基金管理人:鹏扬基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 1 月 22 日
鹏扬红利优选混合型证券投资基金 2020 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬红利优选混合
基金主代码 009102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 7 月 21 日
报告期末基金份额总额 433,575,820.05 份
投资目标
本基金主要投资于现金股息率高、分红稳定性好的高质量
上市公司,力争实现基金资产低波动性下的长期稳健增
值。
投资策略
基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解,
在把握经济周期性波动的基础上,动态评估不同资产类别
在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征,追
求稳健增长。
业绩比较基准 中证红利指数收益率*60%+中证港股通高股息投资指数收益率*10%+中债综合财富(总值)指数收益率*30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金,低于股票型基金。本基金可能投资于港股通
标的股票,需承担汇率风险及境外市场的风险。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏扬红利优选混合 A 鹏扬红利优选混合 C
下属分级基金的交易代码 009102 009103
报告期末下属分级基金的份额总额 218,509,182.66 份 215,066,637.39 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)
鹏扬红利优选混合 A 鹏扬红利优选混合 C
1.本期已实现收益 26,954,593.27 25,028,044.53
2.本期利润 55,898,585.01 55,167,040.96
3.加权平均基金份额本期利润 0.1790 0.1846
4.期末基金资产净值 265,137,893.27 260,489,491.67
5.期末基金份额净值 1.2134 1.2112
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬红利优选混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 18.68% 1.10% 3.40% 0.59% 15.28% 0.51%
自基金合同生效起至今 21.34% 0.99% 0.13% 0.63% 21.21% 0.36%
鹏扬红利优选混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 18.56% 1.10% 3.40% 0.59% 15.16% 0.51%
自基金合同生效起至今 21.12% 0.99% 0.13% 0.63% 20.99% 0.36%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 12 月 31 日。
(2)本基金合同于 2020 年 7 月 21 日生效,截至报告期末基金合同生效未满一年。
(3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。截至本报告期末,
本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明 任职日期 离任日期
罗成 本基金基金经理 2020 年 7 月 21 日 -
10
北京大学计算数学系硕
士。曾任全国社保基金
理事会规划研究部主任
科员、中国平安保险
(集团)股份有限公司委
托投资部投资经理。现
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任鹏扬基金管理有限公
司股票投资部基金经
理。2018 年 3 月 16 日
至今任鹏扬景兴混合型
证券投资基金基金经
理;2018 年 3 月 16 日
至 2020 年 7 月 24 日任
鹏扬景泰成长混合型发
起式证券投资基金基金
经理;2020 年 7 月 21
日至今任鹏扬红利优选
混合型证券投资基金基
金经理。
注:(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一
贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募
资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内
部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控
与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平
交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年 4 季度股票市场大涨,本基金由于在 3季度末完成了建仓且结构合理,享受到了牛
市带来的净值快速上涨。市场走势和基金发行时的预期吻合,操作也按照既定策略展开。本基金
一直坚持以估值为核心的风格,考虑到业绩未来会有波动是非常确定的,希望大家都能理解我们
的选股策略和投资理念。市场现在有过热的趋向,投资人会有不同的选择,以下是我们的一些思
考:
股票管理方面,我们坚持估值是投资中最确定的事情,但会实事求是地灵活布局,追求内在
能力和市场环境的更好契合。伟大的公司回头看再高的估值买入似乎都是对的,但伟大是不能事
前分析的。投资总是不断面对不确定的未来,合理估值买入使得投资有了一定的容错空间。牛市
的流动性会给投资者一种错觉,认为公司未来的发展是一条简单容易的直线,但现实是非常复杂
多变的。我们坚持客观地预测企业发展,看长期但不脱离现实,信任但不幼稚。我们相信坚持审
慎的估值模式是有益的,特别是在当前的市场环境下。
投资中最重要的事情当然是内在能力的提升和投资理念的坚持,但无视投资环境的变化是不
适当的,恰当的形势分析才能产生合理的重点工作,才会有事半功倍的效果。例如,过去三年投
资布局完全忽视外资流入对整体市场环境的影响显然是不恰当的;虽然内因永远是矛盾的主要方
面,但因此忽视外因的做法是不可取的,并且这不能被理解为是对投资理念的坚持。要避免陷入
教条和经验错误。世界总是向前发展的,产业是不断进化的,互联网行业已经不是新兴产业,光
伏很可能会是以前的石油煤炭。投资总是要投资于未来,增量行业肯定是比存量行业更容易产生
投资价值。投资未来有风险,但留在过去是一种更大的风险。相信辩证统一的思考是十分有益
的。
2020 年 4 季度投资的一大教训是应该坚持投资于值得信任的企业家经营的、拥有阳光企业
文化的公司。基金管理不会是完美的,我们会不断检视自己的投资方法并定期向大家汇报投资思
考,希望能够获得广大投资者的理解,您的信任对我们的投资非常重要。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬红利优选混合 A的基金份额净值为 1.2134 元,本报告期基金份额净值
增长率为 18.68%;截至本报告期末鹏扬红利优选混合 C的基金份额净值为 1.2112 元,本报告期
基金份额净值增长率为 18.56%;同期业绩比较基准收益率为 3.40%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 471,485,207.16 84.01
其中:股票 471,485,207.16 84.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 44,796,260.92 7.98
