0.0169% 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月三十日
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2019年 8月 30日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 17
6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 17
6.3 其他信息 ........................................................................................................................................ 17
6.4 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 18
6.5 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 47
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金 2019年年度报告
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 48
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 48
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 48
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 49
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 49
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 49
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 50
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 50
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 51
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 51
§10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 51
11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 51
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 52
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 52
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 52
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 52
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 52
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 53
12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 54
§13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 54
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 54
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 55
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 55
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金
基金简称 申万菱信安泰丰利债券
基金主代码 007391
交易代码 007391
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 8月 30日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 129,692,168.49份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 申万菱信安泰丰利债券 A 申万菱信安泰丰利债券 C
下属分级基金的交易代码 007391 007392
报告期末下属分级基金的份额总额 96,900,859.78份 32,791,308.71份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，努力追求基金资产的长期稳健增值，力争实
现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析，在严格控制流动性风险和信用风险等风险的基础上，实施积极的债
券投资组合管理，以期获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中国债券总指数(全价)收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型及混合型基金，高于
货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
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信息披露
负责人
姓名 王菲萍 贺倩
联系电话 021-23261188 010-66060069
电子邮箱 service@swsmu.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4008808588 95599
传真 021-23261199 010-68121816
注册地址 上海市中山南路100号11层 北京市东城区建国门内大街69号
办公地址 上海市中山南路100号11层
北京市西城区复兴门内大街28号凯
晨世贸中心东座F9
邮政编码 200010 100031
法定代表人 刘郎 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海静安区南京西路 1266号恒隆广场二
期 16楼
注册登记机构 申万菱信基金管理有限公司 上海市中山南路 100号 11层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
2019年 8月 30日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31日
申万菱信安泰丰利债券 A 申万菱信安泰丰利债券 C
本期已实现收益 1,596,676.81 406,958.63
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本期利润 1,484,032.26 418,007.22
加权平均基金份额本期利润 0.0064 0.0065
本期加权平均净值利润率 0.64% 0.65%
本期基金份额净值增长率 0.82% 0.79%
3.1.2期末数据和指标
2019年末
申万菱信安泰丰利债券 A 申万菱信安泰丰利债券 C
期末可供分配利润 696,927.78 224,345.68
期末可供分配基金份额利润 0.0072 0.0068
期末基金资产净值 97,706,026.89 33,052,261.65
期末基金份额净值 1.0083 1.0080
3.1.3累计期末指标
2019年末
申万菱信安泰丰利债券 A 申万菱信安泰丰利债券 C
基金份额累计净值增长率 0.82% 0.79%
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或
交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水
平要低于所列数字。
3）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．申万菱信安泰丰利债券 A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.71% 0.03% 0.70% 0.06% 0.01% -0.03%
自基金合同生
效起至今
0.82% 0.03% 0.36% 0.06% 0.46% -0.03%
2．申万菱信安泰丰利债券 C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金 2019年年度报告
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过去三个月 0.69% 0.03% 0.70% 0.06% -0.01% -0.03%
自基金合同生
效起至今
0.79% 0.03% 0.36% 0.06% 0.43% -0.03%
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000；
%benchmark(t)= 80%*(中债总指数全价(t)/ 中债总指数全价(t-1)-1)+20%*活期存款利率(税后)；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 8月 30日至 2019年 12月 31日)
1、申万菱信安泰丰利债券 A
2、申万菱信安泰丰利债券 C
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注：1）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2）本基金正处于建仓期。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、申万菱信安泰丰利债券 A
2、申万菱信安泰丰利债券 C
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注：本年数据按基金合同生效当年实际存续期计算，未按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
自基金成立至本报告期末，本基金未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司，是由国内大型综合类券商申万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004年 1月 15日，注册地在中国上海，注册资本金为 1.5亿元人民币。其中，申万宏源证券有限公
司持有 67%的股份，三菱 UFJ信托银行株式会社持有 33%的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2019年 12月 31日，公司
旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 38只开放式基金，形成了完整而丰富的产
品线。公司旗下基金管理资产规模超 345亿元，客户数超过 616万户。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金 2019年年度报告
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任职日期 离任日期
唐俊杰
固定收益
投资部负
责人、本
基金基金
经理
2019-08-30 - 11年
唐俊杰先生，硕士研究生。2008年起从
事金融相关工作，曾任金元证券固定收
益总部投资经理，万家基金固定收益部
基金经理、总监。2017 年 10 月加入申
万菱信基金，现任固定收益投资部总监，
申万菱信多策略灵活配置混合型证券投
资基金、申万菱信稳益宝债券型证券投
资基金、申万菱信安鑫回报灵活配置混
合型证券投资基金、申万菱信安泰惠利
纯债债券型证券投资基金、申万菱信安
泰丰利债券型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严
格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与
本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规
行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、
规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过
组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、
投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研
究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对
申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金 2019年年度报告
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待。
在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投
资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资
副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相
互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相
授权投资事宜。
在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易部，实行了集中交易制度和公平的
交易分配制度：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，内部制定了专门的交易规则，保证各投资组
合获得公平的交易执行机会；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义
进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格
优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银行间市
场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交
易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情
况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发行
股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对银
行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后
分析评估上，风险管理部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一投资
标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
对于场内同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、
3 日内和 5 日内）同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后
按两两组合归类计算平均价差率。首先，假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差
率为 0，我们进行了 95%的置信度、假设平均价差率为 0 的 T 检验，若通过该假设检验，则我们认
为该两两组合的交易得到了公平的执行；对于未通过假设检验的情况，我们还计算了两两组合价差
占优比差、模拟输送比例等指标；若综合以上各项指标，认为仍存在一定的嫌疑，则我们将进一步
对该两两组合同向买卖特定场内证券的时点、价格、数量等作分析，来判断是否存在重大利益输送
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的可能性。经分析本期未发生异常情况。
对于场外同向交易，我们分析了本报告期内不同时间窗口内（日内、3 日内和 5 日内）两两组
合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易
制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分
析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公
开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%