人保中高等级信用债债券型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
【重要提示】
人保中高等级信用债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)于2019年
3月26日经中国证监会证监许可[2019] 511号文准予募集注册。投资有风险,投
资者申购基金前应当认真阅读招募说明书。
本摘要根据基金合同和招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是
约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金
份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本
身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关
规定享有权利、承担义务;基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应
详细查阅基金合同。
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金表现的保证。
本招募说明书所载内容截止日为2019年12月31日,有关财务数据和净值
表现截止日为2019年12月31日(财务数据未经审计)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:中国人保资产管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198号20层、21层、22层
法定代表人:缪建民
设立日期:2003年7月16日
批准设立机关及批准设立文号:中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号:中国证监会证监许可
[2017]107号
组织形式:有限责任公司(非自然人投资控股的法人独资)
注册资本:129800万元人民币
存续期限:不约定期限
联系电话:400-820-7999
本基金管理人中国人保资产管理有限公司(以下简称“公司”)是经中国证
监会证监许可[2017]107号文批准获得公开募集证券投资基金管理业务资格。中
国人保资产管理有限公司成立于2003年7月16日,是经国务院同意、中国保
监会批准,由中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资产管
理公司。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
缪建民先生,中国共产党第十九届中央委员会候补委员,本公司董事长,
经济学博士,高级经济师。现任中国人民保险集团股份有限公司董事长,兼任
中国人民财产保险股份有限公司董事长、中国人保资产管理有限公司董事长、
中国人民健康保险股份有限公司董事长。历任中国再保险(香港)有限公司副
总经理,香港中国保险(集团)有限公司投资部副总经理、公司助理总经理,
中国保险股份有限公司(香港中国保险(集团)有限公司)常务董事、总经理
助理、副总经理,中保国际控股有限公司(现名中国太平保险控股有限公司)
总裁、执行董事、副董事长,太平保险有限公司董事长,中国人寿保险(集
团)公司副总裁、副董事长、总裁,中国人寿资产管理有限公司董事长,中国
人寿保险股份有限公司非执行董事,中国人寿养老保险股份有限公司董事长;
中国人民保险集团股份有限公司副董事长、总裁。
曾北川先生,公司党委书记、副董事长(拟任)、总裁(拟任),经济学博
士,高级工程师。曾在建设部中国村镇建设发展总公司、中国建设银行、国家
开发银行任职,曾任华夏银行北京管理部副总经理(主持工作)、总行营业部副
总经理、党组副书记(分行行长待遇)、稽核部总经理,中国人寿保险股份有限
公司市场拓展部总经理,人保金控筹备组成员,中国华闻投资控股有限公司
(上海新华闻投资有限公司)党委书记、董事、总裁,中泰信托有限责任公司
董事长,人保投资控股有限公司党委委员、副总裁,广西柳州市委常委、副市
长(挂职),人保资本投资管理有限公司党委书记、董事、总裁等职。
张巍先生,董事,经济学博士。现任中国人民保险集团股份有限公司运营
共享部总经理。曾任中国人寿保险(集团)公司战略规划部战略研究与规划处
主任科员、政策研究处经理,人保投资控股有限公司办公室综合处高级经理,
中国人民保险集团股份有限公司办公室/党委办公室秘书处高级经理、董事会秘
书局/监事会办公室总经理助理、董事会秘书局/监事会办公室副总经理、投资
金融管理部总经理等职。
叶永刚先生,独立董事,经济学博士。现任武汉大学金融系教授,武汉大
学中国金融工程与风险管理研究中心主任。曾任武汉大学国际金融系讲师,武
汉大学国际金融系副教授。
郑洪涛先生,独立董事,管理学博士。现任北京国家会计学院法人治理与
风控中心教授。曾任农业部农村经济研究中心干部,光大证券投资银行部经
理。
崔斌先生,职工董事,理学博士,高级统计师。现任中国人保资产管理有
限公司首席投资执行官兼创新业务部总经理。曾任中国人保资产管理有限公司
组合管理部首席分析师、固定收益投资部首席分析师、固定收益投资部副总经
理、固定收益部总经理等职。
2、基金管理人监事会成员
周丽萍女士,监事会主席,法学博士,高级经济师。现任中国人保资产管
理有限公司党委委员、纪委书记、监事会主席。曾任中国人民保险公司通化市
分公司国际业务部经理、白山市分公司总经理、通化市分公司总经理,人保财
险吉林省分公司党委委员、副总经理;人保寿险吉林省分公司党委书记、总经
理,河北省分公司党委书记、总经理,人保寿险总裁助理兼计划财务部总经
理,人保寿险党委委员、副总裁兼财务负责人;人保养老筹备领导小组副组长
兼领导小组办公室主任等职。
黄剑锋先生,公司监事,经济学硕士,中国精算师、高级经济师。现任中
国人民保险集团股份有限公司财务管理部总经理助理。曾在人保财险产品开发
部、精算部,人保集团股改办(借调)、上市办任职,曾任人保集团董事会秘书
局/监事会办公室投资者关系处经理、财务管理部精算评估处、资产负债处高级
经理,兼任人保养老监事。
胡云先生,监事,工学硕士。现任中国人保资产管理有限公司信息科技部
部门总经理。曾任中国人保资产管理股份有限公司信息技术部高级经理、部门
助理总经理、部门副总经理、部门副总经理(主持工作)。
3、总裁及其他高级管理人员
曾北川先生,简历同上。
吕传红先生,公募基金业务合规监管负责人,法学硕士。曾任天弘基金管理
有限公司督察长,浙商银行股份有限公司资产托管部总经理。
4、本基金基金经理
张玮女士,中国社科院硕士。2007年7月至2011年1月任合众人寿保险
股份有限公司信息管理中心软件工程师,2011年1月至2012年10月任合众资
产管理股份有限公司交易员,2012年10月至2014年10月任英大基金管理有
限公司交易管理部债券交易员,2014年10月至2016年1月任英大基金管理有
限公司交易管理部副总经理,2016年1月至2017年3月任英大基金管理有限
公司固定收益部基金经理。2016年1月至2017年3月担任英大纯债债券型证
券投资基金基金经理。2016年3月至2017年3月任英大策略优选混合型证券
投资基金基金经理。自2017年3月起,加入中国人保资产管理有限公司公募基
金事业部,自2017年9月12日起任人保货币市场基金基金经理,自2018年3
月23日起任人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2018年
