基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
东方红优质甄选一年持有混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红优质甄选一年持有混合
基金主代码 009725
基金运作方式 契约型开放式,但本基金对每份基金份额设置一年锁定持有期
基金合同生效日 2020年 7月 23日
报告期末基金份额总额 1,004,555,510.85份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健
增值。
投资策略 本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经
济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,
确定未来市场变动趋势,并通过全面评估上述各种关键指标的变动趋
势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述
定性和定量指标的分析结果,运用资产配置优化模型,在目标收益条
件下,追求风险最小化目标,最终确定大类资产投资权重,实现资产
合理配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*8%+恒生指数收益率*2%+中债综合指数收益率
*90%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其预期风险与收益高于债券型基金和货币
市场基金,低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所
上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险
等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 14,566,222.22
2.本期利润 36,181,945.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0360
4.期末基金资产净值 1,041,174,387.62
5.期末基金份额净值 1.0365
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.61% 0.14% 1.94% 0.10% 1.67% 0.04%
自基金合同
生效起至今
3.65% 0.13% 0.75% 0.11% 2.90% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金合同于 2020年 7月 23日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6个月,即从 2020年 7月 23日起至 2021年 1月 22日,至本报告期末,本
基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王佳骏
本基金基
金经理
2020年 7月 23
日
- 5年
2019年 08月至今任东方红核心优选一年
定期开放混合型证券投资基金基金经
理、2020年 01月至今任东方红安鑫甄选
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理、2020年 02月至今任东方红匠心甄选
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理、2020年 03月至今任东方红均衡优选
两年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2020年 07月至今任 东方红优质
甄选一年持有期混合型证券投资基金基
金经理。帝国理工学院金融学硕士。曾任
国信证券股份有限公司助理分析师,上海
东方证券资产管理有限公司私募固定收
益投资部投资支持高级经理。具备证券投
资基金从业资格。
丁锐
本基金基
金经理
2020年 8月 27
日
- 8年
2018年 11月至今任东方红货币市场基金
基金经理、2020年 07月至今任东方红鑫
泰 66个月定期开放债券型证券投资基金
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基金经理、2020年 08月至今任东方红优
质甄选一年持有期混合型证券投资基金
基金经理、2020年 09月至今任东方红鑫
安 39个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。牛津大学理学硕士。曾任交通
银行股份有限公司资产管理业务中心投
资经理,交银施罗德基金管理有限公司专
户投资部投资经理助理,上海东方证券资
产管理有限公司私募固定收益投资部投
资经理助理。具备证券投资基金从业资
格。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有
人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1次,为指数量化投资组合因投资策略需要和
其他组合发生的反向交易。
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本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
权益方面,4季度 A股市场继续上行,上证综指上涨 7.9%,创业板指上涨 15.2%,组合的权
益仓位获得了良好回报。展望未来,从宏观环境来看,尽管新冠疫情仍然存在不确定性,但在消
费修复、投资持续改善和出口复苏的驱动下,预计未来一段时间宏观经济大概率仍能维持复苏态
势。从流动性来看,随着经济的复苏,流动性的宽松局面已经边际转弱,货币政策也将以稳货币、
稳信用为主。从股市估值来看,A股整体估值在 4季度继续上行,并且各个行业间的估值分化进
一步扩大。综合而言,我们仍然坚持价值投资理念,自下而上精选个股,优选基本面稳健、估值
合理的个股进行配置。
转债方面,4季度转债市场表现弱于正股,中证转债指数仅上涨 2.5%,并且在年末信用冲击
下,部分低价、低评级转债跌幅较大。从转债估值来看,当前转债整体估值水平相较于上半年有
所下降,但是个券间的分化进一步扩大,基本面相对优质的转债仍然享受了较高的估值溢价。我
们仍长期看好转债的配置价值,在投资策略方面,我们将继续自下而上精选个券,把握公司基本
面优质、估值合理的个券的配置机会。
债券方面,4季度资金面呈现前紧后松的局面,十月份延续货币政策边际收紧的趋势,全月
资金净回笼,月末叠加缴税等因素,资金超预期紧张,跨月资金成本冲高。十一月由于永煤事件
的爆发,货币政策转向净投放,十一月下旬和十二月呈现非常宽松的局面,特别是跨年资金非常
便宜,体现信用事件冲击下央行对市场的呵护。利率在十月下旬和十一月下旬小幅抬升后,十二
月快速下行,主要是受到资金面超预期宽松的影响。从经济基本面的角度,我们认为收益率继续
大幅下行的空间不大,未来一方面通过信用挖掘,力争提高组合的票息收益,另一方面等待收益
率上行后,配置高等级信用债,适当拉长组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0365元,份额累计净值为 1.0365元;本报告期间基
金份额净值增长率为 3.61%,业绩比较基准收益率为 1.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 132,047,392.73 9.56
其中:股票 132,047,392.73 9.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,217,514,078.88 88.19
其中:债券 1,187,514,078.88 86.01
资产支持证券 30,000,000.00 2.17
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,172,903.61 0.59
8 其他资产 22,860,513.59 1.66
9 合计 1,380,594,888.81 100.00
注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,953,661.00 0.67
C 制造业 67,887,496.86 6.52
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 5,027,776.00 0.48
E 建筑业 4,378,970.00 0.42
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,019,932.00 0.29
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,366,510.73 0.23
