1.8377% 基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 4 月 21 日
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 2页 共 19页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 04 月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01 月 01日起至 2021年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华安庆混合
基金主代码 009667
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 6月 23日
报告期末基金份额总额 693,314,557.68 份
投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严格控制基金资
产风险，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据资产配置
策略动态调整基金资产在各类资产间的分配比例；而后，
进行各类资产中的个股、个券精选。在严格控制基金资
产风险的前提下，动态调整基金资产在各类资产间的分
配比例，力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、资产
配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量
以及各项国家政策来判断经济周期目前的位置以及未来
将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期
收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资
产之间的配置比例、调整原则和调整范围。主要考虑的
因素包括： （1）宏观经济指标： GDP 增长率、CPI
走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、固定
资产投资总量、采购经理人指数、进出口数据、工业用
电量、客运量及货运量等； （2）政策因素：税收、政
府购买总量以及转移支付水平等财政政策，利率水平、
货币净投放等货币政策、汇率政策等； （3）市场指标：
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 3页 共 19页
市场整体估值水平、市场资金的供需情况以及市场的参
与情绪等因素。 结合对全球宏观经济的研判，本基金
将在严格控制基金资产风险的前提下，动态调整基金资
产在各类资产间的分配比例，力争实现基金资产的长期
稳健增值。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及
自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建股票投资
组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前
景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资
机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、
治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行
业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的
研判，深度挖掘优质的个股。 （1）自上而下的行业遴
选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业
增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长
前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期
以及行业波动与经济周期的关系等；对行业利润前景，
主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争
的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业
结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为
预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 （2）自
下而上的个股选择 本基金通过定性和定量相结合的方
法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平
进行综合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本基
金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并
筛选出优质的公司： 一方面是竞争力分析，通过对公
司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争
优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞
争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略
的实施支持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公
司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、
能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理层
分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，选择
具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。 2）定
量分析 本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质
的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，
选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业
的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括 PE、
PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等）；就估值倍数而言，通过
业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础
的股价水平。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据
本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投
资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债
券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率
曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用
债投资策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 4页 共 19页
