0.0275% 基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2017年3月27日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年03月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年01月01日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长城久富混合（LOF）
场内简称
长城久富
基金主代码
162006
交易代码
162006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年2月12日
基金管理人
长城基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
871,253,699.00份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2007年5月18日
基金产品说明
投资目标
投资于具有核心竞争力的企业，分享其在中国经济高速、平稳增长背景下的持续成长所带来的良好收益，力争为基金持有人实现稳定的超额回报。
投资策略
本基金投资的核心策略是“自下而上、精选个股”，同时根据市场偏好适度配置主题类资产以保持组合的均衡性。精选原则将继承基金久富以往富有成效的核心企业评价体系，以“具备核心竞争力、能够在市场中获取超额收益的企业”为主，构建均衡的投资组合。
业绩比较基准
75%×沪深300指数收益率+25%×中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于债券基金与货币市场基金，但低于股票基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长城基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
车君
陆志俊
联系电话
0755-23982338
95559
电子邮箱
chejun@ccfund.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-8868-666
95559
传真
0755-23982328
021-62701216
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.ccfund.com.cn
基金年度报告备置地点
深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
-305,044,052.03
719,854,922.07
235,652,824.48
本期利润
-309,617,896.09
549,566,251.92
256,007,616.27
加权平均基金份额本期利润
-0.3352
0.4877
0.1369
本期基金份额净值增长率
-22.61%
32.95%
15.43%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.0629
0.4979
0.1747
期末基金资产净值
926,030,164.61
1,409,972,009.71
1,737,892,618.10
期末基金份额净值
1.0629
1.4979
1.1747
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-3.28%
0.51%
0.98%
0.54%
-4.26%
-0.03%
过去六个月
-4.34%
0.65%
3.89%
0.57%
-8.23%
0.08%
过去一年
-22.61%
1.98%
-7.69%
1.05%
-14.92%
0.93%
过去三年
18.75%
2.17%
38.81%
1.35%
-20.06%
0.82%
过去五年
37.86%
1.85%
41.21%
1.22%
-3.35%
0.63%
自开放式基金合同生效起至今
106.69%
1.75%
51.57%
1.43%
55.12%
0.32%
注：自基金合同生效至2015年9月30日本基金的业绩比较基准为：75%×沪深300指数收益率+25%×中信全债指数收益率；自2015年10月1日起本基金的业绩比较基准变更为： 75%×沪深300指数收益率+25%×中证综合债指数收益率。
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金于2007年2月12日由封闭式基金基金久富转型而来。
②本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产60%-95%，债券占基金总资产0%-35%，权证投资占基金资产净值0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
1.0000
56,735,713.90
37,770,417.46
94,506,131.36
注：属2015年度利润2016年实施分配。
2015
0.5000
38,673,982.59
33,262,035.51
71,936,018.10
注：属2014年度利润2015年实施分配。
2014
0.8000
89,893,401.35
64,891,931.52
154,785,332.87
注：本年度共利润分配两次。其中：属2013年度利润2014年实施分配合计82,912,690.18元；属2014年度利润分配合计71,872,642.69元。
合计
2.3000
185,303,097.84
135,924,384.49
321,227,482.33
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券股份有限公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托股份有限公司（15％）、中原信托有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券股份有限公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城久兆中小板300指数分级证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、长城保本混合型证券投资基金、长城久利保本混合型证券投资基金、长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、长城久鑫保本混合型证券投资基金、长城久盈纯债分级债券型证券投资基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长城久惠保本混合型证券投资基金、长城久祥保本混合型证券投资基金、长城新策略灵活配置混合型证券投资基金、长城久安保本混合型证券投资基金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润保本混合型证券投资基金、长城久益保本混合型证券投资基金、长城新视野混合型证券投资基金、长城久源保本混合型证券投资基金、长城久鼎保本混合型证券投资基金、长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城久信债券型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨建华
公司副总经理、投资总监、基金管理部总经理、长城久泰和长城品牌的基金经理
2009年9月22日
2016年9月6日
16年
男，中国籍，北京大学力学系理学学士，北京大学光华管理学院经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券股份有限公司投资银行部，2001年10月进入长城基金管理公司，曾任基金经理助理、“长城安心回报混合型证券投资基金”和“长城中小盘成长混合型证券投资基金”的基金经理、“长城久富核心成长混合型证券投资基金”基金经理、公司总经理助理。
何以广
长城中小盘、长城久富基金的基金经理
