博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金2021年第1季度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 20日起至 3月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时汇融回报一年持有期混合
基金主代码 011177
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 1月 20日
报告期末基金份额总额 4,140,861,131.08份
投资目标
本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现组合资产
长期稳健的增值。
投资策略
本基金为偏股混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、
其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经
济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风
险。其次，股票投资策略包括行业选择和个股选择，在行业选择层面，主要
是结合宏观和政策环境判断，形成行业配置思路。在个股投资层面，本基金
将坚持估值与成长相结合，对企业基本面和长期竞争力进行严格评判。其他
资产投资策略有债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、
流通受限证券投资策略和参与融资业务的投资策略。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合财富(总值)
指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
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基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时汇融回报一年持有期混合 A 博时汇融回报一年持有期混合 C
下属分级基金的交易代码 011177 011178
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,113,769,173.44份 27,091,957.64份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 20日（基金合同生效日）-2021年 3月 31日)
博时汇融回报一年持有期混合 A 博时汇融回报一年持有期混合 C
1.本期已实现收益 13,207,030.17 46,397.26
2.本期利润 -278,865,703.25 -1,875,278.54
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0678 -0.0692
4.期末基金资产净值 3,834,903,470.19 25,216,679.10
5.期末基金份额净值 0.9322 0.9308
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时汇融回报一年持有期混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-6.78% 0.99% -5.27% 1.28% -1.51% -0.29%
2．博时汇融回报一年持有期混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-6.92% 0.99% -5.27% 1.28% -1.65% -0.29%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时汇融回报一年持有期混合A：
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2．博时汇融回报一年持有期混合C：

注：本基金合同于 2021年 1月 20日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6个月
内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴渭
权益投资主
题组投资副
总监/基金
经理
2021-01-20 - 13.7
吴渭先生，硕士。2007 年起先后在泰信
基金、博时基金、民生加银基金、招商
基金从事投资研究工作。2015年 3月再
次加入博时基金管理有限公司。历任股
票投资部绝对收益组投资副总监、股票
投资部主题组投资副总监、事业部投资
副总监。现任权益投资主题组投资副总
监兼博时汇智回报灵活配置混合型证券
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投资基金(2017年 4月 12日—至今)、博
时汇悦回报混合型证券投资基金(2019
年 1 月 29 日—至今)、博时汇兴回报一
年持有期灵活配置混合型证券投资基金
(2021年 1月 14日—至今)、博时汇融回
报一年持有期混合型证券投资基金
(2021年 1月 20日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾一季度，产品建仓期，市场在春节前后冰火两重天，管理人是趋势型偏绝对收益策略的，春节前
分部建仓，仓位在中等偏下，节后管理人操作不多，回撤在管理人可接受范围以内，所以没有大幅减仓，
同时考虑到新产品净值安全性不够，也没有加仓。
展望二季度，基本面方面，全球大的经济体经济数据普遍上行，进而企业基本面比较强劲。流动性方
面，我们整体持偏谨慎的态度。目前看货币、物价等指标预计将在二季度迎来较为明显的变化，包括社融
增速的边际明显下滑、物价指标的持续上行，尽管其中存在部分基数效应，但多地住房价格抬头、多种原
材料商品价格创近十年新高等迹象，使得我们对于流动性的边际判断趋于谨慎。诚然由于变量较多使得整
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体流动性判断上仍具备较大复杂性，比如在债务风险暴露、小微企业融资问题等方面仍需要货币当局做平
衡，但整体偏谨慎的判断会使我们在投资标的的寻找上愈发加大对企业质地、对股票估值增加更多的要求，
并适度降低收益率预期。
在基本面向上，流动性预期偏谨慎的情景假设下，企业收入和盈利增速是管理人最看重的指标，管理
人希望在一切景气度高的行业中，选择最优质的公司进行布局。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 03月 31日，本基金 A类基金份额净值为 0.9322元，份额累计净值为 0.9322元，本基金
C类基金份额净值为 0.9308元，份额累计净值为 0.9308元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
-6.78%，本基金 C类基金份额净值增长率为-6.92%，同期业绩基准增长率为-5.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,779,014,449.42 45.59
其中：股票 1,779,014,449.42 45.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 777,555,000.00 19.93
其中：债券 777,555,000.00 19.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 455,000,000.00 11.66
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 866,164,939.48 22.20
8 其他各项资产 24,299,930.64 0.62
