0.0832% 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
根据基金管理人2015年8月3日发布的《嘉实基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金更名的公告》，嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金自2015年8月3日起更名为嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金
基金简称
嘉实量化阿尔法混合
基金主代码
070017
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年3月20日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
291,389,950.08份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报
投资策略
从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析，根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为主，依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实Alpha多因素模型以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以“定性投资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。
业绩比较基准
沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征
较高风险，较高收益
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
胡勇钦
郭明
联系电话
（010）65215588
(010)66105799
电子邮箱
service@jsfund.cn
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800
95588
传真
（010）65182266
(010)66105798
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
28,075,457.00
235,440,527.03
81,957,501.51
本期利润
-12,918,177.68
212,734,654.27
97,698,199.28
加权平均基金份额本期利润
-0.0563
0.7833
0.1663
本期加权平均净值利润率
-4.25%
54.27%
18.84%
本期基金份额净值增长率
-2.56%
59.57%
21.97%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配利润
120,297,320.84
125,672,059.76
-2,905,416.10
期末可供分配基金份额利润
0.4128
0.6649
-0.0065
期末基金资产净值
411,687,270.92
321,601,140.91
475,159,219.63
期末基金份额净值
1.413
1.701
1.066
3.1.3 累计期末指标
2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率
76.53%
81.17%
13.54%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
1.29%
0.88%
1.34%
0.54%
-0.05%
0.34%
过去六个月
5.45%
0.95%
4.10%
0.57%
1.35%
0.38%
过去一年
-2.56%
1.84%
-7.40%
1.05%
4.84%
0.79%
过去三年
89.63%
2.12%
37.65%
1.34%
51.98%
0.78%
过去五年
101.87%
1.82%
40.16%
1.22%
61.71%
0.60%
自基金合同生效起至今
76.53%
1.73%
43.83%
1.21%
32.70%
0.52%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%。
采用该业绩比较基准主要基于：①沪深300指数和上证国债指数编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和权威性；②作为股票型基金，选择该业绩比较基准能够真实反映本基金长期动态的资产配置目标和风险收益特征。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=75%×(沪深300指数(t)/沪深300指数(t-1)-1)＋25%×(上证国债指数(t) /上证国债指数(t-1)-1)
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark(t-1)
其中t=1,2,3,…。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年3月20日至2016年12月31日）
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）投资组合限制）的有关约定。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
1.9950
17,618,570.68
20,309,626.76
37,928,197.44
2015
-
-
-
-
2014
-
-
-
-
合计
1.9950
17,618,570.68
20,309,626.76
37,928,197.44
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2016年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、111只开放式证券投资基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深300 ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深300指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产ETF联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新常态混合、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉实稳丰纯债债券、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽定增混合、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实主题增强混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实价值增强混合、嘉实新添瑞混合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安6个月定期债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陶羽
本基金、嘉实事件驱动股票基金经理
2009年3月20日
-
12年
曾任美国高盛公司定量分析师，美国德意志资产管理公司高级定量分析师、基金经理。2008年8月加盟嘉实基金，任高级定量分析师。硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计6次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年A股市场跌宕起伏， 年初的熔断机制叠加人民币贬值，造成市场恐慌， 主流指数均大幅下跌。 随着市场风险的快速释放，指数从二月底开始企稳。 之后基建加房地产拉动经济效果开始显现，企业盈利有所改善， 投资者情绪逐渐恢复。年中虽然有英国退欧、美国加息等外界扰动影响，但市场整体平稳上升。年末保险公司的大规模举牌，引起了监管层对险资投资的关注， 也加剧了市场动荡。整体来说，报告期内市场风格轮换频繁， 价值、成长等风格均有表现机会。 家电、白酒、基建、新能源汽车等板块表现突出， TMT相关股票下跌较多。 2016年全年来看，沪深300下跌11.28%， 中小板下跌22.89%，创业板下跌27.71%
