大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金联接基金2021年第1季度报告

基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 22日
大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 04月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 大成 MSCI价值 100ETF联接
基金主代码 007782
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
报告期末基金份额总额 12,434,502.31份
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即 MSCI中
国 A股质优价值 100指数的表现，追求跟踪偏离度和跟
踪误差的最小化。
投资策略
本基金以目标 ETF作为其主要投资标的，方便特定的客
户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF
的管理。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、
效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎
回的方式或二级市场买卖的方式投资于目标 ETF。本基
金投资于目标 ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标
ETF二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本
基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪偏离度和
跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准
MSCI中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活期
存款税后利率×5%
风险收益特征
本基金属于股票 ETF的联接基金，主要通过投资于目标
ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金
的业绩表现与 MSCI中国 A股质优价值 100指数及目标
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ETF的表现密切相关，其预期风险与预期收益高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成MSCI价值100ETF联接基
金 A
大成MSCI价值100ETF联接基
金 C
下属分级基金的交易代码 007782 007783
报告期末下属分级基金的份额总额 9,013,797.34份 3,420,704.97份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 515520
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2019年 11月 18日
基金管理人名称 大成基金管理有限公司
基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准 本基金的标的指数为 MSCI中国 A股质优价值 100指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用
完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的
股票相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）

大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A 大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
1.本期已实现收益 1,143,524.91 472,879.41
2.本期利润 9,933.13 28,172.71
3.加权平均基金份额本
期利润
0.0010 0.0070
4.期末基金资产净值 12,277,232.13 4,651,801.01
5.期末基金份额净值 1.3620 1.3599
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
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列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.42% 1.12% 0.20% 1.13% -0.62% -0.01%
过去六个月 7.86% 0.96% 7.06% 0.97% 0.80% -0.01%
过去一年 37.80% 0.99% 26.35% 1.04% 11.45% -0.05%
自基金合同
生效起至今
36.20% 1.00% 22.90% 1.09% 13.30% -0.09%
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.45% 1.12% 0.20% 1.13% -0.65% -0.01%
过去六个月 7.81% 0.96% 7.06% 0.97% 0.75% -0.01%
过去一年 37.67% 0.99% 26.35% 1.04% 11.32% -0.05%
自基金合同
生效起至今
35.99% 1.00% 22.90% 1.09% 13.09% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘淼
本基金基
金经理
2020年 6月 29
日
- 13年
工商管理硕士。2008年 4月至 2011年 5
月就职于招商基金管理有限公司，任基金
核算部基金会计。2011年 5月加入大成
基金管理有限公司，曾担任基金运营部基
金会计、股票投资部投委会秘书兼风控
员、数量与指数投资部数量分析师、深证
成长 40交易型开放式指数证券投资基
金、大成深证成长 40交易型开放式指数
联接基金、大成中证 500深市交易型开放
式指数证券投资基金、大成 MSCI中国 A
股质优价值 100交易型开放式指数证券
投资基金、大成 MSCI中国 A股质优价值
100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金基金经理助理。2017年 9月 14日
起任大成中证 100交易型开放式指数证
券投资基金、中证 500沪市交易型开放式
指数证券投资基金、大成深证成份交易型
开放式指数证券投资基金基金经理助
理。2020年 6月 29日起任深证成长 40
交易型开放式指数证券投资基金、大成深
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证成长 40交易型开放式指数联接基金、
大成中证 500深市交易型开放式指数证
券投资基金、大成 MSCI中国 A股质优价
值 100交易型开放式指数证券投资基
金、大成 MSCI中国 A股质优价值 100交
易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金经理。具备基金从业资格。国籍：中
国
张钟玉
本基金基
金经理
2019年 9月 26
日
- 11年
会计学硕士。2010年 7月加入大成基金
管理有限公司，曾担任研究部研究员、数
量与指数投资部数量分析师、基金经理助
理。2015年 2月 28日起任大成核心双动
力混合型证券投资基金基金经理（更名前
为大成核心双动力股票型证券投资基
金）。2015年 5月 23日起任深证成长 40
交易型开放式指数证券投资基金、大成深
证成长 40交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、大成中证 500深市交易型开
放式指数证券投资基金基金经理。2015
年 8月 26日起任大成沪深 300指数证券
投资基金基金经理。2019年 9月 26日起
任大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易
型开放式指数证券投资基金 、大成 MSCI
中国A股质优价值100交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
