基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十一日
易方达招易一年持有期混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达招易一年持有混合
基金主代码 009412
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 30日
报告期末基金份额总额 1,794,339,390.63份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势,综合考量各类
资产的市场容量等因素,确定资产的最优配置比例。
2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配
置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管
理;本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券
进行投资;本基金投资资产支持证券将采取自上而
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下和自下而上相结合的投资策略;本基金将对资金
面进行综合分析的基础上,判断利差空间,力争通
过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、
公司基本面分析及估值水平分析的基础上,进行股
票组合的构建。本基金可选择投资价值高的存托凭
证进行投资。4、本基金将根据风险管理的原则,主
要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、
股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险。
业绩比较基准 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深 300指
数收益率×10%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达招易一年持有混
合 A
易方达招易一年持有混
合 C
下属分级基金的交易代
码
009412 009413
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,343,141,139.09份 451,198,251.54份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
易方达招易一年持有 易方达招易一年持有
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混合 A 混合 C
1.本期已实现收益 19,060,992.06 5,803,375.53
2.本期利润 43,700,150.13 13,785,684.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0435 0.0429
4.期末基金资产净值 1,426,658,887.76 478,531,324.96
5.期末基金份额净值 1.0622 1.0606
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达招易一年持有混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
4.11% 0.21% 2.49% 0.11% 1.62% 0.10%
过去六个
月
6.22% 0.22% 3.07% 0.13% 3.15% 0.09%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
6.22% 0.22% 3.30% 0.13% 2.92% 0.09%
易方达招易一年持有混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个 4.02% 0.21% 2.49% 0.11% 1.53% 0.10%
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月
过去六个
月
6.06% 0.22% 3.07% 0.13% 2.99% 0.09%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
6.06% 0.22% 3.30% 0.13% 2.76% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达招易一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 6月 30日至 2020年 12月 31日)
易方达招易一年持有混合 A
易方达招易一年持有混合 C
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注:1.本基金合同于 2020年 6月 30日生效,截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资
限制)的有关约定。
3.自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 6.22%,C 类基金份
额净值增长率为 6.06%,同期业绩比较基准收益率为 3.30%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理、易方
达悦通一年持有期混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达磐泰一年持
有期混合型证券投资基
2020-
06-30
- 11年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任海通证券股份有
限公司项目经理,工银瑞信
基金管理有限公司债券交
易员,易方达基金管理有限
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金的基金经理、易方达磐
恒九个月持有期混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达裕富债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达恒兴 3个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理(自
2019年10月 15日至2020
年 12月 10日)、易方达
富财纯债债券型证券投
资基金的基金经理、易方
达裕丰回报债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达纯债债券型证券投
资基金的基金经理、易方
达安心回报债券型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达鑫转添利混合
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达鑫转增
利混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
鑫转招利混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达丰华债券型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达丰和债券型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达安盈回报混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达磐固
六个月持有期混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达悦兴一年持
有期混合型证券投资基
金的基金经理助理、多资
产公募投资部负责人
公司债券交易员、固定收益
研究员、固定收益基金投资
部总经理助理、混合资产投
资部总经理助理、易方达裕
祥回报债券型证券投资基
金基金经理、易方达恒益定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理、易方达
富惠纯债债券型证券投资
基金基金经理、易方达中债
3-5年期国债指数证券投资
基金基金经理、易方达中债
7-10 年期国开行债券指数
证券投资基金基金经理、易
方达增强回报债券型证券
投资基金基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 32次,均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面,四季度初债市延续三季度的表现,市场缺乏明确主线,交投清淡;
随后公布的三季度 GDP 数据不及预期,市场解读为基本面利空短期出尽,叠加债券
供给压力缓和,债市有所回暖,长端利率向下修复。进入 11 月,受永煤违约事件的
影响,市场风险偏好骤降,公募债基遭遇较大的赎回压力,债券收益率曲线演绎熊平
行情,中短端利率上行幅度大于长端,信用利差走阔。直到月末,国务院金融委对信
用风险的表态,使得市场情绪开始有所平复,叠加央行超预期、大规模投放 MLF,
同时通过持续投放逆回购来呵护流动性,资金面整体宽松,收益率快速下行,出现一
波明显的估值修复。整个季度来看,收益率先上后下,10年期国债和国开债收益率分
