基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人
:
上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 07月 20日
中加瑞利纯债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2021
年
07
月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中加瑞利纯债债券
基金主代码
006453
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2018
年
12
月
26
日
报告期末基金份额总额
488,519,508.78
份
投资目标
力争在严格控制投资风险的前提下,长期内实现超
越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏
观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,
确定资产在信用债与利率债之间的配置比例。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险水平
高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加瑞利纯债债券A 中加瑞利纯债债券C
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下属分级基金的交易代码 006453 006454
报告期末下属分级基金的份额总
额
488,517,718.73份 1,790.05份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
中加瑞利纯债债券
A
中加瑞利纯债债券
C
1.
本期已实现收益 4,297,704.44 13.72
2.
本期利润
4,877,004.71 15.83
3.
加权平均基金份额本期利润 0.0100 0.0088
4.
期末基金资产净值
511,902,150.15 1,871.41
5.
期末基金份额净值
1.0479 1.0455
注:
1.
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加瑞利纯债债券
A
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去
三个
月
0.96% 0.02% 0.45% 0.03% 0.51% -0.01%
过去
六个
月
1.56% 0.03% 0.65% 0.04% 0.91% -0.01%
过去
一年
2.25% 0.03% -0.20% 0.06% 2.45% -0.03%
自基 7.35% 0.05% 2.22% 0.07% 5.13% -0.02%
中加瑞利纯债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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金合
同生
效起
至今
中加瑞利纯债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.86% 0.02% 0.45% 0.03% 0.41% -0.01%
过去
六个
月
1.36% 0.03% 0.65% 0.04% 0.71% -0.01%
过去
一年
2.25% 0.04% -0.20% 0.06% 2.45% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
6.79% 0.05% 2.22% 0.07% 4.57% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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§4
管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
说明
任职 离任
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业
年
限
日期 日期
于跃 本基金基金经理
2020-
03-04
- 9
于跃先生,伦敦帝国理工
大学金融数学硕士。2012
年
5
月至
2015
年
5
月,任职
于民生证券股份有限公
司,担任固收投资经理助
理;
2015
年
6
月至
2019
年
1
1月,任职于中信建投证券
股份有限公司,任固定收
益投资经理。
2019
年
12
月
加入中加基金管理有限公
司,现任中加享利三年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理(2020年2月1
9
日至今)、中加颐鑫纯债
债券型证券投资基金基金
经理(
2020
年
3
月
3
日至
今)、中加颐享纯债债券
型证券投资基金基金经理
(
2020
年
3
月
3
日至今)、
中加颐信纯债债券型证券
投资基金基金经理(2020
年
3
月
4
日至今)、中加优
享纯债债券型证券投资基
金基金经理(
2020
年
3
月
4
日至今)、中加瑞利纯债
债券型证券投资基金基金
经理(
2020
年
3
月
4
日至
今)、中加丰裕纯债债券
型证券投资基金基金经理
(
2020
年
5
月
7
日至今)、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金基金经理(
2
020
年
5
月
13
日至今)、中
加瑞合纯债债券型证券投
中加瑞利纯债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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资基金基金经理(
2020
年
1
1月25日至今)、中加科享
混合型证券投资基金基金
经理(2020年11月4日至
今)。
颜灵
珊
本基金基金经理
2021-
06-16
- 8
颜灵珊女士,中国人民大
学财务与金融学本硕。20
13年至2018年6月,曾先后
任招商证券固定收益部自
营投研人员;中信建投基
金基金经理助理,基金经
理。
2018
年加入中加基金
管理有限公司,现任投资
经理兼任中加颐信纯债债
券型证券投资基金(2021
年5月20日至今)、中加优
享纯债债券型证券投资基
金(2021年5月20日至今)、
中加瑞利纯债债券型证券
投资基金(
2021
年
6
月
16
日至今)的基金经理。
1、任职日期说明:颜灵珊女士、于跃先生的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明:无。
3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4
、本基金无基金经理助理。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
颜灵珊
公募基金
3
1,053,475,306.9
5
2021-05-20
私募资产管理计划
5
2,624,104,911.2
1
2019-03-13
其他组合
- - -
合计
8
3,677,580,218.1
6
-
中加瑞利纯债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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注:基金经理报告期内兼任私募资产管理计划投资经理但报告期末已离任的产品共2只,
于
2021
年
6
月
7
日离任
2
只单一资产管理计划的投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3
公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距
较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交
易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同
日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现
异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2021
年二季度债券市场收益率整体下行,主要驱动因素来自去杠杆下带来的融资需
求收缩。二季度,1,3,5,7,10年国开债分别下行25bp,18bp,11bp,7bp,8bp。分月份来看,
4
