基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 28 日
融通新蓝筹证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据融通新蓝筹证券投资基金(以下简称“本基金”)
基金合同规定,于 2017 年 8 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2?
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................. 6?
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 6?
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 6?
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 6?
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 7?
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 7?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 8?
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 8?
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 8?
§4 管理人报告 ....................................................................................................................................... 10?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 10?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 12?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 12?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 13?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 13?
§5 托管人报告 ....................................................................................................................................... 14?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 14?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................... 14?
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................... 15?
6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 15?
6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 16?
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 17?
融通新蓝筹证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 18?
§7 投资组合报告 ................................................................................................................................... 35?
7.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 35?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 35?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 36?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 38?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 40?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 40?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 40?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 40?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 40?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................. 40?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 41?
7.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 41?
§8 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 42?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 42?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 42?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 42?
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 43?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 44?
10.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 44?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 44?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 44?
10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 44?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 44?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 44?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 44?
10.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 47?
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................. 49?
11.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 49?
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11.2 存放地点 ................................................................................................................................. 49?
11.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 49?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 融通新蓝筹证券投资基金
基金简称 融通新蓝筹混合
基金主代码 161601
前端交易代码 161601
后端交易代码 161602
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年 9 月 13 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,911,401,674.78 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
主要投资于处于成长阶段和成熟阶段早期的“新蓝筹”
上市公司。通过组合投资,在充分控制风险的前提下
实现基金净值的稳定增长,为基金持有人获取长期稳
定的投资收益。
投资策略
在对市场趋势判断的前提下,重视仓位选择和行业配
置,同时更重视基本面分析,强调通过基本面分析挖
掘个股。在正常市场状况下,股票投资比例浮动范围:
30-75%;债券投资比例浮动范围:20-55%,现金留存
比例浮动范围:不低于 5%。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%
风险收益特征 在适度风险下追求较高收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 涂卫东 田青
联系电话 (0755)26948666 (010)67595096
电子邮箱 service@mail.rtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-883-8088、(0755)26948088 (010)67595096
传真 (0755)26935005 (010)66275853
注册地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518053 100033
法定代表人 高峰 王洪章
