0.0830%
银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）
更新招募说明书
（2020年第2号）
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于2012年11
月28日证监许可【2012】1593号文核准募集。
本基金基金合同生效日期为2013年1月18日。
根据基金合同的有关规定，本基金基金合同生效已达到3年期届满日，即2016
年1月18日，本基金无需召开基金份额持有人大会，已自动转换为上市开放式基
金（LOF），基金名称变更为“银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）”。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分
散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能
够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基
金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解
基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进
行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不
能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等
效理财方式。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资
人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般
来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。
本基金按照基金份额初始面值1.00元发售，在市场波动等因素的影响下，基
金份额净值可能低于基金份额初始面值。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资人在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受
能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险、管理
风险、流动性风险、合规性风险、操作和技术风险、本基金的特定风险。本基金
为债券型基金，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
本基金为发起式基金，在基金募集时，基金管理人将运用公司固有资金分别
认购本基金永兴A份额、永兴B份额的金额均不低于1000万元，认购的永兴A份额、
永兴B份额持有期限均不低于三年。但基金管理人对本基金的发起认购，并不代
表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证，发起资金也并不用于
对投资者投资亏损的补偿，投资者及发起份额认购人均自行承担投资风险。截止
2016年1月18日，基金管理人的发起资金已持有所认购的本基金份额满三年时间，
基金管理人将根据自身情况决定是否继续持有已认购的本基金份额，届时基金管
理人有可能赎回认购的本基金份额。
本基金转型前的永兴A（基金份额简称：永兴A，基金代码：161824）已转为
银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）场外的C类份额，场外的永兴B
（基金份额简称：永兴B，基金代码：150116）已转为银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF）场外的A类份额，且均登记在注册登记系统下；本基金场
内的永兴B（基金份额简称：永兴B，基金代码：150116）份额已转为银华永兴纯
债债券型发起式证券投资基金（LOF）场内的A类份额，仍登记在证券登记结算系
统下。
投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同及基
金产品资料概要，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期
限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值
高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，
在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自
行负担。
投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎
回基金，基金代销机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及
相关披露。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，自《信息
披露办法》实施之日起一年后开始执行。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为2020年7月29日，有关净值表现截
止日为2020年6月30日，所披露的投资组合为2020年第2季度的数据（财务数据未
经审计）。
目 录
一、绪言........................................................................................................................................... 2
二、释义........................................................................................................................................... 3
三、基金管理人 ............................................................................................................................. 11
四、基金托管人 ............................................................................................................................. 26
五、相关服务机构 ......................................................................................................................... 30
六、基金份额的分级 ..................................................................................................................... 60
七、基金的募集 ............................................................................................................................. 67
八、基金合同的生效 ..................................................................................................................... 69
九、基金份额折算 ......................................................................................................................... 70
十、基金份额的上市交易 ............................................................................................................. 72
十一、基金份额的申购与赎回 ..................................................................................................... 74
十二、基金转型后的基金份额转换 ............................................................................................. 94
十三、基金的投资 ......................................................................................................................... 97
十四、基金的业绩 ....................................................................................................................... 107
十五、基金的财产 ....................................................................................................................... 108
十六、基金资产估值 ................................................................................................................... 109
十七、基金的收益与分配 ........................................................................................................... 115
十八、基金的费用与税收 ........................................................................................................... 117
十九、基金的会计与审计 ........................................................................................................... 120
二十、基金的信息披露 ............................................................................................................... 121
二十一、风险揭示 ....................................................................................................................... 128
