基金管理人:恒生前海基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 21日
恒生前海短债债券型发起式 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 恒生前海短债债券型发起式
交易代码 009301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 17日
报告期末基金份额总额 14,565,818.57份
投资目标
本基金重点投资短期债券,在严格控制风险和保持较高流动性的基
础上,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金主要投资短期债券,控制基金净值的波动。基金管理人将在
深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供
求状况的基础上,预测未来收益率曲线变动趋势,积极调整本基金
的组合久期;本基金对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统
计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,确定期限结
构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例;对不同类型固定
收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进
行分析,研究同期限的国债、金融债、短期融资券、中期票据等投
资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略;根据发行人的
公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信
用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个
券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风
险水平等。
业绩比较基准 中债综合财富(1年以下)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,理论上其预期风险与预期收益高于货币市场
基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 恒生前海基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 恒生前海短债债券型发起式 A 恒生前海短债债券型发起式 C
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下属分级基金的交易代码 009301 009302
报告期末下属分级基金的
份额总额
13,072,791.44份 1,493,027.13份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 4月 1日 - 2021年 6月 30日 )
恒生前海短债债券型发起式 A
恒生前海短债债券型发
起式 C
1.本期已实现收益 88,101.47 8,714.45
2.本期利润 102,698.53 10,739.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 0.0059
4.期末基金资产净值 13,351,453.72 1,518,385.04
5.期末基金份额净值 1.0213 1.0170
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
恒生前海短债债券型发起式 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.66% 0.03% 0.78% 0.01% -0.12% 0.02%
过去六个月 1.35% 0.03% 1.53% 0.02% -0.18% 0.01%
过去一年 2.10% 0.04% 2.78% 0.01% -0.68% 0.03%
自基金合同
生效起至今
2.13% 0.04% 2.85% 0.01% -0.72% 0.03%
恒生前海短债债券型发起式 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.56% 0.03% 0.78% 0.01% -0.22% 0.02%
过去六个月 1.14% 0.03% 1.53% 0.02% -0.39% 0.01%
过去一年 1.68% 0.04% 2.78% 0.01% -1.10% 0.03%
自基金合同
生效起至今
1.70% 0.04% 2.85% 0.01% -1.15% 0.03%
注:本基金的业绩比较基准为:中债综合财富(1年以下)指数收益率。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
綦鹏 基金经理
2020年 7月
13日
- 12
曾任南方资本管理有限公司投资管
理部副总监,信达澳银基金管理公
司基金经理,浦银安盛基金管理公
司投资经理,广发银行总行金融市
场部(原资金部)债券交易员等。
现任恒生前海短债债券型发起式证
券投资基金以及恒生前海恒颐五年
定期开放债券型证券投资基金基金
经理。
李维康 基金经理
2020年 6月
17日
- 9
金融学硕士。曾任恒生前海基金管
理有限公司固定收益部投资经理,
世纪证券有限责任公司资产管理部
投资主办人、固定收益部研究员、
交易员,富仁投资管理有限公司宏
观研究员。现任恒生前海恒锦裕利
混合型证券投资基金、恒生前海恒
扬纯债债券型证券投资基金、恒生
前海短债债券型发起式证券投资基
金以及恒生前海恒颐五年定期开放
债券型证券投资基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为合同生效之日和公司决定生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海
短债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人的利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投
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资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易
公平执行,确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合,报告期内
公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易(完全按照有关指数的构成比
例进行证券投资的投资组合除外),不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合
确因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备
查。
本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合
不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况,
不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
