0.0689% 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年03月26日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2014年1月1日起至2014年12月31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 ........................................................................................................................................ 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................17
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 19
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 19
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 19
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 21
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 24
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 25
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 50
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 51
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 52
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 52
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 54
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 54
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 55
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 55
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 57
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 57
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 58
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 62
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 63
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 64
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 64
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 64
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
天弘添利分级债券型证券投资基金
基金简称
天弘添利分级债券
场内简称
天弘添利
基金主代码
164206
基金运作方式
契约型证券投资基金，本基金《基金合同》生效之日起 5 年内，添利A自《基金合同》生效之日起每满3个月开放一次，添利B封闭运作并上市交易；本基金《基金合同》生效后5年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日
2010年12月03日
基金管理人
天弘基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,241,977,695.32
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2010年12月20日
下属分级基金的基金简称
添利A
添利B
下属分级基金的场内简称
-
添利B
下属分级基金的交易代码
164207
150027
报告期末下属分级基金的份额总额
241,997,863.65
999,979,831.67
注：《基金合同》生效之日起5年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为添利B。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预测，确定经济变量的变
动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。基于各类券种对利率、通胀的反应，制定有效的投资策略，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险的基础上，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首次发行和增发公司内在价值和一级市场申购收益率的全面分析，积极参与新股申购，获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准
中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险收益特征
添利A低风险、收益相对稳定
添利B较高风险、较高收益
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
天弘基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
童建林
蒋松云
联系电话
022-83310208
010-66105799
电子邮箱
service@thfund.com.cn
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4007109999
95588
传真
022-83865569
010-66105798
注册地址
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
北京市西城区复兴门内大街 55 号
邮政编码
300203
100140
法定代表人
李琦
姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2014年
2013年
2012年
本期已实现收益
63,024,944.20
158,874,753.16
240,396,092.77
本期利润
177,777,516.90
25,084,502.61
254,636,488.76
加权平均基金份额本期利润
0.1265
0.0108
0.0911
本期基金加权平均净值利润率
10.99%
0.99%
8.77%
本期基金份额净值增长率
15.95%
3.57%
8.69%
3.1.2 期末数据和指标
2014年末
2013年末
2012年末
期末可供分配利润
301,175,180.33
221,736,276.04
253,370,095.89
期末可供分配基金份额利润
0.2425
0.1319
0.1031
期末基金资产净值
1,545,973,536.49
1,824,769,883.49
2,631,287,346.48
期末基金份额净值
1.245
1.085
1.070
3.1.3 累计期末指标
2014年末
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率
35.70%
17.03%
12.99%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.83%
0.29%
2.44%
0.22%
1.39%
0.07%
过去六个月
8.33%
0.23%
3.09%
0.17%
5.24%
0.06%
过去一年
15.95%
0.22%
7.48%
0.15%
8.47%
0.07%
过去三年
32.28%
0.18%
1.12%
0.12%
31.16%
0.06%
自基金合同生效日起至今（2010年12月03日-2014年12月31日）
35.70%
0.16%
3.81%
0.11%
31.89%
0.05%
注：天弘添利分级债券基金业绩比较基准：中国债券总指数。中国债券总指数是全样本债券指数，包括市场上所有具有可比性的符合指数编制标准的债券（如交易所和银行间国债、银行间金融债券等），理论上能客观反映中国债券总体情况。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2010年12月3日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘添利分级债券业绩比较基准2010-12-032011-07-052012-02-062012-08-292013-04-012013-11-062014-06-052014-12-3135%30%25%20%15%10%5%0%
注：本基金合同于2010年12月3日生效。基金合同生效当年2010年的净值增长率按照基金合同生效后当年的实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 天弘添利分级债券业绩比较基准2010年2011年2012年2013年2014年14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%
3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标
报告期2014年01月01日至2014年12月31日
添利A与添利B基金份额配比
0.24200274:1
期末添利A参考净值
1.003
期末添利A累计参考净值
1.179
添利A累计折算份额
228,933,579.03
期末添利B参考净值
1.303
期末添利B累计参考净值
1.303
添利A年收益率（单利）
3.58%
注：1、根据《基金合同》的规定，添利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。 2、本报告期内（2014年1月1日至2014年12月2日期间），添利A年收益率为3.90%；（2014年12月3日至2014年12月31日期间），添利A年收益率为3.58%。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本公司）经中国证监会证监基金字[2004]164 号文批准，于2004年11月8日正式成立。注册资本金为1.8亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州设有分公司。公司股东为天津信托有限责任公司（持股比例48%）、内蒙古君正能源化工股份有限公司（持股比例36%）、芜湖高新投资有限公司（持股比例16%）。截至2014年12月31日，本基金管理人共管理16只基金：天弘精选混合型证券投资基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长股票型证券投资基金、天弘周期策略股票型证券投资基金、天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）、天弘添利分级债券型证券投资基金、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）、天弘现金管家货币市场基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基金、天弘增利宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基金、 天弘同利分级债券型证券投资基金、天弘通利混合型证券投资基金、天弘季加利理财债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈钢
本基金基金经理；天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）基金经理；天弘永利债券型证券投资基金基金经理；天弘债券型发起式证券投资基金基金经
2011年11月
－
12年
男，工商管理硕士。历任华龙证券公司固定收益部高级经理；北京宸星投资管理公司投资经理；兴业证券公司债券总部研究部经理；银华基金管理有限公司机构理财部高级经理；中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级投资经理。2011年加盟本公司。
理；天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理；天弘弘利债券型证券投资基金基金经理；天弘同利分级债券型证券投资基金基金经理；本公司副总经理、固定收益总监兼固定收益部总经理。
注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策和交易执行等各个环节落实公平交易原则。公平交易范围包括各类投资组合、所有投资交易品
种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年，受结构调整及房地产供需周期影响，经济总体延续下行趋势，内需方面，房地产、制造业投资持续下滑，基建投资托底经济乏力，消费延续低迷，外需方面，受国内劳动力成本攀升及