期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增
强组合的持有期收益。 （1）久期策略 久期管理是债
券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”
为中心、自上而下的组合久期管理策略。如果预期利率
下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上
限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如
果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目标
久期下限，以减小债券价格下降带来的风险 。 （2）
收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整
体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、
短期债券的搭配，即通过对收益率曲线形状变化的预测,
适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动
态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲
线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增
强组合的持有期收益的目的。该策略是指通过对收益率
曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益
率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情
况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭
的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收
益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能
够提供更多的安全边际。 （4）息差策略 本基金将采
用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收
益的目的。该策略是指在回购利率低于债券收益率的情
形下，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠
杆放大债券投资的收益。 （5）个券选择策略 本基金
将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏
离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特
点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低
估的债券进行投资。 （6）信用债投资策略 本基金将
投资于信用债，以提高组合收益能力。其中，本基金投
资的信用债的评级将不低于 AA+。本基金主要关注信用
债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影
响，相应地采用以下两种投资策略： 1）信用利差曲线
变化策略：首先分析经济周期和相关市场变化情况，其
次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势，
最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定本
基金信用债分行业投资比例。 2）信用变化策略：信用
债信用等级发生变化后，本基金将采用最新信用级别所
对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。 本基金将
根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差
的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差
被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 在
信用风险控制方面，本基金将定期对所投债券的信用资
质和发行人的偿付能力进行评估，持续监控和分析信用
风险。当出现外部评级下调或者评级展望为负面、发债
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 5页 共 19页
主体财务状况恶化、出现借款本金利息的延期支付情况、
发行人现金流恶化且继续恶化等情形的可能性增大时，
本基金将及时预警、处置高风险信用债。 4、股指期货
投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值
为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充
分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套
期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组
合的超额收益。 5、国债期货投资策略 本基金根据风
险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提
下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动
性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的
判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和
现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行
跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力
求实现委托财产的长期稳定增值。 6、资产支持证券的
投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产
配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风
险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严
格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和
基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准 中债总指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华安庆混合 A 鹏华安庆混合 C
下属分级基金的交易代码 009667 009668
报告期末下属分级基金的份额总额 625,350,035.14 份 67,964,522.54 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 1月 1日-2021 年 3月 31日）
鹏华安庆混合 A 鹏华安庆混合 C
1.本期已实现收益 17,757,993.23 2,041,771.50
2.本期利润 20,768,681.67 2,562,341.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0351 0.0399
4.期末基金资产净值 679,567,001.06 73,693,590.32
5.期末基金份额净值 1.0867 1.0843
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 6页 共 19页