二十二、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ............................................................... 133
二十三、基金合同的内容摘要 ................................................................................................... 137
二十四、托管协议的内容摘要 ................................................................................................... 138
二十五、对基金份额持有人的服务 ........................................................................................... 139
二十六、其他应披露事项 ........................................................................................................... 141
二十七、招募说明书的存放及查阅方式 ................................................................................... 141
二十八、备查文件 ....................................................................................................................... 143
一、绪言
《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金招募说明书》依据《中华人
民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作
管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）《深圳证
券交易所证券投资基金上市规则》、《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基
金基金合同》（以下简称“基金合同”）及其他有关法律法规编写。
本招募说明书阐述了银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金的投资
目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资人在作
出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由银华
基金管理股份有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在
本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取
得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人，其持有基金份额的行为
本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有人作为基金合同当事人并
不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同当事人应按照《中华人民共和
国证券投资基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1.基金或本基金：指银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）
2.基金管理人：指银华基金管理股份有限公司
3.基金托管人：指中国建设银行股份有限公司
4.基金合同：指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》
及对基金合同的任何有效修订和补充
5.托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《银华永兴纯债分
级债券型发起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6.招募说明书或本招募说明书：指《银华永兴纯债债券型发起式证券投资基
金（LOF）招募说明书》及其更新
7.基金份额发售公告：指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金份
额发售公告》
8.法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
9.《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第
五次会议通过，自2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及
颁布机关对其不时做出的修订
10.《销售办法》：指中国证监会2011年6月9日颁布、同年10月1日实施的《证
券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
11.《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施
的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12.《运作办法》：指中国证监会2004年6月29日颁布、同年7月1日实施的《公
开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13. 《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10
月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关
对其不时做出的修订
14.中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15.银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
16.基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17.个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18.机构投资者：指依法可以投资开放式证券投资基金的、在中华人民共和
国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业
法人、社会团体或其他组织
19.合格境外机构投资者：指符合现实有效的相关法律法规规定可以投资于
中国境内证券市场(仅为基金合同目的，不包括台湾地区、香港、澳门)的中国境
外的机构投资者
20.投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和发起资金
提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
21.基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资
人
22.基金销售业务：指基金管理人或代销机构宣传推介基金，发售基金份额，
办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
23.销售机构：指直销机构和代销机构
24.直销机构：指银华基金管理股份有限公司
25.代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基
金代销业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销
售业务的机构
26.基金销售网点：指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点
27.注册登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容
包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金交易业务的确认、
清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册、办理非交易过户
等
28.注册登记机构：指办理注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为
中国证券登记结算有限责任公司
29.开放式基金账户：指投资者通过场外销售机构在中国证券登记结算有限
责任公司注册的、为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份
额余额及其变动情况的账户。投资人通过场外销售机构办理基金份额的场外认
购、场外申购和场外赎回等业务时需持有开放式基金账户，记录在该账户下的基
金份额登记在注册登记机构的注册登记系统
30.深圳证券账户：指在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设的
深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户。投资人通过深圳证券
交易所交易系统办理场内认购、场内申购、场内赎回、上市交易等业务时需持有
深圳证券账户，记录在该账户下的基金份额登记在注册登记机构的证券登记结算
系统
31.基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构买卖本基金的基金份额变动及结余情况的账户
32.基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的
日期
33.基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财
产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
34.基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长
不得超过3个月
35.存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
36.工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
37.T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工
作日
38.T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)
39.开放日：指基金销售机构为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务
的工作日
40.交易时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
41.《业务规则》：指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所上市开放
式基金业务规则》、《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》、《深圳
证券交易所证券投资基金上市规则》，中国证券登记结算有限责任公司发布实施