J 金融业 27,994,385.00 2.69
K 房地产业 9,784,279.14 0.94
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,781,358.00 0.17
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,853,024.00 0.27
S 综合 - -
合计 132,047,392.73 12.68
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000002 万 科A 253,400 7,272,580.00 0.70
2 601088 中国神华 386,100 6,953,661.00 0.67
3 000001 平安银行 331,400 6,409,276.00 0.62
4 002415 海康威视 130,100 6,311,151.00 0.61
5 002142 宁波银行 175,700 6,209,238.00 0.60
6 600036 招商银行 130,900 5,753,055.00 0.55
7 600741 华域汽车 197,080 5,679,845.60 0.55
8 000333 美的集团 56,100 5,522,484.00 0.53
9 600887 伊利股份 124,000 5,501,880.00 0.53
10 601318 中国平安 51,900 4,514,262.00 0.43
注:对于同时在 A+H股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 180,868,000.00 17.37
其中:政策性金融债 30,054,000.00 2.89
4 企业债券 442,822,065.00 42.53
5 企业短期融资券 250,118,000.00 24.02
6 中期票据 68,015,000.00 6.53
7 可转债(可交换债) 128,972,013.88 12.39
8 同业存单 116,719,000.00 11.21
9 其他 - -
10 合计 1,187,514,078.88 114.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 163420 20光明 01 700,000 68,915,000.00 6.62
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2 112005056
20建设银行
CD056
700,000 68,089,000.00 6.54
3 163910 20中证 16 600,000 60,204,000.00 5.78
4 042000276
20国电
CP001
600,000 59,778,000.00 5.74
5 143644 18复地 01 500,000 49,975,000.00 4.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 137312 蚁信 17A 300,000 30,000,000.00 2.88
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指
期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约
数量,以期萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,以回避市场风险。故国
债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合
约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的平安银行 (代码:000001)发行主体平安银行股份有限公司因汽车金融事业部
将贷款调查的核心事项委托第三方完成、代理保险销售的人员为非商业银行人员、信用卡现金分
期用途管控不力等 15项违法违规行为,于 2020年 1月 20日被深圳银保监局处以罚款 720万元。
本基金持有的宁波银行(代码:002142)的发行主体宁波银行股份有限公司因授信业务未履
行关系人回避制度、贷后管理不到位于 2020年 10月 16日被宁波银保监局处以罚款人民币 30万
元,并责令该行对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分。
本基金持有的 20 建设银行 CD056(代码:112005056YH)发行主体中国建设银行股份有限公
司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在资金交易信息漏报严重、信贷资产转
让业务漏报、银行承兑汇票业务漏报等 7项违法违规行为,于 2020年 4月 20日被银保监会处以
罚款 230万元;因同业投资违规接受担保等 8项违法违规事实,于 2020年 7月 13日被中国银行
保险监督管理委员会处以罚款 3920万元。
本基金持有的 20 农业银行 CD067(代码:112003067YH)发行主体中国农业银行股份有限公
司因可回溯制度执行不到位、可回溯基础管理不到位、部分可回溯视频质检结果未反馈给保险公
司、可回溯资料不符合监管规定等行为,于 2020年 3月 9日被银保监会处以罚款 50万元;因监
管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在资金交易信息漏报严重、信贷资产转让业务
漏报、贸易融资业务漏报等 6项违法违规行为,于 2020年 4月 22日被银保监会处以罚款 230万
元;因“两会一层”境外机构管理履职不到位,国别风险管理不满足监管要求,信贷资金被挪用
作保证金,未将集团成员纳入集团客户统一授信管理,于 2020年 4月 22日被银保监会处以罚款
200 万元;因向关系人发放信用贷款、批量处置不良资产未公告、批量处置不良资产未向监管部
门报告等24项违法违规行为,于2020年7月13日被银保监会没收违法所得55.3万元,罚款5260.3
万元,罚没合计 5315.6万元。因收取已签约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保
账户、失业保险账户、住房公积金账户的年费和账户管理费(含小额账户管理费),于 2020年 12
月 7日被银保监会处没收违法所得 49.59万元和罚款 148.77万元,罚没金额合计 198.36万元。
本基金持有的招商银行(代码:600036)的发行主体招商银行股份有限公司因信用卡中心 2019
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年 7月对某客户个人信息未尽安全保护义务、2014年 12月至 2019年 5月对某信用卡申请人资信
水平调查严重不审慎于 2020年 7月 28日被中国银行保险监督管理委员会上海监管局责令改正,
并处罚款共计 100万元。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 86,917.81
2 应收证券清算款 1,359,431.01
3 应收股利 -
4 应收利息 21,414,164.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,860,513.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 132015 18中油 EB 40,240,000.00 3.86
2 132009 17中油 EB 38,990,572.60 3.74
3 132008 17山高 EB 10,370,000.00 1.00
4 132011 17浙报 EB 9,918,950.00 0.95
5 113024 核建转债 5,074,500.00 0.49
6 110045 海澜转债 4,846,000.00 0.47
7 110048 福能转债 1,124,000.00 0.11
8 128071 合兴转债 76,092.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,004,555,510.85
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,004,555,510.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金的文件;
2、《东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3、《东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
东方红优质甄选一年持有混合 2020年第 4季度报告
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021年 1月 22日