-0.3145% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十七日 §1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
1.2 目录
§1重要提示及目录 1
1.1 重要提示 1
1.2 目录 2
§2基金简介 4
2.1 基金基本情况 4
2.2 基金产品说明 4
2.3 基金管理人和基金托管人 4
2.4 信息披露方式 5
2.5 其他相关资料 5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 5
3.1 主要会计数据和财务指标 5
3.2 基金净值表现 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 8
§4管理人报告 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 14
§5托管人报告 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 15
§6审计报告 15
6.1管理层对财务报表的责任 15
6.2注册会计师的责任 15
6.3审计意见 16
§7年度财务报表 16
7.1 资产负债表 16
7.2 利润表 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 19
7.4 报表附注 20
§8投资组合报告 42
8.1 期末基金资产组合情况 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 45
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 45
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 45
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 45
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 45
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 45
8.12 投资组合报告附注 45
§9基金份额持有人信息 47
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 47
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 47
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 47
§10开放式基金份额变动 47
§11重大事件揭示 48
11.1基金份额持有人大会决议 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 48
11.4 基金投资策略的改变 48
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 48
11.8 其他重大事件 49
§12备查文件目录 52
12.1 备查文件目录 52
12.2 存放地点 52
12.3 查阅方式 52
§2基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
博时转债增强债券型证券投资基金
基金简称
博时转债增强债券
基金主代码
050019
交易代码
050019
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月24日
基金管理人
博时基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
212,470,138.89份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
博时转债增强债券A类
博时转债增强债券C类
下属分级基金的交易代码
050019
050119
报告期末下属分级基金的份额总额
81,711,097.30份
130,759,041.59份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超额收益。
投资策略
本产品的类属资产配置策略主要通过自上而下的宏观分析，结合量化的经济指标综合判断经济周期的运行方向，决定类属资产的投资比例。分析的内容包括：影响经济中长期运行的变量，如经济增长模式、中长期经济增长动力；影响宏观经济的周期性变量，如宏观政策、货币供应、CPI等；市场自身的指标，如可转债的转股溢价率和隐含波动率等、股票的估值指标、债券市场的信用利差、期限利差、远期利率等。
业绩比较基准
中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低收益/风险的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
博时基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
孙麒清
张建春
联系电话
0755-83169999
010-63639180
电子邮箱
service@bosera.com
zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话
95105568
95595
传真
0755-83195140
010-63639132
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心
邮政编码
518040
100033
法定代表人
张光华
唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
博时转债增强债券A类：
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
-15,679,411.47
142,417,334.71
15,106,862.54
本期利润
-29,698,728.51
-8,523,715.45
340,025,897.66
加权平均基金份额本期利润
-0.3323
-0.0431
0.6442
本期加权平均净值利润率
-23.86%
-2.63%
70.11%
本期基金份额净值增长率
-19.27%
1.11%
93.46%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配利润
26,500,862.95
54,829,780.88
9,267,372.82
期末可供分配基金份额利润
0.3243
0.5617
0.0213
期末基金资产净值
108,211,960.25
160,066,782.55
708,447,540.82
期末基金份额净值
1.324
1.640
1.627
3.1.3 累计期末指标