别下行 1BP和 19BP,信用债走势与无风险利率有所分化,高评级信用债收益率下行、
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中低评级收益率上行,信用利差整体走阔。
权益市场方面,国庆之后随着各项主要宏观经济数据及高频中观数据的持续上
修,生产资料价格维持 7月以来的持续上行。市场交易仍延续着经济复苏、补库和业
绩修正的逻辑进行,并自 10月中旬开始进一步强化,顺周期风格显著走强。进入 11
月,市场受到美国大选、永煤事件等主题事件影响,出现了阶段性估值波动。但随着
央行大额投放流动性以应对信用市场短期冲击,并提前熨平年末资金市场,市场预期
恢复稳定。在流动性推动下,成长股估值溢价有了比较明显的修复,消费和新能源显
著占优,并一直持续至年末收官。
报告期内,组合规模有所增长,权益仓位维持中性水平,行业配置较为均衡。转
债方面,维持 3%左右的转债仓位,增持部分新上市绝对收益品种。债券方面,组合
维持中性偏低久期,仓位随申购被动摊薄。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.0622 元,本报告期份额净值增长
率为 4.11%,同期业绩比较基准收益率为 2.49%;C类基金份额净值为 1.0606元,本
报告期份额净值增长率为 4.02%,同期业绩比较基准收益率为 2.49%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 291,391,321.46 12.84
其中:股票 291,391,321.46 12.84
2 固定收益投资 1,854,881,370.79 81.71
其中:债券 1,812,956,570.79 79.86
资产支持证券 41,924,800.00 1.85
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 17,860,208.93 0.79
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其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 38,064,796.84 1.68
7 其他资产 67,878,553.60 2.99
8 合计 2,270,076,251.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 232,989,416.93 12.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 6,702,498.88 0.35
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,446,472.27 0.65
J 金融业 18,364,952.89 0.96
K 房地产业 8,975.14 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,446,049.20 0.50
N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,179,000.00 0.48
R 文化、体育和娱乐业 2,174,661.27 0.11
S 综合 - -
合计 291,391,321.46 15.29
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 603806 福斯特 456,000 36,720,180.00 1.93
2 601012 隆基股份 365,400 33,689,880.00 1.77
3 002415 海康威视 608,800 29,532,888.00 1.55
4 600519 贵州茅台 7,100 14,185,800.00 0.74
5 000858 五粮液 45,250 13,206,212.50 0.69
6 601318 中国平安 129,916 11,300,093.68 0.59
7 000661 长春高新 23,000 9,950,820.00 0.52
8 603259 药明康德 70,000 9,430,400.00 0.49
9 000333 美的集团 95,000 9,351,800.00 0.49
10 600031 三一重工 200,000 6,996,000.00 0.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 147,902,750.00 7.76
其中:政策性金融债 147,902,750.00 7.76
4 企业债券 698,157,400.00 36.65
5 企业短期融资券 40,133,000.00 2.11
6 中期票据 868,497,000.00 45.59
7 可转债(可交换债) 58,266,420.79 3.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,812,956,570.79 95.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
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值比例
(%)
1 102001593
20诚通控股
MTN001A
1,000,000 99,920,000.00 5.24
2 200211 20国开 11 850,000 84,660,000.00 4.44
3 102000687
20粤能源
MTN001
700,000 68,971,000.00 3.62
4 143812 18首置 01 600,000 60,636,000.00 3.18
5 136348 16国机债 540,000 54,054,000.00 2.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 168880 益行 04A1 120,000 11,968,800.00 0.63
2 169435 国借 1A 100,000 10,011,000.00 0.53
3 168883 益行 05A1 100,000 9,975,000.00 0.52
4 168907 健弘 05A 100,000 9,970,000.00 0.52
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 179,253.09
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 24,186,317.93
5 应收申购款 43,512,982.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 67,878,553.60
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 6,665,689.80 0.35
2 113541 荣晟转债 2,972,580.00 0.16
3 113011 光大转债 2,599,002.40 0.14
4 123050 聚飞转债 2,371,973.61 0.12
5 128075 远东转债 1,552,961.90 0.08
6 110061 川投转债 1,462,740.60 0.08
7 123002 国祯转债 462,590.40 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 603806 福斯特 26,472,180.00 1.39
大宗交易
流通受限
2 000661 长春高新 4,563,900.00 0.24
大宗交易
流通受限
注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减
持股份实施细则》,大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的,在任意连
续 90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%;前款交易的受让方在受让
后 6个月内,不得转让所受让的股份。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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项目
易方达招易一年持
有混合A
易方达招易一年持
有混合C
报告期期初基金份额总额 978,347,959.46 309,711,658.92
报告期期间基金总申购份额 364,793,179.63 141,486,592.62
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 1,343,141,139.09 451,198,251.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达招易一年持有期混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达招易一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达招易一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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