基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 21日
建信荣禧一年定期开放债券 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信荣禧一年定期开放债券
基金主代码 007699
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2019年 12月 13日
报告期末基金份额总额 13,721,312,951.19份
投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略,主要投资于到期日(或
回售期限)在封闭期结束之前的固定收益资产,追求基金资产的长期
稳健增值。
投资策略 在封闭期内,本基金采用买入并持有策略,对所投资固定收益品种的
剩余期限与基金的剩余封闭期进行期限匹配,主要投资于到期日(或
回售期限)在封闭期结束之前的固定收益资产。
在开放期内,本基金原则上将使基金资产保持现金状态。基金管理人
将采取各种有效管理措施,保障基金运作安排,防范流动性风险,满
足开放期流动性的需求。在开放期前根据市场情况,进行相应压力测
试,制定开放期操作规范流程和应急预案,做好应付极端情况下巨额
赎回的准备。
业绩比较基准 每个封闭期同期对应的银行一年期定期存款利率(税后)+0.50%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金,低于
股票型基金、混合型基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 88,508,925.52
2.本期利润 88,508,925.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0065
4.期末基金资产净值 13,903,083,182.35
5.期末基金份额净值 1.0132
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.64% 0.01% 0.50% 0.01% 0.14% 0.00%
过去六个月 1.70% 0.03% 1.02% 0.01% 0.68% 0.02%
过去一年 2.65% 0.02% 2.05% 0.01% 0.60% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.34% 0.02% 2.67% 0.01% 0.67% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
先轲宇
本基金的
基金经理
2020年 12月
18日
- 8年
先轲宇先生,硕士。2009年 7月至 2016
年 5月在中国建设银行金融市场部工
作,曾从事绩效管理,2012年起任债券
交易员。2016年 7月加入我公司,历任
固定收益投资部基金经理助理、基金经
理,2017年 7月 7日起任建信现金增利
货币市场基金和建信现金添益交易型货
币市场基金的基金经理;2018年 3月 26
日起任建信周盈安心理财债券型证券投
资基金的基金经理;2019年 1月 25日起
任建信天添益货币市场基金、建信嘉薪宝
货币市场基金、建信货币市场基金的基金
经理;2020年 12月 18日起任建信荣禧
一年定期开放债券型证券投资基金的基
金经理。
于倩倩 本基金的 2019年 12月 - 12年 于倩倩女士,硕士。2008年 6月加入国
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基金经理 13日 泰人寿保险公司,任固定收益研究专员;
2009年 9月加入金元惠理基金管理公司
(原金元比联基金管理公司),任债券研
究员;2011年 6月加入我公司,历任债
券研究员、基金经理助理、基金经理,2013
年8月5日起任建信货币市场基金的基金
经理;2014年 1月 21日起任建信双周安
心理财债券型证券投资基金的基金经
理,该基金于 2021年 1月 21日转型为建
信利率债债券型证券投资基金,于倩倩自
2021年 1月 21日至 1月 27日继续担任
该基金的基金经理;2014年 6月 17日起
任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经
理;2014年 9月 17日起任建信现金添利
货币市场基金的基金经理;2018年 3月
26日起任建信天添益货币市场基金的基
金经理;2019年 12月 13日起任建信荣
禧一年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,
系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2021年 1季度,经济基本面走势好于预期,通胀情绪有所升温,政策在‘稳杠杆’与‘不
急转弯’之间取得平衡,流动性回归中性,资金利率中枢有所回升,短端资产利率出现震荡调整,
利率债走势先抑后扬,信用延续分层格局。截至 1季末,与去年底相比,银行间隔夜月均利率回
升 82bp至 1.96%,回到永煤事件之前水平,1年利率债收益率上行 10-20bp,10年利率债收益率
上行 3-5bp, 15-30年超长利率债收益率下行 1-9bp,期限利差整体有所收窄。
经济复苏动力保持强劲。亮点主要来自两方面,一是“出口-生产”链条维持高景气,两年复
合增速好于预期,PMI景气指数持续位于荣枯线上方;二是地产投资增速仍保持韧性,两年复合
增速好于 2020年末水平;与此同时,1-2月信贷与社融数据连续超预期,信贷投放结构较好,中
长期贷款保持平稳增长。此外,随着海外经济进入修复通道,需求刺激与供给限制双方面因素叠
加,带动油价出现较大幅度上涨,PPI同比进入快速上升阶段,引发输入性通胀忧虑。
政策在‘稳杠杆’与‘不急转弯’之间取得平衡。稳杠杆体现广义流动性上,更具结构性特
点,涉房类融资口径继续收紧,信托继续压缩,地方政府融资监管趋严,赤字率目标如期下调,
专项债发行计划却超预期,针对中小企业的贷款优惠政策也继续延期,整体是有保有压的节奏。