8月30日起任人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金基金经理,自2018年12月
12日起任人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2019年
8月14日起任人保中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理,自2019年9
月11日起任人保鑫享短债债券型证券投资基金基金经理。
5、基金投资决策委员会委员名单
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下:
梁婷女士,公募基金投资决策委员会主任委员、公募基金事业部投资总监、
基金经理。
李道滢先生,公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
张玮女士,公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
杨行远先生,公募基金投资决策委员会成员。
杨释涵先生,公募基金投资决策委员会成员。
刘笑明先生,公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
张丽华女士,公募基金投资决策委员会成员、基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
名称:中国工商银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号
成立时间:1984年1月1日
法定代表人: 陈四清
注册资本:人民币35,640,625.7089万元
联系电话:010-66105799
联系人:郭明
(二)主要人员情况
截至2019年9月,中国工商银行资产托管部共有员工208人,平均年龄33
岁,95%以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以上学历或高
级技术职称。
(三)基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者,中国工商银行自1998年在国内首家提供
托管服务以来,秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨,依靠严密科学的风险管理
和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严格履
行资产托管人职责,为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安
全、高效、专业的托管服务,展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银
行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、
社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投
资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信
贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐
全的托管产品体系,同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,可以
为各类客户提供个性化的托管服务。截至2019年9月,中国工商银行共托管证
券投资基金1006只。自2003年以来,本行连续十六年获得香港《亚洲货币》、
英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上
海证券报》等境内外权威财经媒体评选的68项最佳托管银行大奖;是获得奖项
最多的国内托管银行,优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好
评。(四)基金托管人的内部控制制度
中国工商银行资产托管部自成立以来,各项业务飞速发展,始终保持在资产
托管行业的优势地位。这些成绩的取得,是与资产托管部“一手抓业务拓展,一
手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管
理工作,在积极拓展各项托管业务的同时,把加强风险防范和控制的力度,精心
培育内控文化,完善风险控制机制,强化业务项目全过程风险管理作为重要工作
来做。从2005年至今共十二次顺利通过评估组织内部控制和安全措施最权威的
ISAE3402审阅,全部获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表明独立第三
方对我行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可,也
证明中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨,达到
国际先进水平。目前,ISAE3402审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。”
1、内部风险控制目标
保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,强化和建立守法
经营、规范运作的经营思想和经营风格,形成一个运作规范化、管理科学化、监
控制度化的内控体系;防范和化解经营风险,保证托管资产的安全完整;维护持
有人的权益;保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。
2、内部风险控制组织结构
中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监
察部门(内控合规部、内部审计局)、资产托管部内设风险控制处及资产托管部
各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策,对各业务
部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作
的内部风险控制处,配备专职稽核监察人员,在总经理的直接领导下,依照有关
法律规章,对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职责范围内
实施具体的风险控制措施。
3、内部风险控制原则
(1)合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求,
并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
(2)完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序
和监督制约;监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖所有的
部门、岗位和人员。
(3)及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录;按
照“内控优先”的原则,新设机构或新增业务品种时,必须做到已建立相关的规
章制度。
(4)审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险,审慎经营,保证基