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华安庆混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.59% 0.58% 0.03% 0.34% 3.56% 0.24%
过去六个月 5.43% 0.49% 3.97% 0.28% 1.46% 0.21%
自基金合同
生效起至今
8.67% 0.47% 5.82% 0.28% 2.85% 0.19%
鹏华安庆混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.51% 0.58% 0.03% 0.34% 3.48% 0.24%
过去六个月 5.27% 0.49% 3.97% 0.28% 1.30% 0.21%
自基金合同
生效起至今
8.43% 0.47% 5.82% 0.28% 2.61% 0.19%
注：业绩比较基准=中债总指数收益率*80%+沪深 300指数收益率*20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 7页 共 19页
注：1、本基金基金合同于 2020 年 06 月 23 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 8页 共 19页
汤志彦
本基金基
金经理
2020-06-23 - 11年
汤志彦先生，国籍中国，理学硕士，11
年证券基金从业经验。历任 SAP 中国研究
院项目经理，伊藤忠 IT 咨询顾问，国泰
君安证券研究所研究员，上海彤源投资有
限公司高级研究员；2017 年 2月加盟鹏
华基金管理有限公司，曾任绝对收益投资
部基金经理助理/资深研究员，从事投资、
研究工作，现任稳定收益投资部基金经
理。2017年 07月至 2020 年 08月担任鹏
华弘益混合基金基金经理，2017 年 11月
至 2018年 05月担任鹏华兴锐定期开放混
合基金基金经理，2017 年 12月担任鹏华
弘嘉混合基金基金经理，2018 年 10 月担
任鹏华尊惠定期开放混合基金基金经理，
2020年 06月担任鹏华安和混合基金基金
经理，2020年 06月担任鹏华安庆混合基
金基金经理。汤志彦先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理未发生变
动。
张栓伟
本基金基
金经理
2020-06-23 - 10年
张栓伟先生，国籍中国，工学硕士，10
年证券基金从业经验。历任中山证券固定
收益部交易员，鹏华基金管理有限公司集
中交易室高级债券交易员，财富证券有限
责任公司资产管理部投资主办；2016年 6
月加盟鹏华基金管理有限公司，从事投研
工作，现担任稳定收益投资部基金经理。
2016年 08月至 2020年 05月担任鹏华弘
益混合基金基金经理，2016年 11月至
2020年 05月担任鹏华弘康混合基金基金
经理，2016年 11月至 2018年 06月担任
鹏华弘腾混合基金基金经理，2016 年 11
月担任鹏华弘尚混合基金基金经理，2017
年 05月担任鹏华兴合定期开放混合基金
基金经理，2017年 05 月至 2018 年 10月
担任鹏华兴盛混合基金基金经理，2017
年 05月至 2020 年 05月担任鹏华弘嘉混
合基金基金经理，2018 年 02月至 2018
年 09月担任鹏华兴嘉定期开放混合基金
基金经理，2019年 05 月担任鹏华弘泽混
合基金基金经理，2019 年 11月担任鹏华
金享混合基金基金经理，2020 年 05 月至
2020年 12月担任鹏华兴润定期开放混合
基金基金经理，2020 年 06月担任鹏华安
和混合基金基金经理，2020年 06月担任
鹏华安庆混合基金基金经理。张栓伟先生
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 9页 共 19页
具备基金从业资格。本报告期内本基金基
金经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度基金经理坚持选择投资于隐含回报率高的权益资产，回避连续上涨提升估值，估值达
到历史高位的资产。在标的行业上足够分散，更多偏向于持有低估值顺周期的资产。同时一季度
也按照 GARP投资准则配置了行业空间足够，竞争力好的一些成长股，加大左侧布局足够便宜，资
质优良，被市场所忽略的中小市值公司，期待在后续的年报和一季报中获得检验。
债券市场中国疫情控制表现优异，经济的缓慢复苏具有比较优势，收益率上下行空间有限，
我们对债券的配置以 2-3年的高等级信用债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 10页 共 19页
报告期内，鹏华安庆 A、鹏华安庆 C 净值增长率分别为 3.59%、3.51%，同期业绩比较基准分
别为 0.03%、0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 271,731,938.86 31.68
其中：股票 271,731,938.86 31.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 540,543,929.00 63.02
其中：债券 540,543,929.00 63.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,000,000.00 1.17
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,794,704.27 2.42
8 其他资产 14,641,640.99 1.71
9 合计 857,712,213.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 183,738,242.68 24.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,012,112.82 2.26
G 交通运输、仓储和邮政业 6,304,514.58 0.84
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,149,545.77 0.95
J 金融业 11,503,662.93 1.53
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 11页 共 19页
K 房地产业 21,822,598.34 2.90
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,523,833.60 2.06
N 水利、环境和公共设施管理业 8,653,392.02 1.15
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 271,731,938.86 36.07
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601677 明泰铝业 990,300 19,112,790.00 2.54
2 000026 飞亚达 1,076,100 16,991,619.00 2.26
3 603018 华设集团 1,306,720 15,523,833.60 2.06
4 000338 潍柴动力 776,700 14,943,708.00 1.98
5 603113 金能科技 659,800 12,074,340.00 1.60
6 603337 杰克股份 321,900 10,980,009.00 1.46
7 603855 华荣股份 499,900 9,623,075.00 1.28
8 300737 科顺股份 369,200 9,222,616.00 1.22
9 300815 玉禾田 86,200 8,620,000.00 1.14