9 合计 3,902,034,319.54 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 367,705,726.52元，占基金总资产比例 9.42%。
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 19,240,000.00 0.50
C 制造业 1,080,420,818.92 27.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 53,303,174.74 1.38
J 金融业 77,628,204.10 2.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 66,967,243.20 1.73
M 科学研究和技术服务业 64,702,300.00 1.68
N 水利、环境和公共设施管理业 19,857.82 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 8,034,300.00 0.21
R 文化、体育和娱乐业 40,968,788.00 1.06
S 综合 - -
合计 1,411,308,722.90 36.56
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 190,396,234.14 4.93
非日常生活消费品 101,691,727.98 2.63
金融 50,951,946.76 1.32
日常消费品 24,665,817.64 0.64
合计 367,705,726.52 9.53
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 0700 腾讯控股 369,300 190,396,234.14 4.93
2 300122 智飞生物 785,966 135,571,275.34 3.51
3 603218 日月股份 3,404,054 116,963,295.44 3.03
4 3690 美团点评－Ｗ 362,800 91,437,454.85 2.37
5 600309 万华化学 667,411 70,478,601.60 1.83
6 601012 隆基股份 792,250 69,718,000.00 1.81
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7 300124 汇川技术 810,235 69,283,194.85 1.79
8 601888 中国中免 218,790 66,967,243.20 1.73
9 603259 药明康德 461,500 64,702,300.00 1.68
10 300760 迈瑞医疗 159,400 63,618,134.00 1.65
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 777,555,000.00 20.14
其中：政策性金融债 777,555,000.00 20.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 777,555,000.00 20.14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 210201 21国开 01 4,000,000 399,280,000.00 10.34
2 210301 21进出 01 2,300,000 229,770,000.00 5.95
3 217701 21贴现国开 01 1,000,000 98,760,000.00 2.56
4 2103669 21进出 669 500,000 49,745,000.00 1.29
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21国开 01(210201)、21进出 01(210301)、腾讯
控股(0700)、21贴现国开 01(217701)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 1月 15日，因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为，中国
银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 4月 24日，因违规发放贷款。中国银行业监督管理委员会重庆监管局对中国进
出口银行重庆分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2021年 3月 12日，因收购猿辅导（YUAN INC）股权涉嫌违法实施经营者集中案进行
立案调查，该案构成未依法申报违法实施的经营者集中，但不具有排除、限制竞争的效果。国家市场监督
管理总局对腾讯控股有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,354,230.43
2 应收证券清算款 19,999,996.80
3 应收股利 126,112.00
4 应收利息 2,819,591.41
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,299,930.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目 博时汇融回报一年持有期混合A 博时汇融回报一年持有期混合C
基金合同生效日基金份额总额 4,113,769,173.44 27,091,957.64
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 4,113,769,173.44 27,091,957.64
注：本基金合同生效日为 2021年 1月 20日。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 3月 31日，博时基金公司共管理 259只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 14651亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208
亿元人民币，累计分红逾 1426亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件：
2021年 03月 27日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金
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荣获年度品牌基金公司奖。
2021年 03月 26日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基
金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。
2021年 03月 18日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020年度第十一届“金貔貅奖”颁奖
晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020年度第十一届金貔貅奖
“年度金牌基金公司”。
2021年 03月 08日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021年度专业投资大奖评选
中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定
收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3
年）”一项投资表现大奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）


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