基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金简称
银华中证内地资源指数分级
场内简称
中证资源
交易代码
161819
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年12月8日
报告期末基金份额总额
132,493,400.42份
投资目标
本基金力争对中证内地资源主题指数进行有效跟踪,并力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,以实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法,按照成份股在中证内地资源主题指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证内地资源主题指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证内地资源主题指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于中证内地资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
业绩比较基准
95%×中证内地资源主题指数收益率 + 5%×商业银行人民币活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。
从本基金所分离的两类基金份额来看,资源A级份额具有低风险、收益相对稳定的特征;资源B级份额具有高风险、高预期收益的特征。
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金简称
资源A级
资源B级
中证资源
下属分级基金交易代码
150059
150060
161819
下属分级基金报告期末基金份额总额
36,697,268.00份
55,045,903.00份
40,750,229.42份
下属分级基金的风险收益特征
低风险、收益相对稳定。
高风险、高预期收益。
较高风险、较高预期收益。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
-3,165,091.83
2.本期利润
4,126,676.85
3.加权平均基金份额本期利润
0.0298
4.期末基金资产净值
141,441,975.33
5.期末基金份额净值
1.068
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.40%
1.08%
2.94%
1.09%
-0.54%
-0.01%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定:本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于中证内地资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
马君女士
本基金的基金经理
2012年9月4日
-
7年
硕士学位。2008年9月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任研究员及基金经理助理职务。2013年12月16日至2015年7月16日兼任银华消费主题分级股票型证券投资基金基金经理,2015年8月6日至2016年8月5日兼任银华中证国防安全指数分级证券投资基金基金经理,2015年8月13日至2016年8月5日兼任银华中证一带一路主题指数分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日起兼任银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基金的跟踪误差控制在合理水平。
2016年A股市场窄幅震荡,整体下跌。2016年沪深300指数下跌11.28%,中证内地资源指数下跌12.31%。2016年商品价格在供给侧改革的驱动下经历了一轮暴涨的行情,在11月中下旬开始出现下跌。由于系统性风险,资源类股票跟随大盘大幅下跌,资源类股票上半年跑赢大盘,在下半年大盘上涨时却未能有超额收益。主要原因是大家对由供给侧改革引起的商品价格上涨的可持续性一直抱怀疑态度,导致对于企业的盈利改善的可持续性预期不做预期,股票价格几乎没有超额收益。中证资源指数全年小幅跑输大盘1.03%,基本跑平。
展望2017年,随着年底原油期货价格上涨及OPEC减产预期,17年油价中枢预期已经上调至65美元。随着油价上涨,原油相关股票值得关注。基本金属方面,四季度后期价格调整来自于对未来预期的修正,市场最大的担忧仍是中长期需求改善幅度与可持续性。由于基本金属中期需求平稳,供给偏紧的格局尚未改变,将对金属价格形成支撑,同时随着进入年后的宏观数据真空期,基本金属价格持续下跌的幅度可能有一定的缩小,整体上价格维持区间震荡的判断。煤炭年底的供给端安全检查,在贸易商利润已被大幅挤出的情况下港口煤价向下动力不足,价格预计以稳为主。焦煤方面,目前整个黑色产业链处在一个相对均衡僵持的阶段。在环保影响暂时边际上趋严概率不大的情况下,后续终端需求仍是核心变量,关键的时点仍在于春节之后的复工情况。整体来看,本周中央工作经济会议提出房子是用来住的,同时要控制资产泡沫,对黑色需求预期有一定打击,需要耐心等待板块供需的预期差。钢铁方面,11月份地产与基建投资增速双双下行,年底需求的确开始走弱,供给方面,京津冀地区持续发生的大范围污染天气压制钢厂生产,为2016年3月份以来新低,叠加未来雾霾天气仍将持续,产量释放受限程度大概率不会得到缓解,同时原材料价格走势开始弱化,行业盈利出现明显改善,为近三个月以来新高。预计钢价盘整状态或延续一段时间。另外,如果无风险利率上行不得到有效缓解,整体商品需求将受到一定抑制。化工方面建议关注煤化工产业链,由于中国原油进口已经达到了60%以上,考虑到美俄在原油控制上有一致的倾向,能源问题应引起了高度重视,解决这一问题的重要途径是煤化工,预期煤化工将会得到政策的大力支持。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.068元,本报告期份额净值增长率为2.40%,同期业绩比较基准收益率为2.94%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内,年化跟踪误差控制在4%之内。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
133,212,065.91
93.27
其中:股票
133,212,065.91
93.27
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
9,525,236.66
6.67
8
其他资产
83,687.02
0.06
9
合计
142,820,989.59
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
80,028,953.23
56.58
C
制造业
51,068,440.53
36.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
1,326,634.65
0.94
合计
132,424,028.41
93.62
报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
788,037.50
0.56
C
制造业
-
-
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
788,037.50
0.56
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600028
中国石化
1,969,286
10,653,837.26
7.53
2
601857
中国石油
910,181
7,235,938.95
5.12
3
601899
紫金矿业
2,072,627
6,922,574.18
4.89
4
601088
中国神华
370,776
5,999,155.68
4.24
5
601600
中国铝业
1,231,928
5,198,736.16
3.68
6
600547
山东黄金
139,190
5,081,826.90
3.59
7
600111
北方稀土
408,492
5,012,196.84
3.54
8
600489
中金黄金
323,274
3,908,382.66
2.76
9
000630
铜陵有色
1,253,997
3,862,310.76
2.73
10
600157
永泰能源
931,371
3,734,797.71
2.64
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000693
ST华泽
63,043
788,037.50
0.56
注:本基金本报告期仅持有以上积极投资股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
37,176.25
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,756.87
5
应收申购款
44,753.90
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
83,687.02
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
000693
ST华泽
788,037.50
0.56
重大事项
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
资源A级
资源B级
中证资源
报告期期初基金份额总额
41,369,430.00
62,054,146.00
40,997,189.61
报告期期间基金总申购份额
-
-
9,284,508.29
减:报告期期间基金总赎回份额
-
-
21,211,873.48
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-4,672,162.00
-7,008,243.00
11,680,405.00
报告期期末基金份额总额
36,697,268.00
55,045,903.00
40,750,229.42
注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变化份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017年1月21日