对 2021年上半年宏观数据按两年平均计算同比增速来看,工业生产已经强于疫情之前,而消
费受疫情社交隔离影响,仍处于慢恢复过程;进出口表现超预期:外围供给瓶颈下的国内出口补
位替代,全球财政货币扩张下的需求拉动、大宗商品价格走高,国内进出口额同比强于疫情前。
固定资产投资增速弱于疫情之前,地产开发投资表现略好,而财政支出后置效应下,基建未明显
发力,制造业投资增速不强。经济呈现不均衡恢复特征,并渐趋于潜在增速,部分得益于产能利
用率的显著提高。PMI中新订单与产成品库存差值 4月至 6月已连续三个月回落,PMI新出口订单
亦是如此,回落或反映海外供需缺口修复,经济动能出现边际放缓迹象。
上半年银行间 7天回购利率围绕 OMO政策利率 2.2%波动,但中枢较去年下半年明显下移,同
时银行同业存单 1年期利率也走低于 1年期 MLF利率,显示央行为了防范紧信用下的较大债务到
期风险,或阶段性对流动性持中性偏松倾向。政府债券发行时间较往年安排呈现后置,主要在地
方债发行节奏超预期滞后,银行机构配置需求与利率债供给出现错峰,微观上带动债市向好,二
季度,信用债、利率债收益率走势整体下行。
预期债市对基本面数据(源于预期差不大)部分脱敏,走势或延续上半年与资金面的高相关。
延后发行的地方债将在下半年逐渐释放,流动性面临一定的考验,而 MLF较大到期资金量与央行
对冲的资金量和节奏上,或会错位引起波动;在央行保持流动性充裕和灵活应对的货币环境下,
下半年流动性的间歇波动带来的交易机会值得参与:总体流动性平稳对短端利率有支撑,基本面
接近潜在增速对长端利率难有预期差影响,趋势性投资空间较窄,而交易价差策略风险不大。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末恒生前海短债债券型发起式 A基金份额净值为 1.0213元,本报告期基金份额
净值增长率为 0.66%;截至本报告期末恒生前海短债债券型发起式 C基金份额净值为 1.0170元,
本报告期基金份额净值增长率为 0.56%;同期业绩比较基准收益率为 0.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及
基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 14,296,298.10 92.70
其中:债券 14,296,298.10 92.70
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 852,784.07 5.53
8 其他资产 273,297.05 1.77
9 合计 15,422,379.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 3,427,890.70 23.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,705,744.80 18.20
其中:政策性金融债 2,705,744.80 18.20
4 企业债券 8,162,662.60 54.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,296,298.10 96.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 019649 21国债 01 22,170 2,218,551.90 14.92
2 018006 国开 1702 9,860 997,634.80 6.71
3 019654 21国债 06 9,400 940,282.00 6.32
4 108604 国开 1805 9,000 902,430.00 6.07
5 018082 农发 1902 8,000 805,680.00 5.42
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金以套期保值为目的投资于国债期货,主要对冲银行间流动性状况影响短债收益波动风
险以及宏观政策、基本面影响的中长端债券系统性风险。投资采用流动性好、交易活跃期货合约,
结合期货和现货定价分析、修正久期匹配等,进行合理的仓位选择予以操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -350.00
国债期货投资本期公允价值变动(元) 2,400.00
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金参与国债期货的投资交易,符合法律法规规定和基金合同的投资限制,并遵守相关的
业务规则,且对基金的总体风险相对中性、可控。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,804.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 267,392.55
5 应收申购款 99.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 273,297.05
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
恒生前海短债债券型
发起式 A
恒生前海短债债券型
发起式 C
报告期期初基金份额总额 16,396,140.22 2,047,803.18
报告期期间基金总申购份额 22,574.79 89,564.08
减:报告期期间基金总赎回份额 3,345,923.57 644,340.13
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
- -
报告期期末基金份额总额 13,072,791.44 1,493,027.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 68.67
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 10,001,800.18 68.67 10,001,800.18 68.67 不少于三年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,800.18 68.67 10,001,800.18 68.67 不少于三年
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20210401-20210630 10,001,800.18 - - 10,001,800.18 68.67%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况发生。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准恒生前海短债债券型发起式证券投资基金设立的文件
(2)恒生前海短债债券型发起式证券投资基金基金合同
(3)恒生前海短债债券型发起式证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照
(5)恒生前海短债债券型发起式证券投资基金 2021年第二季度报告正文
(6)报告期内恒生前海短债债券型发起式证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人恒生前海基金管理有限公司客户服务电话:
400-620-6608,或可登录基金管理人网站 www.hsqhfunds.com查阅详情。
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