年初的熔断使流动性突然消失，改变了市场的内在运行规律，对本基金净值造成了较大影响。但我们认为稳定的盈利增长， 合理的估值仍是长期决定股票收益的驱动因素， 因此本基金仍然坚持了量化模型， 寻找那些增长估值匹配， 市场关注度相对较低的标的，全年来看相对主流指数均取得了较大的超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.413元；本报告期基金份额净值增长率为-2.56%，业绩比较基准收益率为-7.40%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为A股市场在2017年大概率仍会维持区间震荡行情，但个股分化将较为剧烈。主板目前估值不到15倍，跟国际市场比，处于合理区间。 中小板和 创业板估值大约50倍和60倍，相对较贵。上市公司盈利持续改善，整体市场流动性也较为宽松，因此， 我们对未来股票市场走势并不悲观。未来需要持续监控的风险点是流动性突然收紧， 以及外部地缘政治的的黑天鹅事件。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于2016年1月15日发布《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金2015年年度收益分配公告》，收益分配基准日为2015年12月31日，每10份基金份额发放现金红利1.9950元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。
（2）报告期内本基金未实施利润分配。
（3）根据本报告3.1.1“本期利润”为-12,918,177.68以及本基金基金合同（十五（三）基金收益分配原则）“3、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配”，因此报告期内本基金未实施利润分配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限公司在嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为37,928,197.44元。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
审计报告
嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金2016年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计、注册会计师许康玮、张勇签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字(2017)第20655号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
11,270,606.31
17,915,392.32
结算备付金
2,246,992.72
960,086.62
存出保证金
66,310.60
123,007.22
交易性金融资产
7.4.7.2
374,096,526.03
305,245,529.38
其中：股票投资
353,025,078.29
285,221,529.38
基金投资
-
-
债券投资
21,071,447.74
20,024,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.4
20,000,000.00
-
应收证券清算款
5,002,083.33
-
应收利息
7.4.7.5
429,036.58
662,131.94
应收股利
-
-
应收申购款
99,569.52
427,401.59
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
413,211,125.09
325,333,549.07
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
586.96
应付赎回款
220,556.87
2,478,003.15
应付管理人报酬
534,464.48
404,667.88
应付托管费
89,077.39
67,444.64
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
299,091.93
393,569.09
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
380,663.50
388,136.44
负债合计
1,523,854.17
3,732,408.16
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
291,389,950.08
189,020,679.08
未分配利润
7.4.7.10
120,297,320.84
132,580,461.83
所有者权益合计
411,687,270.92
321,601,140.91
负债和所有者权益总计
413,211,125.09
325,333,549.07
注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.413元，基金份额总额291,389,950.08份。
利润表
会计主体：嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金
本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-5,171,074.95
224,341,580.98
1.利息收入
701,930.20
1,003,853.84
其中：存款利息收入
7.4.7.11
180,710.59
182,293.06
债券利息收入
386,574.37
753,403.84
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
134,645.24
68,156.94
其他利息收入
-
-
2.投资收益
34,970,460.46
245,718,613.97
其中：股票投资收益
7.4.7.12
34,107,931.34
243,969,071.99
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-124,890.00
158,630.14
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.14
-
-
股利收益
7.4.7.15
987,419.12
1,590,911.84
3.公允价值变动收益
7.4.7.16
-40,993,634.68
-22,705,872.76
4.汇兑收益
-
-
5.其他收入
7.4.7.17
150,169.07
324,985.93
减：二、费用
7,747,102.73
11,606,926.71
1．管理人报酬
4,538,324.34
5,871,856.05
2．托管费
756,387.38
978,642.65
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.18
2,049,715.88
4,322,347.76
5．利息支出
664.32
23,056.85
其中：卖出回购金融资产支出
664.32
23,056.85
6．其他费用
7.4.7.19
402,010.81
411,023.40
三、利润总额
-12,918,177.68
212,734,654.27
减：所得税费用
-
-
四、净利润
-12,918,177.68
212,734,654.27
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
189,020,679.08
132,580,461.83
321,601,140.91
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-12,918,177.68
-12,918,177.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
102,369,271.00
38,563,234.13
140,932,505.13
其中：1.基金申购款
205,436,528.48
75,382,828.52
280,819,357.00
2.基金赎回款
-103,067,257.48
-36,819,594.39
-139,886,851.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动
-
-37,928,197.44
-37,928,197.44
五、期末所有者权益（基金净值）
291,389,950.08
120,297,320.84
411,687,270.92
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
445,609,099.84
29,550,119.79
475,159,219.63
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
212,734,654.27
212,734,654.27
三、本期基金份额交易产生的基金净