0.9383% 基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 30日
平安核心优势混合 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 29日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。
本报告期自 2019年 1月 29日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 57
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 57
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 57
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 57
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 59
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 59
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 59
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 60
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 61
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 61
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 61
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 61
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 63
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 66
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 66
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 平安核心优势混合型证券投资基金
基金简称 平安核心优势混合
场内简称 -
基金主代码 006720
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 29日
基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 12,702,513.43份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
下属分级基金的基金简称： 平安核心优势混合 A 平安核心优势混合 C
下属分级基金的场内简称： - -
下属分级基金的交易代码： 006720 006721
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额总额 4,102,541.95份 8,599,971.48份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理置，充分利用
研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 在大类资产配置过程中，本基金将对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等可能影响证券市场的重要因素进行研究。通过综合考虑相关类别资产的风险
收益水平及市场走势，结合经济、金融的政策调整、环境改变及其发展趋势，
动态调整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+中证全债指数收益率
×25%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型
基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
平安核心优势混合 A 平安核心优势混合 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 平安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈特正 郭明
联系电话 0755-22626828 010-66105799
电子邮箱 fundservice@pingan.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-800-4800 95588
传真 0755-23997878 (010)66105798
注册地址 深圳市福田区福田街道益田
路 5033 号平安金融中心 34
层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 深圳市福田区福田街道益田
路 5033 号平安金融中心 34
层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 罗春风 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.fund.pingan.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企
业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构
平安基金管理有限公司
深圳市福田区福田街道益田路 5033
号平安金融中心 34层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 1月 29日(基金合同生效日)-2019年 12月 31日
平安核心优势混合 A 平安核心优势混合 C
本期已实现收益 3,247,094.54 5,352,161.16
本期利润 4,085,847.83 7,171,590.11
加权平均基金份额本期利
润
0.1517 0.1398
本期加权平均净值利润率 14.75% 13.59%
本期基金份额净值增长率 24.09% 22.61%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 988,127.87 1,944,811.81
期末可供分配基金份额利
润
0.2409 0.2261
期末基金资产净值 5,090,669.82 10,544,783.29
期末基金份额净值 1.2409 1.2261
3.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率 24.09% 22.61%
注：1.本基金基金合同于 2019年 01月 29日正式生效，截至报告期末未满一年；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
4.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安核心优势混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.40% 1.06% 6.15% 0.53% 9.25% 0.53%
过去六个月 21.35% 1.09% 5.21% 0.61% 16.14% 0.48%
自基金合同
生效起至今
24.09% 1.24% 18.77% 0.86% 5.32% 0.38%
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平安核心优势混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.16% 1.06% 6.15% 0.53% 9.01% 0.53%
过去六个月 20.77% 1.10% 5.21% 0.61% 15.56% 0.49%
自基金合同
生效起至今
22.61% 1.24% 18.77% 0.86% 3.84% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于 2019年 1月 29日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起
6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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1.本基金基金合同于 2019年 1月 29日正式生效，截至报告期末未满一年.
2.2019年是合同生效当年, 按实际续存期计算, 不按整个自然年度进行折算.
