,717,350.96 -
2018年 0.060 1,859,994.00 - 1,859,994.00 -
合计 0.460 36,577,344.96 - 36,577,344.96 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长江证券（上海）资产管理有限公司于2014年9月16日正式成立，是长江证券股份
有限公司旗下专门从事证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务的全资子公司。
注册地上海，注册资本23亿元人民币。
长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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公司秉承"专业至臻，追求卓越"的理念，致力于为广大投资者创造稳定而丰厚的回
报。公司以"客户导向、研究驱动、技术领先、内控先行"为业务发展策略，全方位参与
客户资产配置和资产增值全过程，通过深度挖掘客户的投融资需求，紧跟市场创新步伐，
以满足客户差异化需求。在严格控制风险的前提下，挑选优质投资品种，丰富创新产品
架构，为客户提供多元化资产配置方案。
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金有长江收益增强债券型证券投资基金、
长江乐享货币市场基金、长江优享货币市场基金、长江乐丰纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金、长江乐越定期开放债券
型发起式证券投资基金、长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金、长
江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长江可转债债券型证券投资基金、长
江量化匠心甄选股票型证券投资基金和长江安盈中短债六个月定期开放债券型证券投
资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
漆志伟 基金经理 2018-08-16 - 10年
国籍：中国。硕士研究生，
具备基金从业资格。曾任
东兴证券股份有限公司客
服经理、华农财产保险股
份有限公司投资经理。现
任长江证券（上海）资产
管理有限公司基金管理总
部副总经理、基金经理。
自2016年10月17日至今任
长江收益增强债券基金经
理，自2016年10月26日至
今任长江乐享货币基金经
理，自2017年8月11日至20
20年3月16日起任长江优
享货币基金经理，自2017
年8月22日至今任长江乐
丰纯债基金经理，自2017
长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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年11月24日至今任长江乐
盈定开债基金经理，自201
8年4月12日至2020年3月1
6日任长江乐越定开债基
金经理，自2018年8月16日
至今任长江乐鑫定开债基
金经理，自2018年12月25
日至今任长江可转债债券
基金经理，自2019年9月25
日至今任长江安盈中短债
六个月定开基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管
理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合
规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他
基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并
通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《长江证券(上海)资产管理有限公司公平
交易管理办法》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用的范围涵盖境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等各类投资管理活动，同时包括授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节，旨在规范
交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，
建立研究与投资的业务交流机制，保持通畅的交流渠道，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会，创建公平交易的制度环境。
长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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（二）公司建立客观的研究方法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支
持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据。
（三）公司健全投资授权机制，明确基金投资决策委员会、基金经理等各投资决策
主体的职责和权限划分。其他人员不得对基金经理在授权范围内的投资活动进行干预。
基金经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过审批程序。
（四）公司建立适用全公司的证券备选池和交易对手库，明确证券备选池和交易对
手库的建立和维护程序，并根据不同投资组合各自的投资目标、投资风格、投资范围和
关联交易限制等，建立相应的证券备选池和交易对手库，基金经理在此基础上构建具体
的投资组合。
（五）公司建立投资组合投资信息的管理及保密机制，不同基金经理之间的持仓和
交易等重大非公开投资信息应相互隔离。
（六）公司严格贯彻投资管理职能和交易执行职能相隔离原则，实行集中交易制度，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
（七）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平
交易和利益输送的同日反向交易。公司原则上严格禁止同一基金、资产管理计划在同一
交易日内进行反向交易，及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
（八）公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向经营管理层
汇报并采取相关控制和改进措施。
（九）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的
收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符
合公平交易原则。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录
配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两
个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易
价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%
数量级及以下。
长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.3 异常