2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率
32.81%
64.51%
62.70%
博时转债增强债券C类：
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
-23,186,046.67
288,133,684.92
57,565,540.70
本期利润
-47,417,867.29
-35,555,407.78
421,236,235.00
加权平均基金份额本期利润
-0.3667
-0.0943
0.8680
本期加权平均净值利润率
-26.61%
-5.81%
92.68%
本期基金份额净值增长率
-19.50%
1.00%
93.76%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配利润
40,423,353.33
70,349,051.25
13,432,517.51
期末可供分配基金份额利润
0.3091
0.5510
0.0156
期末基金资产净值
171,182,394.92
207,561,429.20
1,392,409,283.40
期末基金份额净值
1.309
1.626
1.614
3.1.3 累计期末指标
2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率
31.23%
63.01%
61.40%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时转债增强债券A类：
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-4.82%
0.81%
-1.41%
0.12%
-3.41%
0.69%
过去六个月
-3.71%
0.64%
0.53%
0.09%
-4.24%
0.55%
过去一年
-19.27%
0.90%
2.12%
0.08%
-21.39%
0.82%
过去三年
57.92%
1.70%
20.98%
0.08%
36.94%
1.62%
过去五年
48.89%
1.44%
24.78%
0.08%
24.11%
1.36%
自基金合同生效起至今
32.81%
1.33%
32.32%
0.08%
0.49%
1.25%
博时转债增强债券C类：
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-4.80%
0.80%
-1.41%
0.12%
-3.39%
0.68%
过去六个月
-3.82%
0.63%
0.53%
0.09%
-4.35%
0.54%
过去一年
-19.50%
0.90%
2.12%
0.08%
-21.62%
0.82%
过去三年
57.54%
1.70%
20.98%
0.08%
36.56%
1.62%
过去五年
47.78%
1.44%
24.78%
0.08%
23.00%
1.36%
自基金合同生效起至今
31.23%
1.33%
32.32%
0.08%
-1.09%
1.25%
注：本基金的业绩比较基准为中证综合债指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
博时转债增强债券A类
/
博时转债增强债券C类
/
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时转债增强债券A类
/
博时转债增强债券C类
/
3.3 过去三年基金的利润分配情况
博时转债增强债券A类：
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016年
-
-
-
-
-
2015年
0.050
1,673,866.61
1,024,425.35
2,698,291.96
2014年度分红
2014年
-
-
-
-
-
合计
0.050
1,673,866.61
1,024,425.35
2,698,291.96
-
博时转债增强债券C类：
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016年
-
-
-
-
-
2015年
0.040
3,242,839.93
1,661,246.89
4,904,086.82
2014年度分红
2014年
-
-
-
-
-
合计
0.040
3,242,839.93
1,661,246.89
4,904,086.82
-
§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2016年12月31日，博时基金公司共管理164只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾6250亿元人民币，其中公募基金规模逾3760亿元人民币，累计分红逾781亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2016年年末，博时旗下共94只（份额分开计算）成立满一年的基金产品参与分类排名。其中排名在同类前1/2的产品共有60只（主动权益17只，债券16只，指数20只，货币3只，QDII基金4只），约64%；排名在前1/3的产品共有45只，约48%；排名前1/4的产品共有34只，约36%。博时旗下各类产品均有表现突出的产品位居行业前列。
黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率19.10%，在同类8只排名第1。
固收方面，长期标准债券型基金里，博时双月薪定期支付债券，今年以来净值增长率为6.54%，在同类61只中排名第2；博时信用债纯债（A类），今年以来净值增长率为4.23%，在同类中排名第4；中短期标准债券型基金，博时安盈债券（A类）今年以来净值增长率为2.02%，在同类66只排名第1；普通债券型基金里，博时稳定价值债券（A类）今年以来净值增长率为2.31%，在同类排名前1/3；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率为3.03%，同类194只排名第6。
QDII基金，博时标普500ETF今年以来净值增长率18.34%，同类排名前1/4。博时亚洲票息收益债券(QDII)今年以来净值增长率14.43%，同类排名第3。
2、 其他大事件
2016年12月27日，2016金融新媒体峰会暨金V榜2016颁奖典礼在广州举行，博时基金荣获“最具传播力基金公司”奖项。
2016年12月13日，由中国经营报主办的“2016 第十四届中国企业竞争力年会暨金融高峰论坛”在北京举行，博时基金荣获“2016卓越竞争力品牌建设金融机构”奖项。
2016年12月9日，在证券日报主办的“第十二届中国证券市场年会”上，博时基金荣膺中国证券市场“2016年度最全能公募基金龙鼎奖”。
2016年12月8日，金融界网站主办的首届智能金融国际论坛暨第五届金融界“领航中国”年度盛典，博时基金荣获“2016年杰出品牌奖”。
2016年12月6日，全国社会保障基金理事会发布公告，博时成为基本养老保险基金首批证券投资管理机构之一。
