基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月二十二日
国泰合融纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2021 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰合融纯债债券
基金主代码 008207
交易代码 008207
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 12 月 26 日
报告期末基金份额总额 997,825,573.11 份
投资目标
在注重风险和流动性管理的前提下,力争获取超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
1、久期策略; 2、收益率曲线策略; 3、类属配置策略;
4、利率品种策略; 5、信用债策略; 6、回购交易策略;
7、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场
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基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预期风
险和预期收益的产品。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021 年 1月 1日-2021 年 3月 31 日)
1.本期已实现收益 7,707,146.54
2.本期利润 8,091,853.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081
4.期末基金资产净值 1,000,685,753.69
5.期末基金份额净值 1.0029
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.81% 0.03% 0.95% 0.04% -0.14% -0.01%
过去六个月 1.73% 0.03% 2.17% 0.04% -0.44% -0.01%
过去一年 1.70% 0.02% 1.33% 0.07% 0.37% -0.05%
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自基金合同
生效起至今
3.76% 0.06% 4.12% 0.08% -0.36% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰合融纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019 年 12 月 26 日至 2021 年 3月 31 日)
注:本基金的合同生效日为2019年12月26日,本基金的建仓期为6个月,在建仓期结束时,
各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘嵩扬
国泰合
融纯债
债券、
2020-07-10 - 9 年
硕士研究生。曾任职于北京
鹏扬投资管理有限公司、鹏
扬基金管理有限公司、长江
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国泰农
惠定期
开放债
券、国
泰丰鑫
纯债债
券、国
泰惠信
三年定
期开放
债券、
国泰添
瑞一年
定期开
放债
券、国
泰聚盈
三年定
期开放
债券、
国泰信
利三个
月定期
开放债
券的基
金经理
养老保险股份有限公司。
2020 年 4月加入国泰基金,
拟任基金经理。2020 年 7
月起任国泰农惠定期开放
债券型证券投资基金、国泰
丰鑫纯债债券型证券投资
基金、国泰惠信三年定期开
放债券型证券投资基金、国
泰添瑞一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、国
泰聚盈三年定期开放债券
型证券投资基金、国泰合融
纯债债券型证券投资基金
和国泰信利三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份
额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披
露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心
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管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
组合在一季度减持了利率债仓位,增加了高等级信用债仓位,组合久期保持在较低水平,
主要通过票息收入获取收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 2021 年第 1度的净值增长率为 0.81%,同期业绩比较基准收益率为 0.95%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,对于经济增长和通胀的认识仍然存在巨大的分歧。这种分歧一方面是由于
去年特殊情况导致的基数效应影响,另一方面,经历如此巨大疫情冲击后,经济所处的中枢
位置到底在何处也是需要时间进行观察的。我们认为,目前从央行层面的表述来把握节奏是
一个性价比较高的选择。在央行维持目前保持稳字当头,没有进一步对于经济和通胀的方向
性表述之前,债券也大概率处于震荡的区间内,相应来说,票息策略的回报相比较资本利得
也更具优势。因此,组合在二季度计划维持低久期的债券持仓,等待之后进行久期调整的时
机。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自本报告期初至 2021 年 01 月 19 日期间存在连续二十个工作日基金份额持有人
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数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 1,008,594,000.00 98.96
其中:债券 1,008,594,000.00 98.96
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 65,308.14 0.01
7 其他各项资产 10,518,849.85 1.03
8 合计 1,019,178,157.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 230,723,000.00 23.06
其中:政策性金融债 110,136,000.00 11.01
4 企业债券 27,086,800.00 2.71
5 企业短期融资券 289,717,000.00 28.95
6 中期票据 412,142,200.00 41.19
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 48,925,000.00 4.89
9 其他 - -
10 合计 1,008,594,000.00 100.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 101759016
17 远洋集
团 MTN001B
700,000 71,246,000.00 7.12
2 102002155
20 中化工
MTN011
700,000 69,307,000.00 6.93
3 101801393
18 电科院
MTN001
600,000 60,582,000.00 6.05
4 180412 18 农发 12 600,000 60,264,000.00 6.02
5 2028054
20 华夏银
行
500,000 50,220,000.00 5.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
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细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“农发行、华夏银行、
渤海银行”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴
责、处罚的情况。
农发行及下属分支机构因存在违规对外承诺、违规对外担保、违规使用印章及用
印登记不规范的违规事实等原因,多次受到当地监管机构公开处罚。
华夏银行及下属分支机构因内控制度执行不到位,严重违反审慎经营规则;生产
系统存在重大风险隐患,严重违反审慎经营规则;账务管理工作存在重大错漏,
长期未发现异常挂账情况,严重违反审慎经营规则;长期未处置风险监控预警信
息,严重违反审慎经营规则;长期未处置风险监控预警信息、账务管理工作存在
重大错漏、长期未发现异常挂账情况等原因,多次受到当地监管机构公开处罚。
渤海银行及下属分支机构因未按照规定履行客户身份识别义务,未按照规定保存
客户身份资料和交易记录;违反账户管理规定;未按照规定履行客户身份识别义
务;未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告;违反流通人民币管理规定
等原因,多次受到当地监管机构公开处罚。
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该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认
为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,
对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研
究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,188.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,508,661.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,518,849.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 997,818,287.96
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报告期期间基金总申购份额 7,295.09
减:报告期期间基金总赎回份额 9.94
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 997,825,573.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,888,251.58
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,888,251.58
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021 年 01 月 01
日至2021年03月
31 日
987,84
8,463.
89
- -
987,848,463
.89
99.00%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
国泰合融纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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1、国泰合融纯债债券型证券投资基金基金合同
2、国泰合融纯债债券型证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰合融纯债债券型证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16层-19 层。
基金托管人住所。
9.3 查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日