月份预期的资金面紧张和地方债供给缺席,中短期收益率下行显著,
1,3,5,7,10
年国开
分别下行
27bp
,
7bp,8bp,10bp,3bp
,曲线牛陡;
5
月份依旧资金宽松,中下旬央行表态打
市场消通胀预期担忧,社融显著下行,3-10年国开进一步下行4-6bp,曲线向下平移,但
是1年期国开见底回升6bp;6月初触及年内低点后,无法突破,月初资金面有所收敛,
中加瑞利纯债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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市场预期半年末紧张,迅速反弹,后在税期当日资金不紧时重新开启下行,全月看1年
国开和
3
年国开分别下行
3bp
和
6bp,5,7,10
年国开分别上行
2bp,7bp,1bp
,曲线再度陡峭。理
财配置力量驱动信用利差显著压缩。
二季度社融存量同比下滑显著,从3月12.3下行到5月的11,预计后续斜率或有所放
缓。我国
4-5
月工业增加值的两年平均同比较
3
月改善,但是仍低于
1-2
月的水平,投资
和消费仍偏弱,制造业投资弱复苏,基建环比3月回落,地产投资高位震荡,PMI新出口
订单二季度下滑显著,从3月的51.2持续下滑到6月的48.1。通胀方面,南华工业品指数
二季度上涨10.22%,涨幅类似一季度,而油价持续攀升至74美元,全球央行面对通胀预
期仍然保持鸽派。货币政策保持流动性合理充裕,在6月下旬跨季时候投放300亿规模逆
回购,其余均为
100
亿逆回购。海外方面,美国压降财政存款导致市场流动性泛滥,美
债利率下行破
1.5
。
本基金认为市场整体震荡,二季度信用利差压缩显著,因此整体增加了利率杠杆的
仓位,择机参与利率波段。展望三季度,在经济尚未出现加速下行,货币政策保持平稳
的情境下,债市或较难有较大的突破,但是基本面见顶,债市的利率或上行亦有限。经
济预计三季度进一步回落,出口增速高点已过,通胀保持高位震荡,斜率有所放缓。金
融周期方面,杠杆率持续压降,信用债市场收缩压力延后,公司债审批趋于严格;今年
是资管新规最后一年,非标压降的目标仍存在,2020年基础上再压20%,现金管理类办
法颁布,规范影子银行政策延续;信贷方面银监会
15
号文悬而未发。货币政策保持合理
流动性充裕,避免刺激无效的债务扩张。谨慎关注海外量化缩减的节奏对资本市场可能
的影响,为外部冲击做好准备。5月份地方债供给开始放量,三季度MLF到期规模较大,
资金和通胀预期或扰动市场利率出现调整。本产品延续震荡的思路进行操作,保持一定
的基础套息仓位,同时随着利率调整过程,可适当增减仓位进行波段操作。
4.5
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加瑞利纯债债券
A
基金份额净值为
1.0479
元,本报告期内,该类基
金份额净值增长率为0.96%,同期业绩比较基准收益率为0.45%;截至报告期末中加瑞利
纯债债券
C
基金份额净值为
1.0455
元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为
0.86%
,
同期业绩比较基准收益率为0.45%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
(
元
)
占基金总资产的比例
(%)
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1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 564,693,000.00 98.17
其中:债券
564,693,000.00 98.17
资产支持证券 - -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
779,605.78 0.14
8
其他资产
9,725,180.02 1.69
9
合计
575,197,785.80 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
151,329,000.00 29.56
其中:政策性金融债
151,329,000.00 29.56
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
20,066,000.00 3.92
6 中期票据 364,171,000.00 71.14
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7 可转债(可交换债) - -
8
同业存单
29,127,000.00 5.69
9
其他
- -
10 合计 564,693,000.00 110.31
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例(%)
1 190208
19国开08
500,000 50,565,000.00 9.88
2 210205
21
国开
05
400,000 40,500,000.00 7.91
3 101800557
18川铁投MTN003
300,000 31,116,000.00 6.08
4 101800882
18深圳高速MTN00
2
300,000 30,999,000.00 6.06
5 101751034
17鲁高速MTN003
300,000 30,936,000.00 6.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11
投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本报告期内,本基金未投资于股票,不存在投资的前十名股票超过基金合同规定
的备选股票库的情况。
5.11.3
其他资产构成
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序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3 应收股利 -
4
应收利息
9,725,180.02
5 应收申购款 -
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
9,725,180.02
5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中加瑞利纯债债券
A
中加瑞利纯债债券
C
报告期期初基金份额总额 488,517,718.73 1,790.05
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 488,517,718.73 1,790.05
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理
人未持有本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%
的情况
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投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 20210401-20210630 488,513,803.27 0.00 0.00 488,513,803.27 99.99%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占比较大,该投资者在赎回所持有的基
金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时,基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1
备查文件目录
1、中国证监会批准中加瑞利纯债债券型证券投资基金设立的文件
2
、《中加瑞利纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加瑞利纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2
存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3
查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路
35
号综合办公楼
基金托管人地址:上海市中山东一路12号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话:400-00-95526(免长途费)
基金管理人网址:www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
2021
年
07
月
20
日