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 融通基金管理有限公司 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -71,555,997.30
本期利润 204,929,982.91
加权平均基金份额本期利润 0.0690
本期加权平均净值利润率 8.45%
本期基金份额净值增长率 8.73%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -392,189,216.23
期末可供分配基金份额利润 -0.1347
期末基金资产净值 2,519,212,458.55
期末基金份额净值 0.8653
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 354.28%
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分配利
润:如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的
已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润(已实现部分扣除未实现部分)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 4.92% 0.65% 3.95% 0.51% 0.97% 0.14%
过去三个月 6.88% 0.57% 4.33% 0.47% 2.55% 0.10%
过去六个月 8.73% 0.55% 7.44% 0.43% 1.29% 0.12%
过去一年 -3.37% 0.79% 11.08% 0.51% -14.45% 0.28%
过去三年 22.91% 1.61% 54.23% 1.32% -31.32% 0.29%
自基金合同 354.28% 1.29% 122.29% 1.30% 231.99% -0.01%
融通新蓝筹证券投资基金 2017 年半年度报告
生效起至今
注:本报告中的基金业绩比较基准表现分段计算,其中 2009 年 12 月 31 日之前(含此日)采
用“国泰君安指数×75%+银行间债券综合指数×25%”,2010 年 1 月 1 日起使用新基准即“沪深
300 指数收益率×75%+中信标普全债指数收益率×25%”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司(以下简称“本公司”)经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准,于
2001 年 5 月 22 日成立,公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为:新时
代证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司(Nikko AssetManagement Co., Ltd.)40%。
截至 2017 年 6 月 30 日,公司共管理六十六只开放式基金:即融通新蓝筹混合基金、融通债
券基金、融通深证 100 指数基金、融通蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100
指数基金(LOF)、融通易支付货币基金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长混合基金(LOF)、
融通内需驱动混合基金、融通深证成份指数基金、融通四季添利债券基金、融通创业板指数基金、
融通医疗保健混合基金、融通岁岁添利定期开放债券基金、融通丰利四分法(QDII-FOF)基金、
融通汇财宝货币市场基金、融通可转债债券基金、融通通泰保本混合基金、融通通泽混合基金、
融通通福债券基金(LOF)、融通通源短融债券基金、融通通瑞债券基金、融通月月添利基金、融通
健康产业混合基金、融通转型三动力混合基金、融通互联网传媒混合基金、融通新区域新经济混
合基金、融通通鑫混合基金、融通新能源混合基金、融通军工分级指数基金、融通证券分级指数
基金、融通中证大农业指数基金(LOF)、融通跨界成长混合基金、融通新机遇混合基金、融通成
长 30 混合基金、融通中国风 1 号混合基金、融通通盈保本混合基金、融通增利债券基金、融通增
裕债券基金、融通增鑫债券基金、融通增益债券基金、融通增祥债券基金、融通新消费混合基金、
融通增丰债券基金、融通通安债券基金、融通通优债券基金、融通通乾研究精选混合基金、融通
新趋势混合基金、融通通景混合基金、融通国企改革新机遇混合基金、融通通尚混合基金、融通
新优选混合基金、融通通裕债券基金、融通通和债券基金、融通沪港深智慧生活混合基金、融通
现金宝货币市场基金、融通通祺债券基金、融通稳利债券基金、融通通宸债券基金、融通通玺债
券基金和融通通穗债券基金、融通通弘债券基金、融通通润债券基金、融通通颐定期开放债券基
金、融通人工智能指数基金(LOF)。其中,融通债券基金、融通深证 100 指数基金和融通蓝筹成
长混合基金同属融通通利系列证券投资基金。此外,公司还开展了特定客户资产管理业务。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限 证券从
业年限 说明 任职日期 离任日期
何龙 本基金
的基金
2015年8月
29 日
- 5 何龙先生,武汉大学金融学硕士、华中
科技大学经济学学士,5 年证券投资从
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经理 业经历,具有基金从业资格。2012 年 7
月加入融通基金管理有限公司,历任金
融研究员、策略研究员,现任融通新蓝
筹混合基金的基金经理。
张延闽 本基金
的基金
经理
2017年2月
17 日
- 7 张延闽先生,哈尔滨工业大学工学硕
士、工学学士,7 年证券投资从业经历,
具有基金从业资格。2010 年 2 月加入
融通基金管理有限公司,现任融通通乾
研究精选灵活配置混合(由原通乾证券
投资基金转型而来)、融通转型三动力
灵活配置混合、融通新蓝筹混合基金的
基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析,各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年新蓝筹的操作特点是降低了换手率,板块配置均衡,并在个股上适度增强,希望通过
长期个股阿尔法来获得超额收益。目前持仓个股以行业龙头为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8653 元;本报告期基金份额净值增长率为 8.73%,业绩
融通新蓝筹证券投资基金 2017 年半年度报告
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比较基准收益率为 7.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
最近几个月的微观数据显示中国经济的韧性好于预期。我们始终认为经济数据是一个慢变量,
短期不太可能出现暴风骤雨式的波动。目前价格有大幅波动的产品更多源于阶段性的供给不足,
并非需求拐点。经济结构转型的过程中,政府在短期稳定和长期效率之间左右平衡。长期来看追
求效率可能才是政策的最终目标,因此基建和房地产带来的经济边际贡献趋平,短期盯着宏观数
据炒作周期品可能是“螺蛳壳里做道场”。
与此同时,我们发现世界在发生变化——Winner Takes More。根据麦肯锡的报告,这一现象
始于 1999 年,并且过往 ROIC 排名靠前的“优等生”最近 5 年给股东创造的价值回报在加速增长。
体现在美股市值分布也发生了重构,高盛统计纳斯达克 100 和标普 500 中,前 5 大市值公司占比
分别为 42%和 13%。而这背后的推动力量正是行业龙头基本面的变化:这 5 家公司 2018 年收入和
利润增长预测中位数分别为 18%和 16%,同期纳斯达克指数增速预期 8%和 13%。无独有偶,在国内
的汽车、家电、零售、地产、白酒、煤炭等行业,我们观察到收入分布也在向龙头集中。国内市
场份额集中的原因可能来自政策,如央企重组,也可能来自企业内生经营的结果,如汇川技术和
英威腾上市时间和市值相差无几,但目前市值相差了 7 倍。同时在某些重资产行业,在行业高歌
猛进的时候担忧的是“资产荒”,而现在需求饱和后却面临着“负债荒”,即低成本获得负债的
能力。中国的利率二元结构可能导致中小企业加速退出重资产行业。综上所述,我们更多的花精
力研究那些可能发生市值重构的行业以及 ROE 可能出现拐点的行业龙头。
投资世界长期属于乐观者,因此本基金会保持一个中高仓位。股票市场的波动率呈现肥尾分
布,波动率的极值严重影响了长期复合收益率。“申万活跃指数”的最终结局告诉我们抑制人性
的冲动有多么重要。最后,一句话总结本基金下半年的投资展望:研究大股票,想想如何做多。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行,公司设立由研究部、风险管理部、登记清算部、固定收益部、国际业务部和监察
稽核部指定人员共同组成的估值委员会,通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值
数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备
相应的专业胜任能力和相关工作经历,估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法,以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
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可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时,应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以
及估值政策和程序进行评价,风险管理部负责估值方法的研究、价格的计算及复核,登记清算部
进行具体的估值核算并计算每日基金净值,每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值方
法的法规等进行搜集并整理汇总,供估值委员会参考,监察稽核部负责基金估值业务的事前、事
中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定,参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利益
冲突,截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监
督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
融通新蓝筹证券投资基金