金资产和其他委托资产的安全与完整。
(5)有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时
修改完善,并保证得到全面落实执行,不得有任何空间、时限及人员的例外。
(6)独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门;直接操作人员和
控制人员必须相对独立,适当分离;内控制度的检查、评价部门必须独立于内控
制度的制定和执行部门。
4、内部风险控制措施实施
(1)严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离,建立了明
确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系
列规章制度,并采取了良好的防火墙隔离制度,能够确保资产独立、环境独立、
人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。
(2)高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策
略的制定者和管理者,要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况,以检查
资产托管部在实现内部控制目标方面的进展,并根据检查情况提出内部控制措施,
督促职能管理部门改进。
(3)人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制,建立“自控防线”、“互
控防线”、“监控防线”三道控制防线,健全绩效考核和激励机制,树立“以人为
本”的内控文化,增强员工的责任心和荣誉感,培育团队精神和核心竞争力。并
通过进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书,使员工树立风险防范
与控制理念。
(4)经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务
营销活动、处理各项事务,从而有效地控制和配置组织资源,达到资源利用和效
益最大化目的。
(5)内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部
风险管理,定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控,指导业务部门进行
风险识别、评估,制定并实施风险控制措施,排查风险隐患。
(6)数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数
据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。
(7)应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心,制定了基
于数据、应用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案,并组织员工定期演
练。为使演练更加接近实战,资产托管部不断提高演练标准,从最初的按照预订
时间演练发展到现在的“随机演练”。从演练结果看,资产托管部完全有能力在
发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。
5、资产托管部内部风险控制情况
(1)资产托管部内部设置专职稽核监察部门,配备专职稽核监察人员,在
总经理的直接领导下,依照有关法律规章,全面贯彻落实全程监控思想,确保资
产托管业务健康、稳定地发展。
(2)完善组织结构,实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至
下每个员工的共同参与,只有这样,风险控制制度和措施才会全面、有效。资产
托管部实施全员风险管理,将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位,每
位员工对自己岗位职责范围内的风险负责,通过建立纵向双人制、横向多部门制
的内部组织结构,形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。
(3)建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设,一贯坚持
把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多
年努力,资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度,包括:岗位职责、业
务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等,覆盖所有部门和岗位,渗透各项
业务过程,形成各个业务环节之间的相互制约机制。
(4)内部风险控制始终是托管部工作重点之一,保持与业务发展同等地位。
资产托管业务是商业银行新兴的中间业务,资产托管部从成立之日起就特别强调
规范运作,一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随
着市场环境的变化和托管业务的快速发展,新问题、新情况不断出现,资产托管
部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置,视风险防范和控制为托管业
务生存和发展的生命线。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构:
名称:中国人保资产管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198号20层、21层、22层
法定代表人:缪建民
设立日期:2003年7月16日
批准设立机关及批准设立文号:中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号:中国证监会证监许可(2017)
107号
组织形式:有限责任公司(非自然人投资控股的法人独资)
注册资本:129800万元人民币
存续期限:不约定期限
联系电话:400-820-7999
传真:(010)66169730
联系人:常静怡
网址:www.piccamc.com
2、代销机构:
(1)名称:中国工商银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号(100032)
法定代表人:陈四清
电话:95588
网址:www.icbc.cn
(2)名称:上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12 号
办公地址:上海市中山东一路12 号
法定代表人:高国富
传真:021-63230807
客服电话:95528
网址:www.spdb.com.cn
(3)名称:中国银河证券股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街35号2-6层
办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人:陈共炎
联系人:辛国政
联系电话:010-83574507
传真:010-83574807
客服电话:4008-888-888或95551
公司网址:www.chinastock.com.cn
邮政编码:100033
