基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
招商增荣灵活配置混合(LOF)
场内简称
招商增荣
基金主代码
161727
交易代码
161727
基金运作方式
契约型基金。本基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2016年6月3日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
202,471,704.24份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2016年7月7日
基金产品说明
投资目标
在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争实现基金资产的持续稳健增值。
投资策略
资产配置策略:本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况,在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。
股票投资策略:本基金以价值投资理念为导向,采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略并积极参与新股认购,深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值。
债券投资策略:本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。
权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。
国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。
股指期货投资策略:本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征
本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司
浙商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
潘西里
朱巍
联系电话
0755-83196666
0571-87659806
电子邮箱
cmf@cmfchina.com
zhuwei@czbank.com
客户服务电话
400-887-9555
95527
传真
0755-83196475
0571-87659965
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日) - (2018年6月30日)
本期已实现收益
-8,547,388.40
本期利润
-15,897,450.09
加权平均基金份额本期利润
-0.0371
本期基金份额净值增长率
-4.45%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0118
期末基金资产净值
200,091,509.13
期末基金份额净值
0.988
注:1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-3.04%
0.84%
-3.70%
0.64%
0.66%
0.20%
过去三个月
-2.76%
0.69%
-4.52%
0.57%
1.76%
0.12%
过去六个月
-4.45%
0.69%
-5.47%
0.57%
1.02%
0.12%
过去一年
-1.89%
0.50%
-1.46%
0.47%
-0.43%
0.03%
自基金合同生效起至今
-1.20%
0.37%
4.52%
0.42%
-5.72%
-0.05%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目前,公司注册资本金为人民币13.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财(特定客户资产管理计划)资格。
2018年上半年获奖情况如下:
债券投资能力五星基金公司《海通证券》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金(二级债)(招商安瑞进取债券) 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金(纯债)(招商安心收益债券) 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金(纯债)(招商信用添利债券(LOF)) 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金(招商安瑞进取债券)《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金(招商产业债券)《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金(招商丰融混合)《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名(招商安心收益债券)
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金(招商产业债券) 《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖(招商产业债券) 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖(金旭)《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖(金旭)《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
姚飞军
本基金基金经理
2016年6月3日
-
11
男,经济学硕士。2007年3月加入国泰基金管理有限公司,曾任交易员及交易主管;2012年8月加入长信基金管理有限公司,曾任交易总监及投资决策委员会委员;2015年7月加入招商基金管理有限公司,曾任招商丰凯灵活配置混合型证券投资基金基金经理,现任投资支持与创新部总监兼招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年债券利率整体下行,10年期国债收益率从年初的3.9%下行至3.5%,但信用风险有所加剧,信用利差明显扩大。受到国内政策调整和海外不确定性加大的影响,股票市场明显下跌,上证综指、中小板指、创业板指的跌幅分别达到13.9%、14.2%和8.3%。
今年以来,社会融资总量余额同比增速从去年的12%下行到10%,地方政府债务整顿延续,基建投资增速从19%下行到10%以下,信用收缩和财政整顿使得经济增长预期明显回落,加之中美贸易摩擦进一步加大了不确定性,市场预期转为悲观,A股市场显著下行。
近期,央行在基础货币端有所放松,但是地产调控、地方政府债务整顿没有发生方向性变化,政策更倾向于支持小微企业、三农、新兴产业等方向,我们认为上述措施均有利于中国经济的长期健康发展。
股票方面,总体判断仍处于结构市、震荡市的格局中。经过近期的下跌,A股市场估值已经进入历史的底部区间,投资价值逐步显现,但市场何时走出颓势还是个未知数。基于此,本基金在报告期以及将来一段时间将继续维持中性权益仓位,弱化行业配置,重点是自下而上进行选股,选取业绩稳定的标的。在具体组合管理过程中,由于宏观面信息比较混乱,因此我们对市场的判断出错率可能会大幅提升,我们需要对标的投资保持回撤控制,进行适当的止损原则,等待市场转好后加强权益投资力度。债券方面以配置高等级、短久期的债券为主,在信用风险较低的情况,获得相对可观的静态收益率。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-4.45%,同期业绩基准增长率为-5.47%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年以来,全球经济复苏的步伐有所放缓,而美国经济表现相对稳健,联储连续加息之下,全球流动性呈现收紧的趋势,风险资产和新兴市场明显承压。
国内来看,随着资管新规的落地、房地产调控的延续和地方政府债务整顿的深入,以地产、基建为代表的传统动能逐渐走弱,带动经济增长小幅放缓,无风险利率回落,信用风险暴露增加,股票市场风险偏好下降。我们预计下半年去杠杆、加快新旧动能转换的政策基调将维持不变,但基础货币端有望小幅放松,去杠杆的力度和节奏也将有所微调。
整体来看,我们认为A股市场仍处于结构市、震荡市的格局中。经过上半年的下跌,A股市场估值已经进入历史的底部区间,开始体现出中长期的投资价值。债券方面鉴于债券市场上半年的行情走的较快,但是后期债券市场的风险点也较少的情况下,高评级的信用债和利率债仍然有配置价值,低评级的信用债仍然要谨慎,信用风险会进一步释放。久期方面可以适当拉长,在货币政策合理充裕的情况下也可以适当的使用杠杆来提高收益率。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案,咨询会计事务所的专业意见,并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期无需进行利润分配。在符合分红条件的前提下,本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的管理人——招商基金管理有限公司在招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资产:
