基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十六日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称
华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)
基金简称
华夏行业混合(LOF)
场内简称
华夏行业
基金主代码
160314
交易代码
160314
基金运作方式
契约型上市开放式
基金合同生效日
2007年11月22日
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,506,147,311.60份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2008年1月14日
2.2基金产品说明
投资目标
把握经济发展趋势和市场运行特征,以行业投资价值评估为导向,充分利用行业周期轮动现象,挖掘在经济发展以及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会,并精选优势行业内的优质个股进行投资,实现基金资产的持续增值。
投资策略
本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,综合定性分析和定量分析手段,结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。本基金遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结合的股票投资策略,对组合的行业和个股配置进行及时调整。
业绩比较基准
本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数,债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金风险和收益高于货币基金、债券基金,属于高风险、高收益的品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华夏基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李彬
王永民
联系电话
400-818-6666
010-66594896
电子邮箱
service@ChinaAMC.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-818-6666
95566
传真
010-63136700
010-66594942
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益
10,507,010.69
本期利润
253,243,472.55
加权平均基金份额本期利润
0.0956
本期加权平均净值利润率
9.30%
本期基金份额净值增长率
9.59%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配利润
2,033,684,687.37
期末可供分配基金份额利润
0.8115
期末基金资产净值
2,720,961,050.10
期末基金份额净值
1.086
3.1.3累计期末指标
报告期末(2017年6月30日)
基金份额累计净值增长率
67.63%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.21%
0.79%
4.01%
0.54%
3.20%
0.25%
过去三个月
3.92%
0.81%
4.90%
0.49%
-0.98%
0.32%
过去六个月
9.59%
0.74%
8.65%
0.45%
0.94%
0.29%
过去一年
10.59%
0.72%
13.30%
0.54%
-2.71%
0.18%
过去三年
69.86%
1.83%
59.07%
1.40%
10.79%
0.43%
自基金转型以来至今
67.63%
1.54%
-10.36%
1.45%
77.99%
0.09%
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007年11月22日至2017年6月30日)
/
注:自2007年11月22日起,由《兴安证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效,自2015年7月15日起,华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)更名为华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)。
§4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至2017年6月30日数据),华夏大盘精选混合在137只普通偏股型基金(A类)中排名第5;华夏消费升级混合A在256只灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类)中排名第2;华夏回报混合A和华夏回报二号混合分别在172只绝对收益目标基金(A类)中排名第2和第3;华夏全球股票(QDII)在56只QDII股票型基金(A类)中排名第3;华夏安康债券C在126只普通债券型基金(二级非A类)中排名第9;华夏可转债增强债券A在17只可转换债券型基金(A类)中排名第3。
在《中国证券报》主办的第十四届中国基金业金牛奖的评选中,华夏基金获得“2016年度被动投资金牛基金公司”奖。
在客户服务方面,2017年上半年,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用的便利性和服务体验:(1)下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的申购、赎回等业务最低数量限制,更好地满足客户理财需求;(2)新增开通华夏财富宝货币、华夏薪金宝货币网上交易快速赎回业务,并且将单日单账户快速赎回份额上调至50万份,更好地满足了投资者的流动性需求;(3)网上交易上线中信银行和广发银行快捷支付业务,并与花旗银行、青岛农商银行、国美基金等代销机构合作,拓宽客户交易渠道,提高客户交易便利性;(4)开展“华夏基金19周年司庆”、“4月万物生长,定投让理财生花”、“知识就是红包”等多项客户活动,为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙彬
本基金的基金经理、董事总经理
2012-01-12
-
10年
中国人民大学金融学硕士。2007年7月加入华夏基金管理有限公司,曾任行业研究员、投资研究部总经理助理、基金经理助理、投资研究部副总监、投资研究部总监,华夏大盘精选证券投资基金基金经理(2013年9月23日至2015年2月27日期间)等。
佟巍
本基金的基金经理、股票投资部总监
2017-05-02
-
9年
美国密歇根大学工业工程、金融工程硕士。曾任雷曼兄弟亚洲投资有限公司、野村国际(香港)有限公司结构化信贷交易部交易员等。2009年1月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、投资经理等。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,美元区经济稳步复苏,欧日及新兴经济体跟随改善。全球货币政策转向,美元区在6月份加息,美联储开始讨论年底缩表。欧美股市反弹。石油价格出现明显调整。
国内经济仍延续复苏趋势,但库存周期上行阶段总体接近尾声。部分数据已经显示分歧存在,如M2增速持续下行,地产销售增速下行,受PPI环比回落影响,本轮盈利增长改善最显著的上游企业和国有企业的盈利增速开始下行,利率上行已经对中小企业经营构成负面影响。
市场方面,4月中旬到5月初,去杠杆政策导致股债市场均出现较明显调整;5月中旬以后,国内去杠杆政策以“协调”和“缓和”主题为主,央行持续净投放稳定了市场流动性,长端国债收益率阶段性走稳;证监会缩减IPO增量,出台限制减持的政策,也意在阶段性减少市场股票供给压力。总体而言,上半年A股市场总体呈现出震荡走势,结构分化明显,白马和龙头股持续上涨,尤其是白酒、家电、家居、高景气的电子子行业中的优质公司持续突破估值限制,而高估值的小市值股票则持续调整。
报告期内,本基金维持了偏高仓位,积极寻找投资机会,考虑到市场资金结构以及股票供给的变化,我们主要聚焦于三类投资机会:第一、关注确定性成长股的估值切换机会,组合重点布局了环保行业和以消费升级及制造业升级为线索的成长性标的;第二、关注由增量经济拉动的投资机会向存量经济拉动的投资机会的转变,行业龙头在经济平稳及供给侧改革顺利推行的前提下,能够通过成本优势或产业链一体化优势保持适度的ROE水平,在合理估值水平下介入会有稳定收益;第三、改革是2017年的重要主题,组合也积极捕捉国企改革带来的主题投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.086元,本报告期份额净值增长率为9.59%,同期业绩比较基准增长率为8.65%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来半年,全球经济仍将处于复苏通道中,但复苏韧性有待观察。国内经济增长惯性依然存在,但依靠货币、财政和地产为驱动力的增长模式的长期制约因素已经显现。政府主导金融市场去杠杆,一行三会作为监管部门在各自领域持续出台严厉的监管政策,对市场形成阶段性冲击,从政策意图看,在避免短期金融风险的前提下,通过加强监管防范长期金融风险的爆发成为中央政策的主要目标,短期监管协调有望缓和市场的恐慌情绪,但去杠杆方向不变又将压缩资本市场的估值。