(4)名称:中信建投证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址:北京东城区朝内大街2号 凯恒中心B座18层
法定代表人:王常青
联系人:刘芸
电话:010-85156310
传真:010-65182261
客服电话:95587/4008-888-108
网址:www.csc108.com
(5)名称:中泰证券股份有限公司
注册地址:济南市市中区经七路86号
办公地址:山东省济南市市中区经七路86号
法定代表人:李玮
联系人:许曼华
电话:021-20315290
传真:021-20315125
客服电话:95538
公司网址:www.zts.com.cn
(6)名称:国信证券股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法人代表人:何如
联系人:李颖
电话:0755-82130833
传真:0755-82133952
客户服务电话:95536
网址:www.guosen.com.cn
(7)名称:东北证券股份有限公司
注册地址:长春市生态大街6666号
办公地址:长春市生态大街6666号
法定代表人:李福春
联系人:安岩岩
联系电话:0431-85096517
客户服务电话:95360
网址:www.nesc.cn
(8)名称:光大证券股份有限公司
注册地址:上海市静安区新闸路1508号
办公地址:上海市静安区新闸路1508号
法定代表人:薛峰
邮政编码:200003
电话:021-22169999
传真:021-22169134
网址:http://www.ebscn.com/
(9)名称:平安证券股份有限公司
住所:深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层
办公地址:深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层
法定代表人:何之江
联系人:周一涵
电话:021-38637436
客服电话:95511转8
公司网址:http://stock.pingan.com
(10)名称:上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址:上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
法定代表人:杨文斌
电话:021-20613999
传真:021-68596919
网址:https://www.howbuy.com/
(11)名称:上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦
邮编:200030
法定代表人:其实
客服电话:95021
联系人:丁姗姗
传真:021-64385308
公司网址:www.1234567.com.cn
(12)名称:上海基煜基金销售有限公司
注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰
和经济发展区)
办公地址:上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室
法定代表人:王翔
客服电话:400-820-5369
公司网址:https://www.jiyufund.com.cn/
(13)名称:凤凰金信(银川)基金销售有限公司
注册地址:宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号
14层1402(750000)
办公地址:北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼
法定代表人:程刚
电话:010-58160168
传真:010-58160173
网址:https://etrade.fengfd.com/
(14)名称:蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室
办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
法定代表人:陈柏青
联系人:韩爱彬
传真:0571-26698533
客户服务电话:400 076 6123
网址:www.fund123.cn
基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构,并在管理人网站公示。
(二)登记机构
名称:中国人保资产管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198号20层、21层、22层
法定代表人:缪建民
电话:400-820-7999
传真:021-50765598
联系人:常静怡
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海源泰律师事务所
地址:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人:廖海
电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
经办律师:刘佳、张雯倩
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:上海市延安东路222号外滩中心30楼
办公地址:上海市延安东路222号外滩中心30楼
负责人:曾顺福
联系电话:021-61418888
传真:021-63350177
联系人:史曼
经办注册会计师:史曼、吴凌志
四、基金的名称
本基金名称:人保中高等级信用债债券型证券投资基金
五、基金的类型
基金类型:契约型开放式
六、基金的投资目标
在严格控制风险的基础上,通过对中高等级信用债的积极投资,追求基金资
产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、地方政府
债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、
可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、银行存款、债券回购等固定收益
类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金不投资股票、权证,也不参与新股申购和新股增发,可转债仅投资可
分离交易可转债的纯债部分。
基金的投资组合比例为:本基金投资债券的比例不低于基金资产的 80%,其
中投资于本基金界定的中高等级信用债的比例不低于非现金基金资产的80%;现
金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金所指中高等级信用债为信用评级在AAA(含)到AA+(含)之间的信
用债,包括地方政府债、金融债(不包含政策性金融债)、企业债、公司债、短
期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分等
除国债、政策性金融债和央行票据外的非国家信用的债券资产。本基金投资的地
方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、次级债、可分离交易可转债的
纯债部分等信用债的信用评级依照评级机构出具的债券信用评级;本基金投资的
短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信
用评级。