10 002643 万润股份 470,900 8,462,073.00 1.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 207,368,929.00 27.53
其中：政策性金融债 32,221,429.00 4.28
4 企业债券 302,359,000.00 40.14
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,204,000.00 4.01
7 可转债（可交换债） 612,000.00 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 540,543,929.00 71.76
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 12页 共 19页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 149274 20申证 10 450,000 45,274,500.00 6.01
2 175279 20中财 G2 400,000 40,256,000.00 5.34
3 163799 20国元 G1 400,000 40,156,000.00 5.33
4 163420 20光明 01 400,000 39,468,000.00 5.24
5 163331 20鲁高 01 400,000 39,428,000.00 5.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提下，投资国债期货。本
基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对
债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标
进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 13页 共 19页
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
国家开发银行
一、处罚事由
2020 年 12月 25 日，公司受到银保监会处罚（银保监罚决字〔2020〕67号），涉及以下违规事项：
（1）为违规的政府购买服务项目提供融资；
（2）项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；
（3）违规变相发放土地储备贷款；
（4）设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；
（5）贷款风险分类不准确；
（6）向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；
（7）违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；
（8）向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；
（9）扶贫贷款存贷挂钩；
（10）易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁；
（11）未落实同业业务交易对手名单制监管要求；
（12）以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资，未纳入同业借款业务管理；
（13）以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业务管理；
（14）风险隔离不到位，违规开展资金池理财业务；
（15）未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权资产情况；
（16）逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务；
（17）利用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表；
（18）违规收取小微企业贷款承诺费；
（19）收取财务顾问费质价不符；
（20）利用银团贷款承诺费浮利分费；
（21）向检查组提供虚假整改说明材料；
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 14页 共 19页
（22）未如实提供信贷资产转让台账
（23）案件信息迟报、瞒报；
（24）对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。
二、处罚机构及处罚结果
依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，银保
监会决定对国开行处以 4880 万元罚款。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
光大证券
一、处罚事由
经查明，2019 年 1 月 26 日，公司披露 2018 年年度业绩预减公告，预计公司 2018 年全年归属于
上市公司股东的净利润为 134,711 万元，同比减少 166,936 万元左右，同比下降约 55.34%。业绩
预减的主要原因包括市场波动对营业收入的影响、信用风险事件频发、公司对存在减值迹象的资
产计提重大单项资产减值准备等。3 月 20 日，公司披露业绩预告更正公告，预计 2018 年全年实
现归属于上市公司股东的净利润为 10,332 万元，同比下降 96.6%。业绩预告更正的原因为公司下
属孙公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司担任执行事务合伙人的上海浸鑫投资咨询合伙企业
（有限合伙）投资项目（以下简称 MPS 项目）出现风险，未能按原计划实现退出，公司相应计提
了大额预计负债和资产减值准备。3 月 28 日，公司披露 2018 年年度报告，实现归属于上市公司
股东的净利润为 10,332 万元。公司年度业绩是投资者关注的重大事项，可能对公司股价及投资者
决策产生重大影响，公司理应根据会计准则对当期业绩进行客观、谨慎的估计，准确预告业绩。
公司 2018 年度业绩预减公告中预计 2018 年度归属于上市公司股东的净利润同比下降约 55%，但
更正后的业绩为归属于上市公司股东的净利润同比下降约 96.6%，与预告业绩相比差异幅度达到
92.33%，差异的绝对金额高达 12亿元。公司在业绩预减公告中也未对可能导致变更的不确定事项
进行相应的风险提示。同时，公司迟至 2019 年 3月 20 日才发布业绩预告更正公告。
公司业绩预告信息披露不准确，差异绝对值金额巨大且未及时更正，违反了《上海证券交易所股
票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第 2.1 条、第 2.6条、第 11.3.3 条等有关规定。
二、处罚机构及处罚结果
鉴于上述事实和情节，根据《股票上市规则》第 17.2条、第 17.3 条、第 17.4条和《上海证券交
易所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，上海证券交易所作出如下纪律处分决定：对光
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 15页 共 19页
大证券股份有限公司及时任董事长薛峰、时任执行总裁兼主管会计工作负责人周健男、时任独立
董事兼董事会审计委员会召集人徐经长、时任董事会秘书朱勤予以通报批评。对于上述纪律处分，
本所将通报中国证监会，并记入上市公司诚信档案。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
中信证券
一、处罚事由
该公司作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销
费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。