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差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 2笔同日反向交易，原因为流动性需要。投资组
合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生
重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年一季度国内经济延续复苏态势，全球经济增长仍受新冠疫情影响有所反复，但随着新
冠疫苗推出和接种范围扩大，影响边际减弱。一季度 A股市场剧烈震荡，春节前高成长高估值的
行业龙头个股延续 2020年下半年以来的强势，推动大盘指数屡创新高，春节后大盘股回调，多数
回吐年初以来涨幅，同时低估值个股开始大幅反弹。一季度沪深 300下跌 3.1%，创业板指下跌 7%。
行业方面，低估值周期板块钢铁、电力、银行、建筑涨幅居前，TMT、国防军工等跌幅较大。
报告期内我们严格遵守基金合同约定，保持目标 ETF份额不低于基金资产净值的 90%，使联
接基金和目标 ETF的走势基本一致，力争实现紧密跟踪标的指数的投资目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A的基金份额净值为 1.3620元，本报告期基
金份额净值增长率为-0.42%；截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C的基金份额净值
为 1.3599元，本报告期基金份额净值增长率为-0.45%。同期业绩比较基准收益率为 0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 131,592.00 0.76
其中：股票 131,592.00 0.76
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2 基金投资 15,851,421.44 91.70
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,052,685.34 6.09
8 其他资产 250,180.93 1.45
9 合计 17,285,879.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 42,300.00 0.25
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 89,292.00 0.53
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 131,592.00 0.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300498 温氏股份 2,500 42,300.00 0.25
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2 601398 工商银行 3,300 18,282.00 0.11
3 601328 交通银行 3,600 17,820.00 0.11
4 601939 建设银行 2,300 16,905.00 0.10
5 601818 光大银行 3,000 12,240.00 0.07
6 601166 兴业银行 500 12,045.00 0.07
7 601169 北京银行 2,500 12,000.00 0.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1
大成 MSCI中国 A
股质优价值
100ETF
股票型
交易型开放
式(ETF)
大成基金管
理有限公司
15,851,421.44 93.63
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
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5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
无。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11.3 本期国债期货投资评价
无。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1.本基金投资的前十名证券之一建设银行（601939.SH）的发行主体中国建设银行股份有限公
司于 2020年 4月 20日因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为，
受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕8号），于 2020年 7月 13日因内
控管理不到位，支行原负责人擅自为同业投资违规提供担保并发生案件等，受到中国银行保险监
督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕32号）。建设银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
2.本基金投资的前十名证券之一光大银行（601818.SH）的发行主体中国光大银行股份有限公
司于 2020年 4月 20日因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为，
受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕5号）。光大银行为本基金跟踪标
的指数的成份股。
3.本基金投资的前十名证券之一交通银行（601328.SH）的发行主体交通银行股份有限公司于
2020 年 4 月 20 日因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为，受到
中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕6号）。交通银行为本基金跟踪标的指
数的成份股。
4.本基金投资的前十名证券之一工商银行（601398.SH）的发行主体中国工商银行股份有限公
司于 2020年 4月 20日因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等，
受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕7号）。工商银行为本基金跟踪标
的指数的成份股。
5.本基金投资的前十名证券之一北京银行（601169.SH）的发行主体北京银行股份有限公司于
2021年 2月 5日因未能确保交易信息的真实性、完整性、可追溯性以及在支付全流程中的一致性
等，受到中国人民银行营业管理部处罚（银管罚〔2021〕4号）。北京银行为本基金跟踪标的指数
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的成份股。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,423.11
2 应收证券清算款 242,207.90
3 应收股利 -
4 应收利息 220.26
5 应收申购款 2,329.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 250,180.93
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目
大成 MSCI价值
100ETF联接基金 A
大成 MSCI价值
100ETF联接基金 C
报告期期初基金份额总额 11,497,612.68 4,911,192.51
报告期期间基金总申购份额 812,486.13 521,352.37
减:报告期期间基金总赎回份额 3,296,301.47 2,011,839.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 9,013,797.34 3,420,704.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的文件；
2、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。


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2021年 4月 22日