的《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》及
销售机构业务规则等相关业务规则和实施细则
42.认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
43.申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
44.赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
45.基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告
规定的条件申请将其所持有的基金管理人管理的已开通基金转换业务的开放式
基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换为同一基金管理人管理的且已开通
基金转换业务的其他开放式基金（转入基金）的基金份额的行为
46.转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作，包括跨系统转托管和系统内转托管
47.场外：指不通过深圳证券交易所交易系统而通过自身的柜台或者其他交
易系统办理基金份额认购、申购和赎回业务的基金销售机构和场所。通过该等场
所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎回
48.场内：指通过深圳证券交易所会员单位和深圳证券交易所交易系统办理
基金份额认购、申购、赎回和上市交易业务的场所。通过该等场所办理基金份额
的认购、申购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回
49.注册登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算
系统，通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在本系统
50.证券登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券
登记结算系统，通过场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记在本系统
51.上市交易：指投资人在本基金自基金合同生效之日起3年内通过场内会员
单位以集中竞价的方式买卖永兴B份额的行为
52.《上市交易公告书》：指《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
之永兴B份额上市交易公告书》
53.系统内转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内
不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之
间进行转登记的行为
54.跨系统转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和
证券登记结算系统间进行转登记的行为
55.基金份额分级：指自基金合同生效之日起3年内，本基金的基金份额划分
为永兴A、永兴B两级份额，两者的份额配比原则上不超过7∶3
56.永兴A：指银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之永兴A份额。
永兴A根据基金合同的规定获取约定收益，并自基金合同生效之日起每满6个月开
放一次，接受申购与赎回申请
57.永兴B：指银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之永兴B份额。
本基金在扣除永兴A的应计收益后的全部剩余收益归永兴B享有，亏损以永兴B的
资产净值为限由永兴B承担；永兴B自基金合同生效之日起3年内封闭运作，封闭
期为3年，如届满日为非工作日，则顺延至下一个工作日
58.永兴A的开放日：指自基金合同生效之日起3年内每满6个月的最后一个工
作日，封闭期届满日除外。如因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购
与赎回业务的，开放日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日
59.永兴A的基金份额折算：指自基金合同生效之日起3年内每满6个月的最后
一个工作日，永兴A的基金份额净值调整为1.000元，其基金份额数按折算比例相
应增加或减少的行为
60.永兴A份额的约定年基准收益率：永兴A份额根据基金合同的约定获取约
定收益，其基准收益率将在每个开放日设定一次并公告。永兴A份额的约定年基
准收益率为“1.4×人民币一年期银行定期存款利率”。在基金合同生效日当日，
基金管理人将根据届时中国人民银行执行的金融机构人民币一年期银行定期存
款基准利率设定永兴A份额的首次约定年基准收益率，该收益率即为永兴A基金合
同生效后最初6个月的年收益率，适用于基金合同生效日（含）到第1个开放日（含）
的时间段；在永兴A份额的每个开放日（最后1个开放日除外），基金管理人将根
据该日中国人民银行执行的金融机构人民币一年期银行定期存款基准利率重新
设定永兴A的年收益率，该收益率即为永兴A接下来6个月的年收益率，适用于该
开放日（不含）到下个开放日（含）的时间段；在永兴A的最后1个开放日，基金
管理人将根据该日中国人民银行执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准
利率重新设定永兴A的年收益率，该收益率适用于该开放日（不含）到基金合同
生效后3年期届满日（含）的时间段。根据约定年基准收益率所计算的永兴A份额
持有人的可得收益仅为对永兴A份额持有人可得收益的估计，并不代表永兴A份额
持有人的实际可得收益。基金管理人可以根据市场情况，保留将永兴A份额的约
定年基准收益率在此基础上上调20%的权利。基金管理人并不承诺或保证永兴A
份额持有人的该等收益，如在某一永兴A 的6个月运作期内本基金资产出现极端
损失情况下，永兴A份额的基金份额持有人可能会面临无法取得约定可得收益的
风险甚至损失本金的风险
61.永兴B的封闭期：指自基金合同生效之日起至3年后对应日止。如该对应
日为非工作日，则顺延至下一个工作日
62.届满日：指自基金合同生效之日后3年的对应日。如该对应日为非工作日，
则顺延至下一个工作日。基金合同生效后3年期届满日与永兴B 的封闭期届满日
相同
63.银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）的A类份额：本基金依
据基金合同约定及深圳证券交易所规则转换为银华永兴纯债债券型发起式证券
投资基金（LOF）后，根据申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为
不同的类别。在投资者申购时收取申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费
用的基金份额，称为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）的A类份额
64.银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）的C类份额：本基金依
据基金合同约定及深圳证券交易所规则转换为银华永兴纯债债券型发起式证券
投资基金（LOF）后，根据申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为
不同的类别。从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取申购费用，对于持有
期限大于30日的本类别基金份额的赎回亦不收取赎回费，但对持有期限少于等于
30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费的基金份额，称为银华永兴纯债债券型
发起式证券投资基金（LOF）的C类份额
65.定期定额投资计划：指本基金依据基金合同约定及深圳证券交易所规则
转换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）后，投资人通过有关销
售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约
定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投
资方式。本基金在3年封闭期内不设置定期定额投资计划
66.巨额赎回：指自基金合同生效之日起3年内，在永兴A的单个开放日，经
过申购与赎回申请的成交确认后，永兴A的净赎回份额超过本基金前一日永兴A
总份额的10%时的情形；也指本基金依据基金合同约定及深圳证券交易所规则转
换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）后，本基金单个开放日，
本基金基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总
数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一
开放日基金总份额的10%
67.流动性受限资产：是指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无
法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、资产支持证券、因
发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
68.日/天：指公历日
69.月：指公历月
70.元：指人民币元
71.基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
72.基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资产的价值总和
73.基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
74.基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
75.基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程
76.基金份额参考净值：指基金合同生效之日起3年内，基金管理人在计算基
金资产净值的基础上，采用“虚拟清算”原则分别计算并公告永兴A和永兴B的基
金份额参考净值，其中，永兴A的基金份额参考净值计算日不包括永兴A的开放日
和永兴B的封闭期届满日。基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算，
并不代表基金份额持有人可获得的实际价值
77.指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定
互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露
网站）等媒介
78.不可抗力：指基金合同当事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在基金
合同由基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全部
或部分履行基金合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战
争、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突
发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止