0.0486% 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年08月28日
国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金2015年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2015年8月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。
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1.2 目录
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 36
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 37
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 44
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 44
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 44
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 45
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 45
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 48
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 48
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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 48
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................... 49
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 49
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 52
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 52
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 52
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金
基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭
基金主代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金
基金合同生效日 2012年08月13日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,291,614,534.73
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012年8月17日
下属分级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
下属分级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属分级基金的份额
总额
3,645,807,265.45 3,645,807,269.28
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过被动的指数化投资管理，实现对深证100
价格指数的有效跟踪，力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内，年
跟踪误差控制在4%以内。
投资策略 本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制投资
策略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组
合，并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相
应调整，以复制和跟踪基准指数。
当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、
增发等行为时，或者因特殊情况（如股权分置改革等）
导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金
管理人可以对基金的投资组合进行适当调整，并可在
条件允许的情况下，辅以金融衍生工具进行投资管理，
以有效控制基金的跟踪误差。
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业绩比较基准 95%×深证100 价格指数收益率＋5%×银行活期存
款利率（税后）。
风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属
于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期
收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。
下属分级基金的风险收益特
征
瑞福优先份额将表现出
低风险、低收益的明显特
征，其预期收益和预期风
险要低于普通的股票型
基金份额
瑞福进取份额则表现出高
风险、高收益的显著特征，
其预期收益和预期风险要
高于普通的股票型基金份
额
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露负责
人
姓名 刘凯 蒋松云
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路
638号7层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
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基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 瑞福优先：国投瑞银基金管理有
限公司
瑞福优先：深圳市福田区金田路
4028号荣超经贸中心46层
瑞福进取：中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司
瑞福进取：深圳市深南中路1093
号中信大厦18楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015年01月01日-2015年06月30日）
本期已实现收益 575,326,127.79
本期利润 3,114,623,213.87
加权平均基金份额本期利润 0.4271
本期基金加权平均净值利润
率
29.14%
本期基金份额净值增长率 36.84%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2015年06月30日）
期末可供分配利润 -4,865,015,767.59
期末可供分配基金份额利润 -0.6672
期末基金资产净值 11,651,843,143.84
期末基金份额净值 1.5980
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2015年06月30日）
基金份额累计净值增长率 72.26%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
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3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -8.11% 3.46% -7.63% 3.32% -0.48% 0.14%
过去三个月 12.54% 2.58% 12.73% 2.51% -0.19% 0.07%
过去六个月 36.84% 2.15% 37.83% 2.10% -0.99% 0.05%
过去一年 92.99% 1.72% 94.49% 1.69% -1.50% 0.03%
自基金合同生效日起
至今
72.26% 1.46% 73.50% 1.44% -1.24% 0.02%
注：1、由于本基金的投资标的为深证100指数成份股及备选股，现金或到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值5%，因此，本基金将业绩比较基准定为95%×深证100 价格指数收益率＋5%
×银行活期存款利率（税后）。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银瑞福分级封闭 基金基准
2012-08-13 2013-01-09 2013-06-14 2013-11-11 2014-04-09 2014-09-01 2015-01-29 2015-06-30
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
0
30
0
10%
0%
-10%
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注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例93.70%，权证投资占基金净
值比例0%，债券投资占基金净值比例1.72%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
6.35%，符合基金合同的相关规定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期间：2015年01月01日-2015年06月30日
期末瑞福优先与瑞福进取两级基
金份额配比
1：1.000000001
期末瑞福优先份额净值 1.022
期末瑞福优先累计份额净值 1.185
期末瑞福进取份额净值 2.174
期末瑞福进取累计份额净值 2.174
瑞福优先的约定年化收益率 5.75%
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、包
容性、社会责任"作为公司的企业文化。截止2015年6月底，在公募基金方面，公司共管
理44只基金，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务方面，
自2008年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活
配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种；
在境外资产管理业务方面，公司自2006年开始为QFII和信托计划提供投资咨询服务，具
有丰富经验，并于2007年获得QDII资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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赵建
本基金
基金经
理
2013年09月
26日
－ 12
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上海
博弘投资有限公司、上海
数君投资有限公司、上海
一维科技有限公司。2010
年6月加入国投瑞银。现任
国投瑞银瑞福深证100指
数分级基金、国投瑞银中
证下游消费与服务产业指
数基金（LOF）、国投瑞
银金融地产交易型开放式
指数基金联接基金和国投
瑞银创业指数分级基金基
金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规、
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，我国宏观经济下行压力较大，投资持续回落仍然是拖累经济的最主要因素。
政府基建和房地产投资都处于增速下台阶中，虽然部分城市房价略有回升，但地产周期
大拐点较为明确，同时传导到投资也有时滞，此外制造业去产能的过程尚未结束。这些
因素共同导致上半年投资增速较去年同期明显回落。
此外，由于美元走强，人民币对主要国家货币升值，上半年出口增速低位徘徊。受
制于收入放缓，消费增速再下台阶。实体经济有效贷款需求不足，M2维持低位。在此
背景下，一季度经济加速下行，二季度虽然显示出一定企稳迹象，但其基础仍不牢固。
基金投资操作上，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，研究应对成
分股调整、成分股停牌替代等机会成本、同时密切关注基金日常申购、赎回带来的影响
及市场出现的结构性机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.598元，本报告期份额净值增长率为36.85%，
同期业绩比较基准收益率为37.83%，基金净值增长率低于业绩基准收益率0.98%，主要
受报告期内指数成分股调整、部分利息股息收入及扣减费率等综合因素的影响。报告期
内，日均跟踪误差为0.13%，年化跟踪误差为2.09%，符合基金合同约定的跟踪误差不超
过0.35%以及4.0%的限制。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济预计依然呈下行走势，货币政策引导利率进一步下行，大类资产
配置中仍然有利于股权投资，在相对有利的宏观和流动性环境下，权益类指数型基金的
表现值得关注。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应 的专业胜任能力和相关工作经历。
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本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定，本基金在分级运作期内不进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合