目前,经济和政策组合处于经济稳政策紧的阶段,其对权益市场有两方面影响,一方面,经济增长趋势受偏紧的政策影响有见顶回落的可能。本轮库存周期的上行阶段已经结束,从2015年底至2017年1季度,由于PPI增速的大幅反弹,名义GDP增速仅用了一年时间几乎翻倍,这对经济中间环节的补库存意愿有巨大的推动作用。但上半年大宗原材料价格高点已现,下半年进入去库存阶段对经济的增速会产生抑制作用。另一方面,估值将受到压制。因此,与经济周期和货币相关性低的稳定成长和确定性高成长公司在估值合理范畴内将成为市场中重要的结构性抱团取暖行情,敢于在适当估值水平下买入由于资金供需恶化导致调整的优质成长股,在反弹中可适当锁定收益。结构上,资产估值提升阶段结束,需要依靠盈利驱动股价上涨,投资中需重点审视估值水平,关注盈利驱动的投资机会。
投资操作上,本基金将继续坚持上半年的投资思路,积极寻找确定性成长和行业龙头等投资机会,择机布局改革性的主题投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括主管基金运营的公司领导或其授权人、督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责人、合规负责人及基金会计工作负责人等,以上人员具有丰富的风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。同时,根据基金管理公司制定的相关制度,估值工作决策机构的成员中不包括基金经理。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
-
-
银行存款
248,237,621.35
319,189,292.65
结算备付金
6,082,724.50
13,151,781.27
存出保证金
654,907.68
1,007,628.51
交易性金融资产
2,485,755,036.17
2,504,228,700.78
其中:股票投资
2,484,641,851.57
2,454,228,700.78
基金投资
-
-
债券投资
1,113,184.60
50,000,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
2,494,167.81
应收利息
64,974.22
1,292,836.91
应收股利
-
-
应收申购款
65,446.75
314,281.12
递延所得税资产
-
-
其他资产
675.78
675.78
资产总计
2,740,861,386.45
2,841,679,364.83
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
12,044.15
14,612,293.67
应付赎回款
2,848,629.52
2,261,991.92
应付管理人报酬
3,260,165.81
3,730,159.04
应付托管费
543,360.96
621,693.17
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
11,862,549.46
15,093,068.65
应交税费
188,495.40
188,495.40
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
1,185,091.05
1,168,907.52
负债合计
19,900,336.35
37,676,609.37
所有者权益:
-
-
实收基金
687,276,362.73
775,999,756.12
未分配利润
2,033,684,687.37
2,028,002,999.34
所有者权益合计
2,720,961,050.10
2,804,002,755.46
负债和所有者权益总计
2,740,861,386.45
2,841,679,364.83
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值1.086元,基金份额总额2,506,147,311.60份。
6.2利润表
会计主体:华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
286,640,264.53
-707,363,073.44
1.利息收入
1,365,368.40
2,781,391.99
其中:存款利息收入
1,042,151.81
1,607,926.28
债券利息收入
17,547.93
1,104,544.55
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
305,668.66
68,921.16
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
42,017,972.00
-387,699,091.43
其中:股票投资收益
27,366,908.27
-400,290,670.87
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-23,286.78
-829,646.40
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
14,674,350.51
13,421,225.84
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
242,736,461.86
-323,016,147.72
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
520,462.27
570,773.72
减:二、费用
33,396,791.98
44,975,284.27
1.管理人报酬
20,255,874.92
24,185,056.86
2.托管费
3,375,979.16
4,030,842.78
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
9,619,544.17
16,609,687.48
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
145,393.73
149,697.15
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
253,243,472.55
-752,338,357.71
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
253,243,472.55
-752,338,357.71
6.3所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:华夏行业精选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
775,999,756.12
2,028,002,999.34
2,804,002,755.46
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
253,243,472.55
253,243,472.55
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-88,723,393.39
-247,561,784.52
-336,285,177.91
其中:1.基金申购款
21,433,155.39
58,651,231.72
80,084,387.11
2.基金赎回款
-110,156,548.78
-306,213,016.24
-416,369,565.02
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
687,276,362.73
2,033,684,687.37
2,720,961,050.10
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
753,995,009.17
3,259,646,762.81
4,013,641,771.98
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-752,338,357.71
-752,338,357.71
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
141,607,635.46
447,027,120.23
588,634,755.69
其中:1.基金申购款
272,615,431.44
772,637,761.91
1,045,253,193.35
2.基金赎回款
-131,007,795.98
-325,610,641.68
-456,618,437.66
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-642,948,894.78
-642,948,894.78
五、期末所有者权益(基金净值)
895,602,644.63
2,311,386,630.55
3,206,989,275.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:杨明辉,主管会计工作负责人:汪贵华,会计机构负责人:汪贵华
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.2差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3关联方关系
6.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
华夏基金管理有限公司
基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”)
基金托