-0.0312% 基金管理人:惠升基金管理有限责任公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月20日
惠升和睿兴利债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 惠升和睿兴利债券
基金主代码 010630
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年03月23日
报告期末基金份额总额 147,091,020.75份
投资目标
在严格控制投资组合风险和保持资金流动性的基础
上，追求基金资产的长期稳健增值，并通过积极主
动的投资管理，力争获得超越业绩比较基准的投资
回报。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益
率×5%+中证港股通综合指数收益率×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险与预期
收益高于货币市场基金，低于混合型、股票型基金。
本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
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基金管理人 惠升基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 惠升和睿兴利债券A 惠升和睿兴利债券C
下属分级基金的交易代码 010630 010633
报告期末下属分级基金的份额总
额
129,614,106.81份 17,476,913.94份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
惠升和睿兴利债券A 惠升和睿兴利债券C
1.本期已实现收益 258,413.00 24,530.97
2.本期利润 198,740.95 -5,602.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0015 -0.0002
4.期末基金资产净值 129,864,158.40 17,491,982.92
5.期末基金份额净值 1.0019 1.0009
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
惠升和睿兴利债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.14% 0.03% 0.63% 0.09% -0.49% -0.06%
自基金合同生
效起至今
0.19% 0.03% 0.66% 0.09% -0.47% -0.06%
惠升和睿兴利债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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② 率③ 准差④
过去三个月 0.05% 0.03% 0.63% 0.09% -0.58% -0.06%
自基金合同生
效起至今
0.09% 0.03% 0.66% 0.09% -0.57% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①本基金合同于 2021年 3月 23日生效。
②根据本基金的基金合同规定，本基金自合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比
例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
孙庆
本基金的基金经理、惠升
基金管理有限责任公司董
事、副总经理
2021-
03-23
-
19
年
博士。曾任西部利得基金
管理有限公司联席投资总
监兼事业部合伙人，中国
人寿资产管理有限公司基
金投资部投资经理、高级
投资经理、组合投资部总
经理助理、万能险账户总
监、股份传统风格账户总
监，华夏证券研究所研究
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员。现任惠升基金管理有
限责任公司董事、副总经
理。2021年3月23号起任惠
升和睿兴利债券型证券投
资基金基金经理。
卓勇
本基金的基金经理、惠升
基金管理有限责任公司固
定收益总监
2021-
03-23
-
15
年
硕士。曾任中信建投证券
固定收益部自营投资总
监、广州吉富创业投资公
司投资部副总经理、深圳
康曼德资本管理有限公司
董事总经理。现任惠升基
金管理有限责任公司基金
经理。2021年3月23日起担
任惠升和睿兴利债券型证
券投资基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，
本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流
程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公
平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括1
日内、3 日内、5 日内），对报告期内的同向交易价差进行了分析，未发现违反公平交
易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关
规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年2季度，国内经济继续维持平稳复苏的态势，生产和进出口表现强劲，投资
偏弱、消费缓慢复苏，但还未能恢复到疫情前状态。全球主要经济体经济呈现不同程度
地复苏态势，其中美国经济反弹强劲。后疫情阶段，受需求和供给的双重影响，通胀尤
其是PPI在本季度明显上行。美联储已经在根据经济复苏情况释放政策退出的预期，6月
中旬议息会议后，美元指数表现相对强势，10年美债利率则在前期冲高后逐级而下，显
示其政策退出不会一蹴而就。国内则在去年就领先全球进行了宽松政策退出，今年在总
量合意增长的预期下，结构性地对房地产等领域进行了综合的政策治理，信用较去年呈
现收缩状态，货币市场则整体平稳，波动性也大幅降低。展望后市，国内经济动能边际
上可能趋弱，PPI可能不会快速回落，供给冲击一方面推升物价，另一方面也跟债务问
题一道限制经济增长。继续维持利率债相对乐观的判断。
报告期内，本基金不断增仓利率债，基于控制回撤风险考虑，权益仓位保持在很低
水平，并以低估值高分红收益率标的为主。后期将继续做好市场预判，为投资人带来更
好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末惠升和睿兴利债券A基金份额净值为1.0019元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为0.14%，同期业绩比较基准收益率为0.63%；截至报告期末惠升和睿
兴利债券C基金份额净值为1.0009元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.05%，
同期业绩比较基准收益率为0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,022,795.00 2.71
其中：股票 4,022,795.00 2.71
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 105,239,500.00 70.86
其中：债券 105,239,500.00 70.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,000,003.00 2.02
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,415,565.03 2.97
8 其他资产 31,844,614.06 21.44
9 合计 148,522,477.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 365,328.00 0.25
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
1,110,432.00 0.75
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,083,068.00 0.74
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 1,463,967.00 0.99
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,022,795.00 2.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600900 长江电力 53,800 1,110,432.00 0.75
2 601006 大秦铁路 164,600 1,083,068.00 0.74
3 601939 建设银行 119,000 791,350.00 0.54
4 601398 工商银行 130,100 672,617.00 0.46
5 300999 金龙鱼 4,300 365,328.00 0.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 54,973,500.00 37.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,219,000.00 34.08
其中：政策性金融债 50,219,000.00 34.08
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 47,000.00 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 105,239,500.00 71.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
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1 200011 20附息国债11 500,000 50,065,000.00 33.98
2 210403 21农发03 300,000 30,099,000.00 20.43
3 190207 19国开07 200,000 20,120,000.00 13.65
4 019536 16国债08 50,000 4,908,500.00 3.33
5 113050 南银转债 470 47,000.00 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内收到公开谴责、处罚。
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5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 30,295,966.44
3 应收股利 -
4 应收利息 1,548,647.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 31,844,614.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和和合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
惠升和睿兴利债券A 惠升和睿兴利债券C
报告期期初基金份额总额 181,408,467.16 34,120,902.24
报告期期间基金总申购份额 34,455.71 20,872.10
减：报告期期间基金总赎回份额 51,828,816.06 16,664,860.40
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 129,614,106.81 17,476,913.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 20210401~20210406 50,001,361.11 - 50,001,361.11 - 0.00%
2 20210401~20210630 50,001,361.11 - - 50,001,361.11 33.99%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足
的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金
净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续
低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会准予基金募集注册的文件；
《惠升和睿兴利债券型证券投资基金基金合同》；
《惠升和睿兴利债券型证券投资基金托管协议》；
基金管理人业务资格批件、营业执照；
基金托管人业务资格批件、营业执照；
报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告；
中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站，查阅或下载基金
各类备查文件。
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