本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的
信用评级,信用评级应主要参考最近一个会计年度的信用评级。如出现多家评级
机构所出具信用评级不同的情况,基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行
独立判断与认定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
八、基金的投资策略
1、类属资产配置策略
本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,
判断证券市场对上述变量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、收益
率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、
市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产进行
最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数。
2、期限结构策略
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策,而投
资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率
曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在对经济周期和货币政
策分析下,对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收
益率曲线的历史趋势,同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,
对未来收益率曲线形状做出判断。
在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上,结合情景分析结
果,提出可能的期限结构配置策略。
3、久期调整策略
本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势,形成对未来市场利率变动方向
的预期,在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下
移时,适当提高组合久期,以增强投资组合收益;当预期收益率曲线上移时,适
当降低组合久期,以规避债券市场下跌带来的风险。
4、个券选择策略
本基金将利用公司内部信用评级体系,对债券发行主体所在行业发展以及公
司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上,结合债券发行
具体条款,对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外
部评级,对债券发行人和债券的信用风险细致甄别,做出综合评价,并着重挑选
资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。
5、分散投资策略
本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度,以降低个券及行业信用事
件给投资组合带来的冲击。
6、回购套利策略
回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用产品投资和回购交易结
合起来,管理人根据信用产品的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提下,
或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益
率和资金成本的利差。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构
成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方
面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前
提下尽可能的提高本基金的收益。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年
期定期存款利率(税后)*20%
采用该业绩比较基准主要是基于如下考虑:
1、中债综合财富(1 年以下)指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易
所债券市场的跨市场短期债券指数,本基金主要投资于短期债券,因此选取中债
综合财富(1 年以下)指数收益率及一年期定期存款利率(税后)和一年期定期
存款利率(税后)作为复合型基准,能够较好地匹配本基金的大类资产比例和组
合投资期限,符合本基金的风险收益特征,能较为科学、合理的评价本基金的业
绩表现。
2、中债公司是财政部唯一授权主持建立、运营全国国债托管系统的专业机
构,是中国人民银行指定的全国银行间债券市场债券登记、托管、结算机构和商
业银行柜台记账式国债交易的一级托管人。因此,中债公司编制的中债综合财富
(1 年以下)指数在债券市场具有较好的知名度、权威性和市场影响力。
如果今后法律法规发生变化,或者相关数据编制单位停止计算编制该指数或
更改指数名称,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或
者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金管理人在与基
金托管人协商一致,并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金,高于货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1
月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2019年12月31日,摘自人保中高等级信用
债债券型基金2019年4季度报告,本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 332,475,974.04 97.28
其中:债券 325,897,200.00 95.36
资产支持证券 6,578,774.04 1.92
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,107,680.78 0.32
8 其他资产 8,186,160.43 2.40
9 合计 341,769,815.25 100.00
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,187,500.00 7.79
其中:政策性金融债 25,187,500.00 7.79
4 企业债券 58,825,900.00 18.20
5 企业短期融资券 69,176,300.00 21.41
6 中期票据 153,281,500.00 47.43
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 19,426,000.00 6.01
9 其他 - -
10 合计 325,897,200.00 100.84
