基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年4月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
基金产品概况
基金简称
大成债券
交易代码
090002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年6月12日
报告期末基金份额总额
183,465,671.67份
投资目标
在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值
投资策略
通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实行最优配置。
业绩比较基准
中国债券总指数
风险收益特征
本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风险收益水平高于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成债券A/B
大成债券C
下属分级基金的交易代码
090002
092002
下属分级基金的前端交易代码
090002
-
下属分级基金的后端交易代码
091002
-
报告期末下属分级基金的份额总额
144,909,695.94份
38,555,975.73份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年1月1日 - 2018年3月31日 )
大成债券A/B
大成债券C
1.本期已实现收益
1,375,698.66
352,900.15
2.本期利润
2,933,190.52
826,998.64
3.加权平均基金份额本期利润
0.0196
0.0186
4.期末基金资产净值
148,112,355.01
39,680,323.38
5.期末基金份额净值
1.0221
1.0292
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成债券A/B
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.95%
0.10%
2.16%
0.07%
-0.21%
0.03%
大成债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.88%
0.10%
2.16%
0.07%
-0.28%
0.03%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为A类收费模式,后端收费模式定义为B类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”;将持续性收费模式定义为C类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券C”。
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王立女士
本基金基金经理,固定收益总部总监
2009年5月23日
-
15年
经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005年4月加入大成基金管理有限公司,曾任大成货币市场基金基金经理助理。2007年1月12日至2014年12月23日担任大成货币市场证券投资基金基金经理。2009年5月23日起任大成债券投资基金基金经理。2012年11月20日至2014年4月4日任大成现金增利货币市场基金基金经理。2013年2月1日至2015年5月25日任大成月添利理财债券型证券投资基金基金经理。2013年7月23日至2015年5月25日任大成景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。2014年9月3日起任大成景兴信用债债券型证券投资基金基金经理。2014年9月3日至2016年11月23日任大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年2月3日至2018年4月2日任大成慧成货币市场基金基金经理。现任固定收益总部总监。具有基金从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在1笔同日反向交易,原因为投资策略需要;主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形;投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易,原因为投资策略;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1季度,从宏观数据来看经济基本面总体仍然保持平稳,但出现了一些有利于债券市场的迹象:节后开工较弱、库存偏高导致工业品价格出现了明显的下跌;政府对于经济增长诉求下降,财政赤字率2012年以来首次下调,地方政府的举债行为进一步规范,使得基建投资面临下行压力;贸易战的发酵导致市场对于今年外需回暖的可持续性存在疑虑。通胀方面,2月CPI由于春节错位因素回升至2.9%,但节后食品价格的回落使得市场对于通胀的担忧有所缓解,PPI在高基数和工业品价格下跌的背景下回落较为明显。货币政策方面,1季度的货币政策的边际有所放松,资金面在1季度超预期平稳,结构性去杠杆背景下,通过货币全面收紧的必要性下降。
具体到市场的表现方面,2018年1季度,中债财富综合指数上涨1.88%。债市收益率先上后下,收益率曲线陡峭化。其中,3M同业存单下行100bp,10年国开债下行17BP, 1月中上旬,监管机构发布了302号文等多个监管文件,市场关于严监管的担忧使得收益率继续上行,国开-国债利差拉大,10年国开债收益率突破了5.1%,上行幅度超过20BP。随后,收益率开始下行,贸易战导致的避险情绪加速了收益率的下行,2-3月,10年国开债较高点下行超过40BP,带动了整个债券市场的回暖。权益方面,1季度的股市先涨后跌,总体小幅下跌,市场风格在1月下旬发生明显转换,从大盘白马股转向中小创,具体来看上证综指下跌4.18%,深证成指下跌1.56%,创业板指上涨8.43%。
本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2018年1季度本基金主动管理组合大类资产配置,由于看好利率债行情,积极把握长债收益率下行带来的资本利得机会,组合增持部分长久期利率债,并提高了整体久期。我们高度重视信用风险,在保持基础仓位的信用债投资比例基础上,严控信用风险,精选信用个券,重点持有中高等级中短久期信用债。可转债方面,今年可转债发行公司数量继续大扩容,给可转债市场提供的更多的投资机会。组合配置了部分行业龙头公司发行的可转债,但整体控制可转债仓位,以个券选择为主。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成债券A/B基金份额净值为1.0221元,本报告期基金份额净值增长率为1.95%;截至本报告期末大成债券C基金份额净值为1.0292元,本报告期基金份额净值增长率为1.88%;同期业绩比较基准收益率为2.16%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
0.00
其中:股票
-
0.00
2
基金投资
-
0.00
3
固定收益投资
231,585,724.21
95.76
其中:债券
231,585,724.21
95.76
资产支持证券
-
0.00
4
贵金属投资
-
0.00
5
金融衍生品投资
-
0.00
6
买入返售金融资产
-
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
0.00
7
银行存款和结算备付金合计
3,280,029.26
1.36
8
其他资产
6,980,106.28
2.89
9
合计
241,845,859.75
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
0.00
2
央行票据
-
0.00
3
金融债券
42,266,335.50
22.51
其中:政策性金融债
42,266,335.50
22.51
4
企业债券
177,209,202.30
94.36
5
企业短期融资券
-
0.00
6
中期票据
-
0.00
7
可转债(可交换债)
12,110,186.41
6.45
8
同业存单
-
0.00
9
其他
-
0.00
10
合计
231,585,724.21
123.32
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
180201
18国开01
400,000
40,052,000.00
21.33
2
124702
PR衡水投
200,000
16,380,000.00
8.72
3
1480247
14沪永业债
200,000
15,422,000.00
8.21
4
1280191
12旅顺建发债
300,000
12,195,000.00
6.49
5
124412
13金利源
200,000
12,194,000.00
6.49
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
38,686.35
2
应收证券清算款
1,500,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
5,309,397.72
5
应收申购款
132,022.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,980,106.28
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128015
久其转债
2,192,848.20
1.17
2
132006
16皖新EB
783,285.00
0.42
3
128010
顺昌转债
454,716.90
0.24
4
113012
骆驼转债
211,020.00
0.11
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
大成债券A/B
大成债券C
报告期期初基金份额总额
154,842,561.73
47,628,538.24
报告期期间基金总申购份额
6,168,543.35
4,198,537.66
减:报告期期间基金总赎回份额
16,101,409.14
13,271,100.17
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
144,909,695.94
38,555,975.73
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无
影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求,本基金管理人经与基金托管人协商一致,对本基金基金合同的有关条款进行了修改,主要在前言、释义、投资交易限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确,具体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件;
2、《大成债券投资基金基金合同》;
3、《大成债券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2018年4月20日