银行存款
9,885,771.36
30,134,336.01
结算备付金
7,545,235.60
29,979,459.46
存出保证金
887,411.43
1,010,059.66
交易性金融资产
192,848,079.72
246,746,367.06
其中:股票投资
97,888,159.52
164,770,712.79
基金投资
-
-
债券投资
94,959,920.20
81,975,654.27
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
271,450,357.28
应收证券清算款
2,271,689.32
-
应收利息
2,214,491.39
1,456,821.47
应收股利
-
-
应收申购款
1,138.31
7,173.29
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
215,653,817.13
580,784,574.23
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
9,799,865.30
-
应付证券清算款
3,173,415.49
8,229,881.08
应付赎回款
947,235.61
8,029,592.39
应付管理人报酬
448,835.78
937,552.37
应付托管费
44,883.58
93,755.20
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
917,037.36
467,507.26
应交税费
12,689.17
-
应付利息
5,115.04
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
213,230.67
164,983.75
负债合计
15,562,308.00
17,923,272.05
所有者权益:
实收基金
202,471,704.24
544,461,063.28
未分配利润
-2,380,195.11
18,400,238.90
所有者权益合计
200,091,509.13
562,861,302.18
负债和所有者权益总计
215,653,817.13
580,784,574.23
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值0.988元,基金份额总额202,471,704.24份。
利润表
会计主体:招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-9,206,082.30
26,815,061.98
1.利息收入
4,965,234.88
19,528,679.60
其中:存款利息收入
147,729.36
115,276.51
债券利息收入
3,928,411.91
12,217,305.61
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
889,093.61
7,196,097.48
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-7,912,141.91
-27,119,848.79
其中:股票投资收益
-11,229,253.09
-28,409,087.33
基金投资收益
-
-
债券投资收益
437,853.55
-601,581.99
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
483,553.40
81,800.00
股利收益
2,395,704.23
1,809,020.53
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-7,350,061.69
34,406,231.17
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
1,090,886.42
-
减:二、费用
6,691,367.79
12,872,566.63
1.管理人报酬
3,278,374.71
8,960,648.65
2.托管费
327,837.46
896,064.82
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
2,773,479.98
1,891,793.27
5.利息支出
72,485.68
899,462.38
其中:卖出回购金融资产支出
72,485.68
899,462.38
6.税金及附加
7,084.29
-
7.其他费用
232,105.67
224,597.51
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-15,897,450.09
13,942,495.35
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-15,897,450.09
13,942,495.35
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
544,461,063.28
18,400,238.90
562,861,302.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-15,897,450.09
-15,897,450.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-341,989,359.04
-4,882,983.92
-346,872,342.96
其中:1.基金申购款
1,476,131.63
71,149.57
1,547,281.20
2.基金赎回款
-343,465,490.67
-4,954,133.49
-348,419,624.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
202,471,704.24
-2,380,195.11
200,091,509.13
项目
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,211,431,242.11
-5,411,261.65
1,206,019,980.46
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
13,942,495.35
13,942,495.35
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
其中:1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,211,431,242.11
8,531,233.70
1,219,962,475.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
____金旭___ ____欧志明______ ____何剑萍____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原招商增荣灵活配置混合型证券投资基金,以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商增荣灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]724号文准予公开募集注册。本基金为契约型基金,存续期限为不定期。基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。本基金首次设立募集基金份额为1,211,431,242.11份,经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了编号为德师报(验)字(16)第0420号验资报告。《招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)于2016年6月3日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为浙商银行股份有限公司(以下简称“浙商银行”)。
本基金封闭期为自基金合同生效之日起至18个月后对应日前一个工作日止期间。2017年12月2日,本基金转为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合为:封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%;转换为上市开放式基金(LOF)后基金总资产不得超过基金净资产的140%,股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%;投资于权证的比例不超过基金资产的3%。在封闭期内,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。转换为上市开放式基金(LOF)后,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策,会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。
会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的会计估计变更。
