-0.3797% 基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2017年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
鹏华动力增长混合(LOF)
场内简称
鹏华动力
基金主代码
160610
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2007年1月9日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,754,197,822.19份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2007年3月9日
基金产品说明
投资目标
精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略
（1）股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。
（2）债券投资：本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70％＋中证综合债指数收益率×30％
风险收益特征
本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张戈
林葛
联系电话
0755-82825720
010-66060069
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4006788999
95599
传真
0755-82021126
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
66,503,517.79
本期利润
133,855,221.36
加权平均基金份额本期利润
0.0763
本期基金份额净值增长率
7.69%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0638
期末基金资产净值
1,866,055,408.00
期末基金份额净值
1.064
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
3.50%
0.65%
3.80%
0.47%
-0.30%
0.18%
过去三个月
0.66%
0.83%
4.33%
0.44%
-3.67%
0.39%
过去六个月
7.69%
0.75%
7.51%
0.40%
0.18%
0.35%
过去一年
10.14%
0.69%
11.46%
0.47%
-1.32%
0.22%
过去三年
44.15%
1.91%
54.42%
1.23%
-10.27%
0.68%
自基金合同生效起至今
108.80%
1.70%
67.23%
1.30%
41.57%
0.40%
注：本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×70％＋中证综合债指数收益率×30％。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于2007年1月9日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止2017年6月，公司管理资产总规模达到4509.30亿元，管理149只公募基金、10只全国社保投资组合、2只基本养老保险投资组合。经过近19年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
郑川江
本基金基金经理
2016年6月24日
-
8
郑川江先生，国籍中国，经济学硕士，8年金融证券从业经验。历任鹏华基金管理有限公司研究员，长城证券研究所研究员、所长助理；2015年2月加盟鹏华基金管理有限公司，任职于研究部，从事行业研究工作，2015年6月起担任鹏华环保产业股票基金基金经理，2016年1月至2017年3月兼任鹏华健康环保混合基金基金经理，2016年6月起兼任鹏华动力增长混合(LOF)基金基金经理，2017年4月起兼任鹏华新能源产业混合基金基金经理。郑川江先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，梁浩不再担任本基金基金经理。
梁浩
本基金基金经理
2015年7月29日
2017年3月18日
9
梁浩先生，国籍中国，经济学博士，9年证券从业经验。曾任职于信息产业部电信研究院，从事产业政策研究工作；2008年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，担任研究部高级研究员、基金经理助理，2014年3月至2015年12月兼任鹏华环保产业股票基金基金经理，2014年11月至2015年12月兼任鹏华先进制造股票基金基金经理，2011年7月起担任鹏华新兴产业混合基金基金经理，2015年7月起兼任鹏华动力增长混合（LOF）基金基金经理，2016年1月起兼任鹏华健康环保混合基金基金经理，2016年6月起兼任鹏华医药科技股票基金基金经理，现同时担任研究部总经理、投资决策委员会成员。梁浩先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，梁浩不再担任本基金基金经理。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度宏观经济的主基调是防范金融风险，金融体系的去杠杆担忧贯穿始终，4-5月份利率逐步抬升，市场避险和抱团情绪比较严重，年初周期性行业产品涨价预期也在在二季度逐渐回落。经历了过去几年的供给收缩和供给侧改革，煤炭钢铁化工等行业供需格局显著改善，因为环保、金融等因素行业进入门槛不断攀升，龙头公司竞争优势进一步加强，A股港股化的特点在加强，龙头公司估值折价情形在逐渐缩小。基金操作上减持了在利率上升环境中受损的环保板块，增加了金融板块、白酒、家电板块。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为7.69%，同期上证综指上涨2.86%，深证成指上涨3.46%，沪深300指数上涨10.78%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，宏观经济整体比较平稳，供给侧改革成效逐步体现，传统产业供需格局显著改善，产品价格稳定，行业集中程度明显提升，龙头公司盈利能力强。大气污染、水污染防治的压力倒逼下，政府对于污染源源头的控制力度将进一步加大，环保将成为大量高污染、高能耗行业发展的掣肘，周期性行业的龙头公司未来几年将保持高盈利状态。新能源汽车产业链下半年也将迎来相对的旺季，上游和电池材料的需求将继续旺盛，看好相关股票的投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1.有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
（2）特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2.基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。
3.本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.本公司现没有进行任何定价服务的签约。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为111,857,585.81元，期末基金份额净值1.064元。
2.本基金本报告期内未进行利润分配。
3.根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—鹏华基金管理有限公司 2017 年 1 月 1 日至 2017年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，鹏华基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
288,271,300.76
770,696,687.41
结算备付金
2,425,656.60
2,929,838.98
存出保证金
783,377.24
812,610.58
交易性金融资产
1,498,719,614.05
971,752,578.86
其中：股票投资
1,498,719,614.05
971,752,578.86
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
100,074,250.04
-
应收证券清算款
4,505,433.35
-
应收利息
88,292.54
159,972.29
应收股利
-
-
应收申购款
20,815.79
31,964.84
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,894,888,740.37
1,746,383,652.96
