基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017年8月29日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
招商中证白酒指数分级
场内简称
白酒分级
基金主代码
161725
交易代码
161725
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年5月27日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,075,476,072.64份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年6月5日
下属分级基金的基金简称
招商中证白酒A(场内简称:白酒A)
招商中证白酒B(场内简称:白酒B)
招商中证白酒指数分级(场内简称:白酒分级)
下属分级基金的交易代码
150269
150270
161725
报告期末下属分级基金份额总额
72,531,661.00份
72,531,662.00份
930,412,749.64份
基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
投资策略
本基金以中证白酒指数为标的指数,采用完全复制法,按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用基本面替代策略、相关性检验策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准
中证白酒指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%
下属分级基金的风险收益特征
招商中证白酒A份额具有低风险、收益相对稳定的特征。
招商中证白酒B份额具有高风险、高预期收益的特征。
本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
潘西里
王永民
联系电话
0755-83196666
010-66594896
电子邮箱
cmf@cmfchina.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555
95566
传真
0755-83196475
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
186,678,306.52
本期利润
344,337,846.75
加权平均基金份额本期利润
0.2976
本期基金份额净值增长率
31.36%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.1041
期末基金资产净值
1,383,574,982.05
期末基金份额净值
1.286
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.53%
1.33%
6.65%
1.32%
0.88%
0.01%
过去三个月
11.73%
1.45%
10.17%
1.44%
1.56%
0.01%
过去六个月
31.36%
1.33%
28.26%
1.32%
3.10%
0.01%
过去一年
35.49%
1.34%
30.99%
1.34%
4.50%
0.00%
自基金合同生效起至今
33.93%
2.10%
32.64%
2.04%
1.29%
0.06%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会(2002)100号文批准设立。目前,公司注册资本金为人民币2.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财(特定客户资产管理计划)资格。
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理137只基金,公募基金管理规模快速增长,公募基金管理规模为3711亿元,行业排名第6。
2017年上半年获奖情况如下:
债券投资能力五星基金公司(海通证券)
晨星2017年度基金奖提名(晨星)
招商产业债?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》
金基金?股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
招商双债增强?2016年度金基金?一年期债券基金奖《上海证券报》
招商产业债?2016年度金基金?三年期债券基金奖《上海证券报》
招商安瑞进取?三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》
招商产业债基金?三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》
招商丰融基金?2016年度绝对收益明星基金奖《证券时报》
招商制造业转型基金?2016年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈剑波
本基金基金经理
2016年4月19日
-
7
男,工学学士。2000年9月起先后任职于无锡盛科信息技术有限公司、深圳市赢时胜信息技术有限公司,从事系统开发及产品研发相关工作;2006年1月加入招商基金管理有限公司信息技术部,从事软件开发工作;2008年6月加入广州安正软件科技有限公司,任副总经理;2012年9月加入招商基金管理有限公司全球量化投资部,现任招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF)、招商深证100指数证券投资基金、招商中证银行指数分级证券投资基金、招商中证白酒指数分级证券投资基金、招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金、招商国证生物医药指数分级证券投资基金及招商央视财经50指数证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、报告截止日至批准送出日期间,自2017年8月22日起侯昊先生担任本基金的基金经理;
3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,从国内宏观经济数据来看,经济运行相对平稳,货币政策维持中性。中证白酒指数报告期内上涨29.86%,从市场风格来看,报告期内属于大盘股行情,从行业来看,家用电器、食品饮料、非银金融、银行、电子等行业板块涨幅较大,农林牧渔、纺织服装、综合、传媒、商业贸易等行业板块跌幅较大。
关于本基金的运作,报告期内股票仓位总体维持在94.5%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为31.36%,同期业绩比较基准增长率为28.26%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年欧洲经济复苏势头强劲,宽松的货币政策刺激消费增长,利于企业扩大投资规模,经济超预期增长,但欧洲银行业危机与债务危机的风险点并未消除,仍存隐患。美国经济数据喜忧参半,就业数据显示接近充分就业,房地产市场持续回暖,ISM制造业PMI显著回升,但其通胀数据持续疲弱,政治风险增强,随着“通俄门”和医改遇挫的发生,美国特朗普新政存有较大不确定性。
2017年上半年经济保持增长,GDP实际同比增长6.9%,与一季度持平,6月PMI新出口订单指数对新订单指数的贡献较前期持续上升;受去年同期基数较小、上半年财政发力影响,三大类投资均有所反弹;消费名义增速亦好于市场预期,从数据观察来看,通讯器材、文化办公、建筑装潢、日用品等增速反弹明显,持续性仍需观望。展望下半年,在监管力度加大,地方债务持续收紧的大背景下,投资增速、制造业扩张及消费支出能否持续有待观察,下半年经济能否持续增长存隐忧。
报告期内大小盘分化明显,创业板连续四个季度业绩增速不达预期,预计下半年业绩下滑风险不减,再加上监管压力,及经济去杠杆、金融防风险的政策态势,创业板等小盘股行情仍不容乐观,市场仍将偏好业绩增长确定性高的大盘蓝筹股,预计下半年大盘蓝筹走势仍将好于中小创。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定“在存续期内,本基金(包括招商中证白酒份额、招商中证白酒A份额、招商中证白酒B份额)不进行收益分配”,故本报告期本基金无需进行收益分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在招商中证白酒指数分级证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:招商中证白酒指数分级证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
107,321,651.93
81,281,283.91
结算备付金
11,183,605.51
3,009,651.49
存出保证金
521,537.36
671,669.66
交易性金融资产
1,262,618,201.89
1,258,227,516.96
其中:股票投资
1,262,618,201.89