差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税;2018年1月1日起,公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为,以基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳;从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖,出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税,对受让方不再缴纳印花税。
关联方关系
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
招商基金管理有限公司
基金管理人
浙商银行股份有限公司
基金托管人
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易
股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
关联方报酬
基金管理费
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
3,278,374.71
8,960,648.65
其中:支付销售机构的客户维护费
1,001,691.81
3,843,105.02
注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
基金托管费
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
327,837.46
896,064.82
注:支付基金托管人浙商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。
与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
关联方名称
本期2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
浙商银行
9,885,771.36
81,256.93
11,781,665.40
58,402.29
注:本基金的银行存款由基金托管人浙商银行股份有限公司保管,按银行同业利率计息。
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
期末(2018年6月30日)本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别:股票
证券代码
证券名称
成功认购日
可流通日
流通受限类型
认购价格
期末估值单价
数量(单位:股)
期末成本总额
期末估值总额
备注
603156
养元饮品
2018年2月2日
2019年2月12日
自愿锁定
78.73
54.86
52,804
2,969,459.41
2,896,827.44
-
601138
工业富联
2018年5月28日
2019年6月8日
自愿锁定
13.77
16.40
64,447
887,435.19
1,056,930.80
-
603693
江苏新能
2018年6月25日
2018年7月3日
新股流通受限
9.00
9.00
5,384
48,456.00
48,456.00
-
603706
东方环宇
2018年6月29日
2018年7月9日
新股流通受限
13.09
13.09
1,765
23,103.85
23,103.85
-
6.4.12.1.2 受限证券类别:债券
证券代码
证券名称
成功认购日
可流通日
流通受限类型
认购价格
期末估值单价
数量(单位:张)
期末成本总额
期末估值总额
备注
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6.4.12.1.3 受限证券类别:权证
证券代码
证券名称
成功认购日
可流通日
流通受限类型
认购价格
期末估值单价
数量(单位:份)
期末成本总额
期末估值总额
备注
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
以上“可流通日”中,部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止,本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币9,799,865.30元,是以如下债券作为质押:
金额单位:人民币元
债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值单价
数量(张)
期末估值总额
130229
13国开29
2018年7月5日
100.05
100,000
10,005,000.00
合计
-
-
-
100,000
10,005,000.00
交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
投资组合报告
期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
97,888,159.52
45.39
其中:股票
97,888,159.52
45.39
2
固定收益投资
94,959,920.20
44.03
其中:债券
94,959,920.20
44.03
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
17,431,006.96
8.08
7
其他资产
5,374,730.45
2.49
8
合计
215,653,817.13
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
69,302,950.58
34.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
3,431,907.85
1.72
E
建筑业
2,355,500.00
1.18
F
批发和零售业
7,214,024.00
3.61
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
5,601,073.00
2.80
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
7,729,200.00
3.86
M
科学研究和技术服务业
450,157.95
0.22
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14
0.04
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
1,722,120.00
0.86
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
97,888,159.52
48.92
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601888
中国国旅
120,000
7,729,200.00
3.86
2
600872
中炬高新
220,100
6,162,800.00
3.08
3
600585
海螺水泥
157,800
5,283,144.00
2.64
4
300633
开立医疗
135,600
4,618,536.00
2.31
5
002304
洋河股份
34,993
4,605,078.80
2.30
6
600298
安琪酵母
128,600
4,588,448.00
2.29
7
603337
杰克股份
109,994
4,275,466.78
2.14
8
002410
广联达
150,000
4,159,500.00
2.08
9
000538
云南白药
35,700
3,818,472.00
1.91
10
600519
贵州茅台
5,000
3,657,300.00
1.83
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读刊登于招商基金管理有限公司网站http://www.cmfchina.com上的半年度报告正文。
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位:人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1
002372
伟星新材
23,791,045.52
4.23
2
601166
兴业银行
23,270,228.00
4.13
3
601117
中国化学
22,907,192.00
4.07
4
601318
中国平安
19,518,108.00
3.47
5
600004
白云机场
17,538,590.60
3.12
6
600030
中信证券
15,763,749.00
2.80
7
300296
利亚德
14,404,139.00
2.56
8
600276
恒瑞医药
13,648,450.96
2.42
9
601288
农业银行
13,440,350.00
2.39
10
600900
长江电力
12,172,814.13
2.16
11
002304
洋河股份
11,901,085.80
2.11
12
000895
双汇发展
11,755,576.08
2.09
13
002614
奥佳华
11,566,560.49
2.05
14
600031
三一重工
11,418,832.00
2.03
15