不急转弯的态度更多体现在狭义流动性方面,1月下旬部分官员表态“部分领域出现泡沫,货币
政策应考虑适度转向”,叠加当月 MLF未充分续做的事实,使得政策收紧预期明显上升,短暂几
天时间的市场反应明显超出了政策层的预期,为此央行及时发声平稳预期,并在接下来两个月始
终维持宽松的流动性环境。
流动性回归中性,资金利率中枢重回永煤事件之前水平。1月下旬受政策收紧预期影响,资
金出现短暂的极度紧张局面,直接带动全月隔夜平均利率显著跳升至 2.25%,而后随着央行发声
平稳预期,2-3月的隔夜平均利率回落至 1.95%,仍在去年 11月水平附近,整体流动性情况回归
永煤事件之前的中性局面。短端资产方面,存单利率跟随资金节奏呈现震荡走势,截至 3月底,
AA+及以上年内到期存单利率与去年 12月下旬水平基本相当,1年 AAA存单利率较去年 12月下旬
水平高出 10bp左右,1YAAA存单与资金的利差水平位于 2015年以来的中位数附近,基本是合理
的。
本基金作为一年定开型债券基金,封闭期内没有申赎扰动。一方面,本基金于去年 12月下旬
进入第 2个封闭期,建仓期 1个月内债券类资产需不低于 80%,同时考虑到时间价值,需尽快实
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现目标杠杆策略;另一方面,考虑到二级市场标的资产的可得性受到流动性限制,1月份组合短
期杠杆资产以跨月、跨春节逆回购为主,1月底短暂资金冲击后,我们适度降低了短期资产杠杆
比例,2月资金稳定后,我们重点寻找匹配封闭期的高性价比资产,逐步增加了稳定资产杠杆比
例。总体而言,本基金在建仓期内顺利实现了最低债券类资产配置比例,并根据资金节奏,适当
调整组合杠杆策略,实现了组合安全性与收益性的大体平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.64%,波动率 0.01%,业绩比较基准收益率 0.50%,波动率 0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,027,176,204.75 81.14
其中:债券 13,027,176,204.75 81.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 282,601,063.90 1.76
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,561,972,619.66 15.96
8 其他资产 183,854,473.00 1.15
9 合计 16,055,604,361.31 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,931,103,538.68 85.82
其中:政策性金融债 4,861,607,416.49 34.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 195,616,514.99 1.41
9 其他 900,456,151.08 6.48
10 合计 13,027,176,204.75 93.70
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 180212 18国开 12 22,100,000 2,217,556,778.44 15.95
2 1828019
18平安银行
01
13,700,000 1,376,538,834.55 9.90
3 1928035
19中国银行
小微债 01
13,600,000 1,362,107,210.25 9.80
4 1828017
18兴业绿色
金融 02
13,400,000 1,346,709,487.55 9.69
5 180412 18农发 12 12,200,000 1,223,386,163.73 8.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中,中国银行
股份有限公司(601988)于 2020年 12月 7日发布公告,因其在“原油宝”产品风险事件中产品
管理不规范,风险管理不审慎,内控管理不健全,销售管理不合规,根据《中华人民共和国银行
业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,对中国银行股份有限公司执行罚
款 5050万元人民币(银保监罚决字〔2020〕60号)。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 183,854,473.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 183,854,473.00
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 13,721,312,951.19
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 13,721,312,951.19
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位:份
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比(%)
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区间
机
构
1
2021年 01
月 01日
-2021年 03
月 31日
2,982,699,343.81 - - 2,982,699,343.81 21.74
2
2021年 01
月 01日
-2021年 03
月 31日
2,982,699,343.81 - - 2,982,699,343.81 21.74
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金
流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2021年 4月 21日