基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:海通证券股份有限公司
送出日期:2018年03月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人海通证券股份有限公司基金托管部根据本基金合同规定,于2018年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ???基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。?
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
场内简称
改革基金
基金主代码
160136
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月3日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
271,484,095.49份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年6月15日
下属分级基金的基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
改革A
改革B
下属分级基金的场内简称
改革基金
改革A
改革B
下属分级基金的交易代码
160136
150295
150296
报告期末下属分级基金的份额总额
187,727,711.49份
41,878,192.00份
41,878,192.00份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“改革基金”。
基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求与业绩比较基准相似的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金,原则上采用指数复制法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 ?当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生产品投资管理等,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准:标的指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%。
本基金属于股票型基金,其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。
下属分级基金的风险收益特征
本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
改革A份额具有低预期风险、预期收益相对稳定的特征。
改革B份额具有高预期风险、预期收益相对较高的特征。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
海通证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
朱稼翔
联系电话
0755-82763888
021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com
zhujx@htsec.com
客户服务电话
400-889-8899
021-95553
传真
0755-82763889
021-63410637
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日-2017年12月31日)
报告期(2016年1月1日-2016年12月31日)
2015年6月3日(基金合同生效日)-2015年12月31日
本期已实现收益
47,058,176.73
-116,369,850.75
-665,240,611.87
本期利润
72,717,668.99
-65,018,321.35
-729,336,856.17
加权平均基金份额本期利润
0.1773
-0.1173
-0.7495
本期基金份额净值增长率
17.31%
-12.25%
-29.69%
3.1.2 期末数据和指标
报告期(2017年12月31日)
报告期(2016年12月31日)
报告期(2015年12月31)
期末可供分配基金份额利润
-0.6922
-0.8401
-0.6531
期末基金资产净值
275,044,463.85
454,694,015.07
549,736,119.64
期末基金份额净值
1.0131
0.8850
1.0523
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.17%
0.66%
3.67%
0.66%
-0.50%
0.00%
过去六个月
5.96%
0.64%
4.93%
0.62%
1.03%
0.02%
过去一年
17.32%
0.66%
14.69%
0.65%
2.63%
0.01%
自基金合同生效起至今
-27.62%
1.94%
-33.08%
1.87%
5.46%
0.07%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
过去三年基金的利润分配情况
注:无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超7,200亿元,旗下管理153只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙伟
本基金基金经理
2015年7月2日
-
7
管理学学士,具有基金从业资格、金融分析师(CFA)资格、注册会计师(CPA)资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010年2月加入南方基金,历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员;2014年12月至2015年5月,担任南方恒生ETF的基金经理助理;2015年5月至2016年7月,任南方500工业ETF、南方500原材料ETF基金经理;2015年7月至今,任改革基金、高铁基金、500信息基金经理;2016年5月至今,任南方创业板ETF、南方创业板ETF联接基金经理;2016年8月至今,任500信息联接、深成ETF、南方深成基金经理;2017年3月至今,任南方全指证券ETF联接、南方中证全指证券ETF基金经理;2017年6月至今,任南方中证银行ETF、南方银行联接基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定,针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则,投资管理制度和细则,集中交易管理办法,公平交易操作指引,异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?
公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致,相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金为指数分级基金,在基础份额之外,还设计了配比为1:1的改革A和改革B两类子份额,并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系,分别是上市价格体系和净值价格体系,两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求,长期配置型投资者(主要为场外份额投资者)也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。所以,我们一直致力于为投资者提供准确、透明的指数化投资工具,不管遭遇市场剧烈波动、大额申赎还是不定期折算,都始终坚守被动投资理念,力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度,更不会主动进行大幅增减仓操作。
我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1)接受申购赎回所带来的股票仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;
(2)报告期内指数成份股(包括调出指数成分股)的长期停牌,引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离,以及停牌股票的估值调整影响;
(3)根据指数季度成份股调整进行的基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,将跟踪误差控制在理想范围内。
报告期内基金的业绩表现
本基金本年度跟踪误差为1.28%,并取得了超越业绩基准2.63%的跟踪正偏离,理想地完成了投资目标。积极参与网下新股申购对基金超越业绩基准收益贡献明显。
截至报告期末,本基金份额净值为1.0131元,报告期内,份额净值增长率为17.32%,同期业绩基准增长率为14.69%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年,宏观层面,预计经济增长仍将保持良好韧性,在人民币对美元汇率持续走强、通胀较为温和的大背景下,利率上行空间不大,对权益市场的边际负面影响亦较为有限。市场层面,在市场成熟度提升趋势下,预计基本面优秀和估值具有安全边际的公司将继续受到投资者青睐;但随着大盘蓝筹和中小成长走势的分化加剧,新的估值平衡正在重建中。
本轮国企改革成效明显,国企利润和收入增速改善势头良好,各大集团并购整合及混改方案相继公布。展望未来,改革进程有望进一步提速,改革成果有望进一步超出市场预期。
相较于第一、二轮国企改革,本轮国企改革将从更大程度上释放国企经济活力、提升国企业绩。根据十三五规划精神和经济转型要求研判,相信国企改革仍是未来较长时间内A股最具价值的投资主题之一。