1,258,227,516.96
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
3,041,335.92
应收利息
22,247.29
20,029.56
应收股利
-
-
应收申购款
51,511,511.10
1,689,997.19
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,433,178,755.08
1,347,941,484.69
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
25,419,079.36
-
应付赎回款
21,468,120.95
16,455,733.40
应付管理人报酬
1,043,633.51
1,241,425.65
应付托管费
229,599.35
273,113.66
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,089,979.36
1,248,125.92
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
353,360.50
460,484.12
负债合计
49,603,773.03
19,678,882.75
所有者权益:
实收基金
1,032,721,661.42
1,302,078,877.35
未分配利润
350,853,320.63
26,183,724.59
所有者权益合计
1,383,574,982.05
1,328,262,601.94
负债和所有者权益总计
1,433,178,755.08
1,347,941,484.69
注:报告截止日2017年6月30日,招商中证白酒指数分级份额净值1.286元,招商中证白酒A份额参考净值1.024元,招商中证白酒B份额参考净值1.548元;基金份额总额1,075,476,072.64份,其中招商中证白酒指数分级份额930,412,749.64份,招商中证白酒A份额72,531,661.00份,招商中证白酒B份额72,531,662.00份。
利润表
会计主体:招商中证白酒指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
356,190,242.46
88,021,990.56
1.利息收入
421,164.64
154,441.86
其中:存款利息收入
421,164.64
154,441.86
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
193,857,090.82
-19,977,428.19
其中:股票投资收益
180,376,172.46
-23,356,336.08
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
13,480,918.36
3,378,907.89
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
157,659,540.23
106,854,768.05
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
4,252,446.77
990,208.84
减:二、费用
11,852,395.71
5,187,954.96
1.管理人报酬
6,470,679.16
2,741,911.37
2.托管费
1,423,549.39
603,220.45
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
3,587,776.76
1,510,379.23
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
370,390.40
332,443.91
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
344,337,846.75
82,834,035.60
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
344,337,846.75
82,834,035.60
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:招商中证白酒指数分级证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,302,078,877.35
26,183,724.59
1,328,262,601.94
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
344,337,846.75
344,337,846.75
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-269,357,215.93
-19,668,250.71
-289,025,466.64
其中:1.基金申购款
2,621,608,321.28
539,402,991.95
3,161,011,313.23
2.基金赎回款
-2,890,965,537.21
-559,071,242.66
-3,450,036,779.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,032,721,661.42
350,853,320.63
1,383,574,982.05
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
599,406,401.29
-69,382,667.72
530,023,733.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
82,834,035.60
82,834,035.60
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
342,780,634.75
-24,490,505.62
318,290,129.13
其中:1.基金申购款
1,274,951,270.81
-157,952,699.81
1,116,998,571.00
2.基金赎回款
-932,170,636.06
133,462,194.19
-798,708,441.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
942,187,036.04
-11,039,137.74
931,147,898.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
招商中证白酒指数分级证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于准予招商中证白酒指数分级证券投资基金注册的批复》(证监许可 [2015] 666号文) 批准,由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》发售,基金合同于2015年5月27日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集规模为396,484,771.61份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司 (以下简称“中国银行”) 。
本基金于2015年5月12日至2015年5月22日募集,募集期间净认购资金人民币396,385,570.38元,认购资金在募集期间产生的利息人民币99,201.23元,募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计396,484,771.61份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 验证,并出具了毕马威华振验字第1500165号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》和《招商中证白酒指数分级证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括中证白酒指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投资品种 (如债券、资产支持证券、货币市场工具等) 以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于中证白酒指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%,且不低于非现金资产的80%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为: 中证白酒指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率 (税后) ×5%。
招商中证白酒A份额、招商中证白酒B份额于2