基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年七月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
博时稳定价值债券
基金主代码
050006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年9月6日
报告期末基金份额总额
928,849,453.61份
投资目标
本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调整,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析,把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向制定具体的投资策略。
业绩比较基准
中证综合债券指数
今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准,或者更科学的复合指数权重比例,在与基金托管人协商一致后,本基金管理人可调整或变更本基金的业绩比较基准。
风险收益特征
本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人
博时基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
博时稳定价值债券A
博时稳定价值债券B
下属分级基金的交易代码
050106(前端)、051106(后端)
050006
报告期末下属分级基金的份额总额
178,519,782.24份
750,329,671.37份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年4月1日-2016年6月30日)
博时稳定价值债券A
博时稳定价值债券B
1.本期已实现收益
1,977,404.28
4,654,738.67
2.本期利润
379,416.41
5,222,476.13
3.加权平均基金份额本期利润
0.0021
0.0109
4.期末基金资产净值
258,224,615.45
1,071,171,795.88
5.期末基金份额净值
1.446
1.428
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时稳定价值债券A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.28%
0.13%
0.41%
0.05%
-0.13%
0.08%
2、博时稳定价值债券B:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.21%
0.13%
0.41%
0.05%
-0.20%
0.08%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时稳定价值债券A:
/
2.博时稳定价值债券B:
/
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张李陵
基金经理
2015-05-22
-
4
2006年起先后在招商银行、融通基金工作。2014年加入博时基金管理有限公司,历任投资经理、投资经理兼基金经理助理。现任博时稳定价值债券基金、博时平衡配置混合基金、博时信用债纯债债券基金的基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
纵观二季度,经济出现了大起大落的格局。4月之前,在较强刺激政策推动下,经济呈现明显的强复苏格局,债券市场出现了较大幅度的调整。5月份之后,随着权威人士讲话,政策取向出现了较大变化,经济从复苏预期逐渐变为触底预期,债券收益率也出现了一定幅度的下行。除经济之外,房地产销售也呈现大起大落格局,二季度房地产销售同比出现拐点,也有利于利率的下行。基金配置了长久期利率债,获得了票息收入和一定的资本利得。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年6月30日,本基金A类基金份额净值为1.446元,份额累计净值为1.830元;B类基金份额净值为1.428元,份额累计净值为1.789元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为0.28%,B类基金份额净值增长率为0.21%,同期业绩基准增长率0.41%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
稳增长政策一方面通过催生总需求而拉动实体经济增长,而另一方面,政策造成的货币超发也导致金融繁荣,催动资金脱实入虚,利空实体经济。当政策面临两难格局时,政策的定力和取向就非常重要。我们倾向于认为,5月权威人士讲话之后,改革预期短期内不会消退,货币政策也不会立刻放松,这种情况下经济下行的压力会逐步增加,债券市场可能会有比较好的交易性机会。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
固定收益投资
1,730,692,240.00
93.27
其中:债券
1,730,692,240.00
93.27
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
97,658,657.81
5.26
7
其他各项资产
27,161,954.47
1.46
8
合计
1,855,512,852.28
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
414,208,000.00
31.16
2
央行票据
-
-
3
金融债券
695,426,000.00
52.31
其中:政策性金融债
695,426,000.00
52.31
4
企业债券
479,699,240.00
36.08
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
42,086,000.00
3.17
7
可转债(可交换债)
798,000.00
0.06
8
同业存单
98,475,000.00
7.41
9
其他
-
-
10
合计
1,730,692,240.00
130.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
019522
15附息国债22
1,500,000
151,275,000.00
11.38
2
019538
16国债10
1,500,000
150,450,000.00
11.32
3
160205
16国开05
1,200,000
119,448,000.00
8.99
4
150213
15国开13
1,000,000
102,890,000.00
7.74
5
150220
15国开20
1,000,000
101,480,000.00
7.63
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
9,511.67
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
26,654,568.73
5
应收申购款
497,874.07
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
27,161,954.47
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
博时稳定价值债券A
博时稳定价值债券B
本报告期期初基金份额总额
202,303,120.56
411,038,585.75
报告期基金总申购份额
13,482,710.60
409,930,565.38
减:报告期基金总赎回份额
37,266,048.92
70,639,479.76
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
178,519,782.24
750,329,671.37
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2016年6月30日,博时基金公司共管理117只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模为4598.72亿元人民币,其中公募基金资产规模2497.59亿元人民币,累计分红724.58亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,2016年一季度,博时旗下基金业绩依然领先。
截至6月30日,偏股型基金中,行业轮动、创业成长、博时主题基金,今年以来净值增长率在同类型374只基金中排名前1/10;标准指数股票型基金中,博时淘金100大数据、博时上证自然资源ETF、中证银行指数分级基金,今年以来净值增长率在同类型326只基金中都排名在前1/8;ETF联接基金里,上证资源ETF联接今年以来净值增长率在同类66只中排名第二;灵活配置型基金里,博时灵活配置A今年以来净值增长率在同类290只排名前1/10;保本型基金里,博时招财一号保本混合,今年以来净值增长率在同类51只中排名前1/7;博时黄金ETF场外D类今年以来净值增长率为27.5%,在同类8只排名第一。
固定收益方面,长期标准债券型基金中,博时信用债纯债基金今年以来净值增长率在同类排名前1/8;指数债券型基金里,博时上证企债30ETF今年以来净值增长率在同类排名前1/8;货币市场基金里,博时外服货币,今年以来净值增长率在同类194只排名第四,博时现金收益货币,今年以来净值增长率在同类194只基金中排名前2/5;博时安丰18定期开放债券,今年以来净值增长率在同类45只中排名第四。
QDII基金中,博时亚洲票息,今年以来至6月30日净值增长7.12%,在同类QDII债券基金11只中排名第二。
2、其他大事件
?2016年6月24日,由南方日报主办的一年一度“金榕奖”南方金融大奖系列评选正式揭晓,博时基金董事长张光华荣膺“2016南方金融领导力年度大奖”,博时基金基金经理魏桢荣获“2016南方金融年度投资理财师”称号。
?由中国基金报、香山财富论坛、深圳市政府金融办、国泰基金联合主办的“中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016年5月13日在深举行。博时旗下博时信用债券获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
?2016年5月10日,由上海证券报主办的2016中国基金业峰会暨第十三届“金基金”奖颁奖典礼在上海举办,博时基金凭借在固定收益投资领域的突出表现,荣获“2015年度金基金 ? 债券投资回报基金管理公司”大奖。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件
9.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》
9.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。
博时一线通: 95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇一六年七月二十日