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 018007 国开1801 250,000 25,187,500.00 7.79
2 101653006 16冀中能源MTN001 200,000 20,526,000.00 6.35
3 101653013 16栾川钼业MTN001 200,000 20,184,000.00 6.25
4 111915063 19民生银行CD063 200,000 19,426,000.00 6.01
5 101801184 18津保投MTN010 160,000 16,192,000.00 5.01
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 156902 19平1A1 300,000 6,578,774.04 2.04
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
11 投资组合报告附注
11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
11.2本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定
的备选股票库的情形。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,602.13
2 应收证券清算款 1,499,327.12
3 应收股利 -
4 应收利息 6,676,716.18
5 应收申购款 4,515.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,186,160.43
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
2020年2月19日晚间,北大方正集团有限公司发布《北大方正集团有限公司关于
法院裁定受理债权人对公司提出重整申请的公告》,北京第一中级人民法院裁
定受理北京银行提出的对方正集团进行重整的申请。基于上述事项,本基金持
有的18方正09债券视同到期违约,经基金管理人与基金托管人和会计师事务所
协商,于2020年2月20日起对该债券进行了估值调整及利息冲回处理。由于四舍
五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(数据
截至2019年12月31日):
1.基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保中高等级信用债A净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.85% 0.25% 1.15% 0.02% -2.00% 0.23%
自合同生效日至2019年12月31日 -0.44% 0.20% 1.05% 0.02% -1.49% 0.18%
人保中高等级信用债C净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.97% 0.25% 1.15% 0.02% -2.12% 0.23%
自合同生效日至2019年12月31日 -0.61% 0.20% 1.05% 0.02% -1.66% 0.18%
2.自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2019年8月14日生效。根据基金合同规定,本基金
建仓期为6个月,建仓期满,本基金的各项投资比例应符合基金合同的有关约
定。截止报告期末,本基金尚处于建仓期内。
2、本基金业绩比较基准为:中债高信用等级债券财富(总值)指数收益率
十三、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、销售服务费;
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券、期货交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、基金的相关账户开户及维护费用;
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,
顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起
2个工作日内支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至法定节
假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内
支付。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有
人服务费等。本基金A 类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务
费年费率为0.40%。C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资
产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对
一致的财务数据,自动在月初2个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付
给基金管理人,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类中第4-10项费用”,根据有关法规及相应协议
规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本基金支付给管理人、托管人的各项费用均为含税价格,具体税率适用中国
税务主管机关的规定。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
十四、对招募说明书更新部分的说明
(一) 更新了“重要提示”部分的相关内容。
(二) 更新了“第一部分、绪言”的部分内容。
(三) 更新了“第二部分、释义”的部分内容。
(四) 更新了“第三部分、基金管理人”的相关信息。
(五) 更新了“第四部分、基金托管人”的相关信息。
(六) 更新了“第五部分、相关服务机构”中销售机构的相关信息。
(七) 更新了“第六部分、基金的募集”的部分内容。
(八) 更新了“第七部分、基金合同的生效”的部分内容。
(九) 更新了“第八部分、基金份额的申购与赎回”的部分内容。
(十) 更新了“第九部分、基金的投资”中最近一期投资组合报告的内容。
(十一) 更新了“第十部分、基金的业绩”中最近一期基金业绩和同期业绩比
较基准的表现。
(十二) 更新了“第十二部分、基金资产的估值”的部分内容。
(十三) 更新了“第十三部分、基金的收益与分配”的部分内容。
(十四) 更新了“第十五部分、基金的会计与审计”的部分内容。
(十五) 更新了“第十六部分、基金的信息披露”的部分内容。
(十六) 更新了“第十八部分、基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的
部分内容。
(十七) 更新了“第十九部分、基金合同的内容摘要”的部分内容。
(十八) 更新了“第二十部分、基金托管协议的内容摘要”的部分内容。
(十九) 在“第二十二部分、其他应披露事项” 中披露了本期已刊登的公告
内容。
上述内容仅为摘要,须与本《招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅
读。