二、处罚机构及处罚结果
依据相关自律规定，经 2020 年第 5次中国银行间市场交易商协会自律处分会议审议，交易商协会
对中信证券予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
一、处罚事由
经查公司存在以下情形：
1、私募基金托管业务内部控制不够完善，个别项目履职不谨慎。一是业务准入管控不到位，部分
项目业务准入未严格执行公司规定的标准和审批程序，未充分关注和核实管理人准入材料。二是
投资监督业务流程存在薄弱环节，部分产品未及时调整系统中设定的监督内容，部分投资监督审
核未按公司规定履行复核程序，对投资监督岗履职情况进行监督约束的内控流程不完善。三是信
息披露复核工作存在不足，对个别产品季度报告的复核存在迟延。四是业务隔离不到位，托管部
门与从事基金服务外包业务的子公司未严格执行业务隔离要求。
2、个别首次公开发行保荐项目执业质量不高，存在对发行人现金交易等情况关注和披露不充分、
不准确，对发行人收入确认依据、补贴可回收性等情况核查不充分等问题。
3、公司个别资管产品未按《证券公司定向资产管理业务实施细则》（证监会公告〔2012〕30 号）
第二十九条第二款规定，根据合同约定的时间和方式向客户提供对账单，说明报告期内客户委托
资产的配置状况、净值变动、交易记录等情况。
以上情形反映出公司对相关业务的管控存在薄弱环节，内部控制不完善，违反了 2013 年《证券投
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 16页 共 19页
资基金托管业务管理办法》（证监会令第 92号）第二十六条第一款、《证券投资基金托管业务管理
办法》（证监会令第 172 号）第三十三条、《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第 105
号）第四条第一款、2017 年《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第 137 号）第三十四
条等规定。
二、处罚机构及处罚结果
依据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款的规定， 深圳证监局决定对公司采取责令改正
的监督管理措施。公司应对私募基金托管业务、投资银行业务和资产管理业务深入整改，建立健
全并严格执行内控制度和流程规范，保障业务规范开展，谨慎勤勉履行职责。公司应当于收到本
决定书之日起 30 日内向提交书面整改报告。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
一、处罚事由
经查，证监会发现公司存在以下违规问题:
1、投资银行类业务内部控制不完善。在广州富力地产股份有限公司公开发行 2018 年公司债券（以
下简称富力地产公司债）等项目中，未严格履行内核程序。在嘉兴斯达半导体股份有限公司首次
公开发行股票并上市（IPO）、富力地产公司债、南方水泥应收账款资产支持专项计划等项目中，
未对工作底稿严格验收。在安徽马鞍山农村商业银行股份有限公司 IPO 项目中，未对全部项目人
员进行利益冲突审查。此外，还存在内核委员履职情况考核评价机制不完善、部分项目工作底稿
未及时归档等问题。
2、廉洁从业风险防控机制不完善，在杭州当虹科技股份有限公司 IPO 等项目中，未充分披露聘请
第三方机构情况。
上述情况违反了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十三条、第四十五条、第五十条、
第五十七条、第八十五条，《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》第四条，《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（以下简称《廉洁从业规定》）
第二条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（以下简称《合规管理办法》）第六
条的规定。
二、处罚机构及处罚结果
按照《廉洁从业规定》第十八条和《合规管理办法》第三十二条的规定，中国证监会决定对公司
采取责令改正的行政监督管理措施。
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 17页 共 19页
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
一、处罚事由
经查，公司营业部存在以下违规行为：
1、存在多名客户开户资料重要信息填写缺失、未对高龄客户职业信息填写异常进行核实、同一客
户同日填写的两份信息登记材料内容不一致、测评打分加总错误导致评级结果出现偏差等问题，
违反了《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第（一）项、第（二）项及《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（一）项、第（二）项的规定。
2、未按规定向证监会北京监管局报告营业部负责人孙丽丽任职情况，违反了《证券公司董事、监
事和高级管理人员任职资格监管办法》第三十四条的规定。
3、无法提供营业场所计算机设备及对应媒介访问控制地址（MAC地址）的登记记录变更及历史登
记数据，违反了《证券公司内部控制指引》第七条第（一）项的规定。
上述行为反映出你营业部内部控制不完善。
二、处罚机构及处罚结果
根据《证券公司监督管理条例》第七十条及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
第三十二条，中国证监会北京监管局决定责令公司营业部限期改正，营业部应当对存在的问题予
以整改，完善内部控制机制，做好开户审核、人员任免备案、客户适当性管理工作，切实加强异
常交易监控，防止营销人员在执业过程中从事违法违规或者超越代理权限、损害客户合法利益的
行为。营业部应于 2020 年 6月 30日前向中国证监会北京监管局报送书面整改报告。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 151,020.30
2 应收证券清算款 5,637,238.15
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 18页 共 19页
3 应收股利 -
4 应收利息 8,853,382.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,641,640.99
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华安庆混合 A 鹏华安庆混合 C
报告期期初基金份额总额 630,359,461.95 63,315,164.10
报告期期间基金总申购份额 139,007,057.33 51,487,940.32
减:报告期期间基金总赎回份额 144,016,484.14 46,838,581.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 625,350,035.14 67,964,522.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
鹏华安庆混合 2021年第 1季度报告
第 19页 共 19页
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华安庆混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华安庆混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华安庆混合型证券投资基金 2021 年第 1季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2021 年 4 月 21 日