其中:债券 44,796,260.92 7.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 28,596,296.91 5.10
8 其他资产 16,338,999.70 2.91
9 合计 561,216,764.69 100.00
注:本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 132,625,977.00 元,占期末基
金资产净值的比例为 25.23%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 262,752,207.58 49.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 206.72 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,620,648.92 0.69
J 金融业 57,208,985.20 10.88
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K 房地产业 1,259,116.14 0.24
L 租赁和商务服务业 1,974,000.00 0.38
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,012,093.68 2.29
S 综合 - -
合计 338,859,230.16 64.47
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
A 基础材料 31,962,930.00 6.08
B 消费者非必需品 52,557,017.00 10.00
C 消费者常用品 2,613,330.00 0.50
D 能源 - -
E 金融 22,876,800.00 4.35
F 医疗保健 2,417,100.00 0.46
G 工业 - -
H 信息技术 17,043,400.00 3.24
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 3,155,400.00 0.60
合计 132,625,977.00 25.23
注:以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601012 隆基股份 445,000 41,029,000.00 7.81
2 601318 中国平安 234,600 20,405,508.00 3.88
2 02318 中国平安 250,000 19,990,000.00 3.80
3 600519 贵州茅台 18,900 37,762,200.00 7.18
4 600036 招商银行 600,000 26,370,000.00 5.02
4 03968 招商银行 70,000 2,886,800.00 0.55
5 002475 立讯精密 505,958 28,394,362.96 5.40
6 000333 美的集团 271,988 26,774,498.72 5.09
7 01772 赣锋锂业 289,000 22,524,660.00 4.29
7 002460 赣锋锂业 29,916 3,027,499.20 0.58
8 600276 恒瑞医药 225,000 25,078,500.00 4.77
9 03606 福耀玻璃 358,000 12,834,300.00 2.44
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9 600660 福耀玻璃 189,900 9,124,695.00 1.74
10 01810 小米集团-W 610,000 17,043,400.00 3.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 37,796,220.00 7.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 7,000,040.92 1.33
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 44,796,260.92 8.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019627 20 国债 01 378,000 37,796,220.00 7.19
2 128126 赣锋转 2 40,243 6,716,556.70 1.28
3 128136 立讯转债 2,229 283,484.22 0.05
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元)
公允价值变动
(元) 风险说明
- - - - --
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) 638,340.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性
好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。本基金投资于股指期货,对基金总体风险的影响很小,并符合既定的投资政策和投资目
标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券除赣锋锂业(01772)外其他证券的发行主体本期未出现被监
管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。江西证监局 2020 年 04
月 13 日对江西赣锋锂业股份有限公司进行处罚(江西证监局[2020]2 号)。前述发行主体受到的
处罚未影响其正常业务运作,上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,997,338.89
2 应收证券清算款 11,877,178.88
3 应收股利 -
4 应收利息 841,116.19
5 应收申购款 1,623,365.74
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,338,999.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 鹏扬红利优选混合 A 鹏扬红利优选混合 C
报告期期初基金份额总额 416,549,181.63 447,661,394.59
报告期期间基金总申购份额 6,624,714.16 23,749,291.41
减:报告期期间基金总赎回份额 204,664,713.13 256,344,048.61
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - -
报告期期末基金份额总额 218,509,182.66 215,066,637.39
注:总申购份额含红利再投、转换入份额等;总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬红利优选混合型证券投资基金募集的文件;
2.《鹏扬红利优选混合型证券投资基金基金合同》;
3.《鹏扬红利优选混合型证券投资基金托管协议》;
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资
者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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