603993
洛阳钼业
10,798,000.00
1.92
16
002078
太阳纸业
10,794,526.00
1.92
17
000002
万科A
10,596,732.00
1.88
18
600519
贵州茅台
10,364,987.90
1.84
19
300323
华灿光电
10,353,365.40
1.84
20
603833
欧派家居
10,246,916.20
1.82
注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票;
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位:人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1
002372
伟星新材
24,340,587.63
4.32
2
601939
建设银行
22,438,618.00
3.99
3
601166
兴业银行
22,098,186.71
3.93
4
600887
伊利股份
22,093,167.25
3.93
5
601117
中国化学
19,772,165.00
3.51
6
601318
中国平安
18,008,424.16
3.20
7
002294
信立泰
16,530,618.20
2.94
8
000703
恒逸石化
16,175,121.00
2.87
9
600004
白云机场
16,150,678.45
2.87
10
000002
万科A
15,464,589.52
2.75
11
000858
五粮液
15,435,080.98
2.74
12
300296
利亚德
13,854,219.50
2.46
13
600030
中信证券
13,762,923.00
2.45
14
600276
恒瑞医药
13,064,701.99
2.32
15
300203
聚光科技
12,602,879.97
2.24
16
601288
农业银行
12,060,790.00
2.14
17
603993
洛阳钼业
11,749,033.18
2.09
18
601155
新城控股
11,648,975.69
2.07
19
601100
恒立液压
11,407,653.00
2.03
20
002614
奥佳华
11,023,641.39
1.96
注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位:人民币元
买入股票成本(成交)总额
878,247,671.39
卖出股票收入(成交)总额
925,834,535.13
注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;
2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
20,010,000.00
10.00
其中:政策性金融债
20,010,000.00
10.00
4
企业债券
19,923,000.00
9.96
5
企业短期融资券
30,112,000.00
15.05
6
中期票据
10,034,000.00
5.01
7
可转债(可交换债)
5,112,920.20
2.56
8
同业存单
9,768,000.00
4.88
9
其他
-
-
10
合计
94,959,920.20
47.46
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
011800349
18比亚迪SCP001
200,000
20,088,000.00
10.04
2
130229
13国开29
200,000
20,010,000.00
10.00
3
112233
14漳发债
100,000
10,100,000.00
5.05
4
101560062
15芜湖建投MTN001
100,000
10,034,000.00
5.01
5
011800356
18鲁钢铁SCP005
100,000
10,024,000.00
5.01
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位:人民币元
代码
名称
持仓量(买/卖)
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险说明
-
-
-
-
-
-
公允价值变动总额合计(元)
-
股指期货投资本期收益(元)
483,553.40
股指期货投资本期公允价值变动(元)
-
本基金投资股指期货的投资政策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
投资组合报告附注
报告期内基金投资的前十名证券除18贵阳银行CD027(证券代码111891347)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据2018年4月28日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被央行贵阳中心支行处以罚款。
根据2017年9月15日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被贵州银监局处以罚款。
根据2017年7月3日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被央行处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
期末其他各项资产构成
金额单位:人民币元
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
887,411.43
2
应收证券清算款
2,271,689.32
3
应收股利
-
4
应收利息
2,214,491.39
5
应收申购款
1,138.31
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,374,730.45
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128013
洪涛转债
2,428,292.55
1.21
2
113011
光大转债
1,014,800.00
0.51
3
128032
双环转债
983,800.00
0.49
4
128020
水晶转债
686,027.65
0.34
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
基金份额持有人信息
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
1,615
125,369.48
-
-
202,471,704.24
100.00%
期末上市基金前十名持有人
序号
持有人名称
持有份额(份)
占上市总份额比例
1
徐丽婷
691,603.00
20.42%
2
姜贵
300,734.00
8.88%
3
史能
258,900.00
7.64%
4
刘云
235,100.00
6.94%
5
何惠敏
197,003.00
5.82%
6
龚昕屹
168,014.00
4.96%
7
郝维明
148,002.00
4.37%
8
徐引弟
139,028.00
4.10%
9
徐颖
130,010.00
3.84%
10
张敖大
100,005.00
2.95%
注:以上数据由中国证券登记结算公司提供,持有人为场内持有人。
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数(份)
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
43,364.66
0.0214%
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2016年6月03日)基金份额总额
1,211,431,242.11
本报告期期初基金份额总额
544,461,063.28
本报告期基金总申购份额
1,476,131.63
减:报告期基金总赎回份额
343,465,490.67
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
本报告期期末基金份额总额
202,471,704.24
重大事件揭示
基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交总额的比例
佣金
占当期佣金总量的比例
海通证券
2
932,737,796.04
51.91%
868,660.30
51.91%
-
长城证券
2
864,037,899.19
48.09%
804,683.02
48.09%
-
注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购成交总额的比例
成交金额
占当期权证成交总额的比例
海通证券
77,255,329.32
78.73%
2,425,400,000.00
66.98%
-
-
长城证券
20,877,601.75
21.27%
1,195,700,000.00
33.02%
-
-
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180101-20180627
200,017,500.00
-
200,017,500.00
-
-
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。
招商基金管理有限公司
2018年8月28日