基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月二十一日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
国投瑞银融华债券
基金主代码
121001
交易代码
121001(前端)
128001(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年4月16日
报告期末基金份额总额
267,027,231.72份
投资目标
追求低风险的稳定收益,即以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金投资收益长期稳定增长。
投资策略
本基金在资产类型选择上,除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外,投资对象以债券(国债、金融债和包括可转债在内的AAA级企业债)为主,以稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%,持仓比例相机变动范围是40-95%,股票投资的最大比例不超过40%,持仓比例相机变动范围是0-40%,除了预期有利的趋势市场外,原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面:
1、采取自上而下的投资分析方法,给资产配置决策提供指导。作为债券型基金,本基金重点关注利率趋势研判,根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势,主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合,合理配置不同市场和不同投资工具的投资比例,并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段,规避利率风险,增加盈利机会。
4、权证投资策略:
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值差价(Value Price)"以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。
5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机会。
业绩比较基准
80%×中债综合指数收益率+20%×沪深300指数收益率
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于以股票为主要投资对象的基金品种。
基金管理人
国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年10月1日-2016年12月31日)
1.本期已实现收益
11,610,395.27
2.本期利润
2,335,144.13
3.加权平均基金份额本期利润
0.0087
4.期末基金资产净值
459,736,468.26
5.期末基金份额净值
1.7217
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.47%
0.46%
-1.49%
0.21%
1.96%
0.25%
注:1、本基金以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅;其中,债券投资占基金资产的比例为40-95%,股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中债综合指数和沪深300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基准为"80%×中债综合指数收益率+20%×沪深300指数收益率"。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银融华债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2003年4月16日至2016年12月31日)
/
注:截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例40.32%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例51.25%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例27.00%,符合基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨冬冬
本基金基金经理、基金投资部副总监
2014-06-17
-
8
中国籍,硕士,具有基金从业资格。2008年4月加入国投瑞银。曾任国投瑞银创新动力基金和国投瑞银瑞福深证100指数分级基金基金经理助理。曾任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。现任国投瑞银融华债券型证券投资基金、国投瑞银锐意改革混合型证券投资基金、国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)和国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来,宏观基本面方面发生较大变化。继9月CPI回升至1.9%,PPI首月转正,11、12月CPI和PPI持续回升,制造业投资企稳,地产在11月再次加强限购限贷政策后,预计销售和投资都将降温,11、12月,在CPI预期回升,人名币汇率压力持续增强的背景下,央行重申MPA考核和银行间去杠杆,资金面趋紧,跨年资金成本高企。预计2017年一季度,外部因素仍然存在,特朗普上台后的政策落实推进及落实程度,对全球流动性及美元走势预期影响较大,可能对流动性及央行货币政策的独立性带来负面影响。四季度在去产能措施的落实下,煤炭钢铁价格由于供给的有效收缩有所企稳,企业经营业绩进一步改善。
债券市场在四季度面临资金面趋紧及银行间MPA考核压力双重影响,导致在流动性冲击下经历了快速下跌。信用债方面,由于流动性冲击信用利差快速扩大,短端信用利差恢复至历史中位数水平,收益率曲线仍然交平。可转债方面,同样由于流动性的冲击,经历了大幅下跌,转股溢价率有所收窄。
股票市场方面,四季度流动性趋紧的大环境下,股票市场也呈现出整体调整格局,其中,股价偏高的创业板调整幅度居前。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.7217元,本报告期基金份额净值增长率为0.47%,同期业绩比较基准收益率为-1.49%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
185,372,000.72
40.23
其中:股票
185,372,000.72
40.23
2
固定收益投资
235,632,963.24
51.13
其中:债券
235,632,963.24
51.13
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
34,263,522.98
7.44
7
其他各项资产
5,567,224.83
1.21
8
合计
460,835,711.77
100.00
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
168,779,462.72
36.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
16,592,538.00
3.61
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
185,372,000.72
40.32
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002434
万里扬
1,807,848.00
28,925,568.00
6.29
2
002384
东山精密
1,254,369.00
24,598,176.09
5.35
3
002167
东方锆业
1,583,125.00
21,451,343.75
4.67
4
300136
信维通信
647,003.00
18,439,585.50
4.01
5
300215
电科院
1,240,100.00
16,592,538.00
3.61
6
002742
三圣股份
689,450.00
15,857,350.00
3.45
7
600678
四川金顶
978,100.00
14,974,711.00
3.26
8
300416
苏试试验
346,551.00
11,904,026.85
2.59
9
300032
金龙机电
726,172.00
11,684,107.48
2.54
10
000509
华塑控股
974,500.00
7,757,020.00
1.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
9,954,000.00
2.17
2
央行票据
-
-
3
金融债券
150,524,000.00
32.74
其中:政策性金融债
150,524,000.00
32.74
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
29,802,000.00
6.48
6
中期票据
30,636,000.00
6.66
7
可转债(可交换债)
14,716,963.24
3.20
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
235,632,963.24
51.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
160209
16国开09
800,000
79,920,000.00
17.38
2
1382285
13九龙江MTN1
300,000
30,636,000.00
6.66
3
150216
15国开16
300,000
30,318,000.00
6.59
4
150208
15国开08
200,000
20,256,000.00
4.41
5
150203
15国开03
200,000
20,030,000.00
4.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资.
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券中,持有“东方锆业”市值21,451,343.75元,占基金资产净值4.67%。根据东方锆业2016年1月23日公告,该公司因未按规定披露改变募集资金用途,被中国证监会处以警告及30万元罚款。基金管理人认为,该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理,公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对该公司经营活动未产生实质性影响,不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
78,592.52
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
4,270,819.86
5
应收申购款
1,217,812.45
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,567,224.83
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113009
广汽转债
7,440,969.60
1.62
2
128009
歌尔转债
4,825,578.24
1.05
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额
265,908,888.83
报告期基金总申购份额
36,712,331.10
减:报告期基金总赎回份额
35,593,988.21
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
267,027,231.72
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对调整从业人员在子公司兼职情况进行公告,指定媒体公告时间为2016年12月17日。
2、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为2016年12月23日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2003]18号)
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银融华债券型证券投资基金2016年第4季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一七年一月二十一日