2016年12月1日，由《经济观察报》主办的“2015-2016年度观察家金融峰会”在沪举办，博时基金再次独家蝉联“卓越固定收益投资团队奖”。
2016年11月25日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的2016年（第二届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金再次蝉联“年度最佳基金公司大奖”。
2016年11月23日，由新浪财经主办的“2016新浪全球资产管理论坛”在京举行，“2016中国（首届）波特菲勒奖综合评选”结果揭晓。博时基金荣获“2016最具互联网创新基金公司”、基金经理过钧获评“2016最佳债券基金经理”、何凯获“2016最佳QDII基金经理”。本届波特菲勒奖博时基金共斩获三项大奖，成为获奖最多的公募基金公司之一。
2016年11月17日，全国社保基金境内投资管理人2016年座谈会在上海举行，博时基金副总裁董良泓荣获“五年服务社保奖”，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅授予5人，董良泓先生是自2015年之后再次蝉联该奖项。
2016年9月7日，第二届结构性融资与资产证券化论坛暨2016年度资产证券化?介甫奖颁奖典礼上，“博时资本-平安银行橙鑫橙e资产支持专项计划”荣获“应收账款类最受投资者欢迎产品”和“最佳风控产品”两项大奖。
2016年8月5日，由21世纪经济报道主办的“2016深港通论坛暨 ‘金帆奖’系列颁奖礼上，博时一举斩获2016年综合实力十强基金公司奖、2016年互联网突出表现奖、2016年ABS最具实力管理人奖（博时资本）三项大奖。
2016年6月24日，由南方日报主办的一年一度 “金榕奖”南方金融大奖系列评选正式揭晓，博时基金董事长张光华荣膺 “2016南方金融领导力年度大奖”，博时基金基金经理魏桢荣获“2016南方金融年度投资理财师”称号。
由中国基金报、香山财富论坛、深圳市政府金融办、国泰基金联合主办的“中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016年5月13日在深举行。博时旗下博时信用债券获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
2016年5月10日，由上海证券报主办的2016中国基金业峰会暨第十三届“金基金”奖颁奖典礼在上海举办，博时基金荣获“2015年度金基金·债券投资回报基金管理公司”大奖。
2016年4月15日，由中国基金报主办的第三届中国基金业英华奖评选揭晓，博时基金经理过钧先生获评三年期二级债基最佳基金经理、五年期二级债基最佳基金经理。
2016年3月27日，第十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金摘得了基金业的“奥斯卡”奖--“固定收益投资金牛基金公司”奖。
2016年3月15日，由腾讯证券主办的《“挑战 机遇”315评选——投资者最认同的券商、基金领军人物》评选活动日前揭晓，博时基金董事长张光华先生获评“投资者最认同的公募基金领军人物”，网络票选高居第二位。
2016年1月18日，大众证券报“2015中国基金风云榜”上，博时创业成长（050014）荣获2015“最受投资者喜爱基金”奖、博时安丰18个月定开债（160515）荣获2015“最佳固定收益型基金”奖。
2016年1月15日，2016年金融理财创新与发展论坛暨第六届“金貔貅”奖颁奖在京举办，博时基金获评年度金牌品牌力、金牌创新力两项大奖；博时“存金宝”获年度金牌创新力金融产品奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
邓欣雨
基金经理
2013-09-25
-
8.5
2008年硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任固定收益研究员、基金经理助理。现任博时转债增强债券基金兼博时双债增强债券基金、博时裕利纯债债券基金、博时聚瑞纯债债券基金、博时泰和债券基金、博时聚盈纯债债券基金、博时景发纯债债券基金、博时聚润纯债债券基金、博时利发纯债债券基金、博时富发纯债债券基金、博时悦楚纯债债券基金、博时聚利纯债债券基金、博时富祥纯债债券基金、博时慧选纯债债券基金、博时兴盛货币基金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年，不寻常的一年，英国脱欧，特朗普上台，A股熔断，国债期货跌停，全球货币政策也开始出现转向的迹象，国内呈现出以股票市场的快速下跌开始并以债券市场的快速下跌收尾局面，蓦然回首，现金为王，当然大宗商品走出一波壮阔的大超预期牛市除外。受股票市场低迷表现和债券市场流动性冲击，可转债市场双向承压，另外年初时可转债估值本来就偏高，多重负面因素使得可转债下跌幅度超出股票市场和债券市场。本组合受制于可转债最低仓位要求，表现令人失望，虽然在可转债投资较为谨慎。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.324元，份额累计净值为1.329元；C类基金份额净值为1.309元，份额累计净值为1.313元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-19.27%，C类基金份额净值增长率为-19.50％，同期业绩基准增长率2.12%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，首先经历2016年12月份的大幅调整后，可转债市场（含可交换债）估值有了明显的改善，个券绝对价格也基本回落到110元左右或以下，且有过半数个券的到期收益率为正，相对安全性明显提高，但机会是否已出现，这取决于股票市场能否走稳并有所上行。而从中观行业和企业微观数据观察看，短期经济下行压力明显减轻，企业整体经营效益好转，相信短期内企业业绩会给股票市场提供一定支撑，当然也考虑到金融监管和去杠杆可能带来的事件性风险冲击，我们对股市持谨慎乐观态度，在股市不出现大问题前提下，可转债市场的投资情绪会有所恢复，结合前面所述可转债市场综合情况，相对纯债市场来说，可转债市场获得超额收益的机会更大，在当前难以判断股市有大行情下，可转债市场仍可能处于磨底阶段。本组合在采取中性偏上仓位情况下，会优先选择基本面好的上市公司的品种，以待市场更为明朗。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2016年，我公司根据法律、法规的规定，制定、修订和完善了《博时货币市场基金投资管理制度》、《博时基金国债期货投资管理流程手册》、《博时基金国债期货风险管理流程手册》、《博时基金流动性风险管理制度》、《关联交易管理办法》、《交易部公平交易管理制度》、《博时ETF基金风险管理制度》、《博时基金反洗钱工作手册》、《开放式基金业务规则》等制度和流程手册等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年最多为4次；每次基金收益分配比例不得低