国企改革指数的100只成分股优先包含已出台相关股权激励方案、重大资产重组方案等国企改革事件的国企,并同时涵盖了预期发生改革的国企。投资者可通过本基金以指数投资的形式分享国企改革红利。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况,坚持从保护基金持有人利益出发,树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念,继续致力于合规与内控机制的完善,积极推动主动合规风控管理,持续加强业务风险的控制与防范,确保各项法规和管理制度的落实,保证基金合同得到严格履行。
本报告期内,本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况,积极推动监管新规落实,持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程,并积极开展形式丰富的合规培训与考试,加强员工行为规范检查、加大合规问责力度,强化全员合规、主动合规理念;对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查,检查业务开展的合规性和制度执行的有效性,排查业务中的风险点并完善内控措施,促进公司业务合规运作、稳健经营;采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作,持续完善投资合规风控制度流程和系统,加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控,有效确保投研交易业务合规运作;积极参与新产品、新业务合规评估工作,保障新产品、新业务合规开展;严格审查基金宣传推介材料,及时检查基金销售业务的合法合规情况,督促落实投资者适当性管理制度;完成各项信息披露工作,保障所披露信息的真实性、准确性和完整性;继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作,进一步升级反洗钱业务系统,优化其他反洗钱资源配置,重点推进《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作,加强业务部门反洗钱风险评估频率,将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程;监督客户投诉处理,重视媒体监督和投资者关系管理。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,积极健全内部管理制度,不断提高监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,切实保护基金资产的安全与利益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在存续期内,本基金不进行收益分配。
法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的管理人--南方基金管理股份有限公司在南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、定期份额折算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
审计报告
本基金2017年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2018)第22864号“标准无保留意见的审计报告”,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
16,223,873.33
36,941,136.53
结算备付金
195,475.30
75,070.15
存出保证金
247,885.02
333,194.38
交易性金融资产
252,060,516.90
433,975,409.98
其中:股票投资
251,982,519.10
433,975,409.98
基金投资
-
-
债券投资
77,997.80
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
7,500,000.00
-
应收证券清算款
13,487.67
4,764,042.17
应收利息
6,583.93
10,051.38
应收股利
-
-
应收申购款
35,022.79
318,412.16
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
276,282,844.94
476,417,316.75
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
517,918.67
20,699,243.28
应付管理人报酬
236,485.38
363,033.65
应付托管费
47,297.09
72,606.72
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
30,791.11
105,478.98
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
405,888.84
482,939.05
负债合计
1,238,381.09
21,723,301.68
所有者权益:
实收基金
379,990,410.41
737,056,194.46
未分配利润
-104,945,946.56
-282,362,179.39
所有者权益合计
275,044,463.85
454,694,015.07
负债和所有者权益总计
276,282,844.94
476,417,316.75
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额总额271,484,095.49份,其中南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之基础份额的份额总额为187,727,711.49份,基金份额净值1.0131元;南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之A份额的份额总额为41,878,192.00份,基金份额参考净值1.0041元;南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之B份额的份额总额为41,878,192.00份,基金份额参考净值1.0221元。
利润表
会计主体:南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日
一、收入
79,385,390.31
-57,819,772.14
1.利息收入
770,553.88
523,206.18
其中:存款利息收入
298,619.71
498,900.72
债券利息收入
2.74
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
471,931.43
24,305.46
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
51,984,591.54
-110,271,686.02
其中:股票投资收益
46,262,080.49
-116,308,531.71
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
5,722,511.05
6,036,845.69
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
25,659,492.26
51,351,529.40
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
970,752.63
577,178.30
减:二、费用
6,667,721.32
7,198,549.21
1.管理人报酬
4,010,937.80
4,738,040.89
2.托管费
802,187.63
947,608.19
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
1,239,535.26
891,731.32
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
615,060.63
621,168.81
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
72,717,668.99
-65,018,321.35
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
72,717,668.99
-65,018,321.35
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
737,056,194.46
-282,362,179.39
454,694,015.07
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
72,717,668.99
72,717,668.99
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-357,065,784.05
104,698,563.84
-252,367,220.21
其中:1.基金申购款
838,545,389.47
-289,513,040.21
549,032,349.26
2.基金赎回款
-1,195,611,173.52
394,211,604.05
-801,399,569.47
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
379,990,410.41
-104,945,946.56
275,044,463.85
项目
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计