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
22,215,477.18
-
应付赎回款
1,884,960.72
983,824.28
应付管理人报酬
2,274,185.90
2,335,286.66
应付托管费
379,031.00
389,214.43
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,648,398.80
1,760,391.01
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
431,278.77
560,978.05
负债合计
28,833,332.37
6,029,694.43
所有者权益：
实收基金
1,754,197,822.19
1,762,332,719.21
未分配利润
111,857,585.81
-21,978,760.68
所有者权益合计
1,866,055,408.00
1,740,353,958.53
负债和所有者权益总计
1,894,888,740.37
1,746,383,652.96
注：报告截止日2017年6月30 日，基金份额净值1.064元，基金份额总额1,754,197,822.19份。
利润表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
155,646,359.30
-267,977,162.64
1.利息收入
1,924,564.52
2,266,055.02
其中：存款利息收入
1,827,746.31
2,208,594.46
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
96,818.21
57,460.56
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
86,329,521.12
-26,470,578.50
其中：股票投资收益
81,424,818.91
-34,582,260.45
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
4,904,702.21
8,111,681.95
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
67,351,703.57
-243,918,145.82
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
40,570.09
145,506.66
减：二、费用
21,791,137.94
23,228,700.57
1．管理人报酬
6.4.8.2.1
13,415,841.91
15,654,563.55
2．托管费
6.4.8.2.2
2,235,973.64
2,609,093.94
3．销售服务费
6.4.8.2.3
-
-
4．交易费用
5,881,310.10
4,705,003.25
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
258,012.29
260,039.83
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
133,855,221.36
-291,205,863.21
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
133,855,221.36
-291,205,863.21
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,762,332,719.21
-21,978,760.68
1,740,353,958.53
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
133,855,221.36
133,855,221.36
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-8,134,897.02
-18,874.87
-8,153,771.89
其中：1.基金申购款
90,289,310.25
3,747,957.34
94,037,267.59
2.基金赎回款
-98,424,207.27
-3,766,832.21
-102,191,039.48
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
1,754,197,822.19
111,857,585.81
1,866,055,408.00
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,699,232,345.61
831,964,937.33
2,531,197,282.94
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-291,205,863.21
-291,205,863.21
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
682,442,158.52
8,731,392.13
691,173,550.65
其中：1.基金申购款
836,779,568.19
-495,090.30
836,284,477.89
2.基金赎回款
-154,337,409.67
9,226,482.43
-145,110,927.24
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-629,727,002.14
-629,727,002.14
五、期末所有者权益（基金净值）
2,381,674,504.13
-80,236,535.89
2,301,437,968.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______ ______高鹏______ ____郝文高____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第245号《关于同意鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定。本基金自2006年12月8日至2006年12月28日期间公开发售，首次设立募集不包括认购资金利息共募集11,014,840,003.30 元，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入7,895,780.24元，经德勤华永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(07)第SZ001号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于2007年1月9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为11,022,728,857.13份基金份额，其中认购资金利息折合7,888,853.83份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第26号文审核同意，本基金632,516,873.00份基金份额于2007年3月9日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过本基金代销机构赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后进行上市交易。
根据《证券投资基金法》及相关法律法规以及《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。本基金股票的主要投资方向为具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的增长型股票，本基金对这部分股票的投资比例不低于本基金股票资产的80%。股票资产占基金资产比例为30%-95%；债券资产占基金资产比例为0%-65%；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；现金或到期日在1年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准原为：新华富时600成长指数收益率X 70%＋中证综合债指数收益率X 30%。根据本基金的基金管理人2009年5月22日发布的《鹏华基金管理有限公司修改旗下动力增长基金基金合同中“业绩比较基准”定义的公告》，本基金的业绩比较基准修改为：沪深300指数收益率 X 70%＋中证综合债指数收益率X 30%。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
差错更正的说明
本报告期本基金没有发生重大会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个