3.3 其他指标
本基金本报告期内无其他指标。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金合同于 2019年 1月 29日生效，自基金合同生效日至本报告期末未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
平安基金管理有限公司（以下简称"平安基金"）经中国证监会证监许可【2010】1917 号文批
准设立。平安基金总部位于深圳，注册资本金为 13亿元人民币。目前公司股东为平安信托有限责
任公司，持有股权 68.19%；大华资产管理有限公司，持有股权 17.51%；三亚盈湾旅业有限公司，
持有股权 14.3%。平安基金秉承“规范、诚信、专业、创新”企业管理理念，致力于通过持续稳
定的投资业绩，不断丰富的客户服务手段及服务内容，为投资人提供多样化的基金产品和高品质
的理财服务，从而实现“以专业承载信赖”的品牌承诺，成为深得投资人信赖的基金管理公司。 截
至 2019年 12月 31日，平安基金共管理 98只公募基金，资产管理总规模约为 3494亿元人民币。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李化松
权益投资
中心投资
董事总经
理、平安
核心优势
混合型证
券投资基
金的基金
经理
2019年 1 月
29日
- 13
李化松先生，北京大
学硕士。先后担任国
信证券有限责任公
司经济研究所分析
师、华宝兴业基金管
理有限公司研究部
分析师、嘉实基金管
理有限公司研究部
高级研究员、基金经
理。2018 年 3 月加
入平安基金管理有
限公司，现任权益投
资中心投资董事总
经理，同时担任平安
智慧中国灵活配置
混合型证券投资基
金、平安转型创新灵
活配置混合型证券
投资基金、平安核心
优势混合型证券投
资基金、平安高端制
造混合型证券投资
基金、平安安盈灵活
配置混合型证券投
资基金基金经理。
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1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确
认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》等有关法律法规及各项实施准则、《平安核心优势混合型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份
额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人严格遵守
《平安基金管理有限公司公平交易管理制度》、《平安基金管理有限公司异常交易监控及报告制
度》，严格执行法律法规及制度要求，从以下五个方面对交易行为进行严格控制：一是搭建平等的
投资信息平台，合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证
各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方
面享有公平的机会。二是制定公平交易规则，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内
部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。三是加强对投资交易行为
的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，通过对投资交易行为的监
控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。四是明确报告制度和路线，根据
法规及公司内部要求，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的投资业绩进行分析、
评估，形成分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存备查，如果发现涉嫌
违背公平交易原则的行为，及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。五是建立投资组
合投资信息的管理及保密制度,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互
隔离。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
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下管理的所有基金和投资组合。
本基金管理人按日内、3日内、5日内三个不同的时间窗口，对本基金管理人管理的全部投资
组合在本报告期内的交易情况进行了同向交易价差分析，各投资组合交易过程中不存在显著的交
易价差，不存在不公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年，中国经济经历了外部负面冲击的考验，管理层和企业家积极应对，开放和改革措施
持续出台，使得整体经济最终取得了超预期的成长，整个经济更加健康，也推动了新一轮创新驱
动的经济增长周期逐步到来。
另一方面，中国的 A股，无论是相对于全球其他地区的股票资产，还是相对于国内其他类型
资产，投资价值都是非常明显的。这使得外资、机构资金持续进入股市，机构投资者的进入也使
得 A股的生态环境持续改善，基于基本面的价值投资策略取得了明显的超额收益。
在这个过程当中，我们始终对于中国经济的长期前景保持较强的信心，相信优秀企业家长期
创造价值的能力，坚持价值投资策略，保持较高仓位，通过自下而上的深入研究，选出了一些中
长期有较大空间的优质公司，在市场的波动当中，敢于逆向操作，给投资者带来了丰厚的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安核心优势混合 A基金份额净值为 1.2409元，本报告期基金份额净值增长
率为 24.09%；截至本报告期末平安核心优势混合 C 基金份额净值为 1.2261 元，本报告期基金份
额净值增长率为 22.61%；同期业绩比较基准收益率为 18.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020年，虽然短期仍然面临经济下行压力，但是在全球经济下行压力和货币政策宽松的
背景下，中国政府的政策工具相对更加充足，而以 5G、新能源为代表的新一轮创新周期即将展开，
这将驱动中国经济更健康的增长。同时 A 股市场估值水平仍然较低，因此我们对于中国经济和 A
股市场仍然乐观。
我们看好创新驱动的经济增长新周期和新兴成长类企业，但是会聚焦于自下而上寻找优秀企
业，而不是自上而下的赛道策略。
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另一方面，随着经济周期接近底部，价值成长类公司的投资价值也将逐渐显现。
我们将会基于自下而上的研究，结合估值水平的比较，把握好新兴成长和价值成长类公司的
机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人