2016年9月6日
-
5年
男，中国籍，清华大学核工程与核技术学士、清华大学核科学与技术连读博士。2011年进入长城基金管理有限公司，曾任行业研究员、“长城消费增值混合型证券投资基金”基金经理助理、“长城优化升级混合型证券投资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，本基金管理人制定并实施了《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》。
本基金管理人通过信息系统以及人工控制等方法，严格保证公平交易制度的执行。在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库和交易对手库管理制度、投资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例分配的原则，保证了交易在各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控等相关部门进行事前、事中、事后的监控。
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年全年，市场先抑后扬。站在2016年年初来看，市场估值相对合理，但大部分行业的基本面平淡，因此市场指数难有大的向上行情。但市场在年初大跌之后，很多公司价值被低估。同时，在社会发展过程中，少量新的行业和优秀公司时有出现，投资这些市场还未完全反应的优秀新公司成为了本基金的重要投资方向。
在操作层面，2016年本基金的行业配置较为中性，保持了80%-90%的仓位。投资风格方面，本基金主要配置了价值蓝筹和部分成长股，包括消银行、医药、白酒、电子、房地产等。由于基金配置节奏与市场行情错配，本基金在2016年的业绩表现一般。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为-22.61%，业绩比较基准收益率为-7.69%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年，国际国内依然存在较大的变数。一是美联储可能继续加息，大宗商品价格大幅波动等因素将会对国际形势造成较大的影响。二是2017年中国经济依然疲软，在此背景下，国企改革方案是否能超预期、供给侧改革是否继续加码，都令我们充满期待和重点关注。不过，正面因素也在逐渐积累，包括CPI回落为货币市场宽松提供了基础条件，很多周期性行业的业绩呈现恢复性增长。以上因素将共同影响2017年的证券市场走势。
对于2017年的投资策略，本基金对大盘指数保持谨慎的态度。但我们认为一批优秀的、高成长、低估值公司将会走出独立行情。对于操作策略，本基金将会偏向成长风格。因此本基金在2017年将主要配置高成长、低估值的个股以及部分价值重估公司。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了受托资产估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司总经理、分管估值业务副总经理、督察长、投资总监、研究部总经理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。
受托资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值经验以及对相关法律法规的熟练掌握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据受托资产估值委员会提出的多种估值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估值方法及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供数理依据。监察稽核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交的基金估值信息披露文件进行合规性审查。
受托资产估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力；基金会计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标准，具有五年以上基金估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上基金、证券投资工作经验，精通投资、研究理论知识和工具方法。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。 本基金管理人旗下管理的基金，其参与估值流程各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服务协议，由其按约定提供债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内，于2016年1月20日进行了利润分配，共分配94,506,131.36元，是对2015年度利润进行的分配。本报告期末本基金可供分配利润为54,776,465.61元，本基金已于2017年1月19日进行了利润分配，共分配26,087,664.34元，尚未分配的可供分配利润，在符合分红条件的前提下，将按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016年度，基金托管人在长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016年度，长城基金管理有限公司在长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为94,506,131.36元，符合基金合同的规定。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2016年度，由长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
审计报告
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
57,169,289.72
7,640,610.46
结算备付金
173,688,777.78
106,984,776.98
存出保证金
818,463.90
872,221.12
交易性金融资产
717,143,330.74
1,262,851,943.61
其中：股票投资
717,143,330.74
1,262,851,943.61
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
39,397,050.92
应收利息
110,489.05
49,795.81
应收股利
-
-
应收申购款
11,148.56
18,074.70
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
948,941,499.75
1,417,814,473.60
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
14,868,599.24
-
应付赎回款
2,048,876.67
1,995,024.98
应付管理人报酬
1,200,118.88
1,747,782.86
应付托管费
200,019.83
291,297.16
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
3,830,247.39
2,945,706.62
应交税费
666,400.00
666,400.00
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
97,073.13
196,252.27
负债合计
22,911,335.14
7,842,463.89
所有者权益：
实收基金
871,253,699.00
941,277,604.02
未分配利润
54,776,465.61
468,694,405.69
所有者权益合计
926,030,164.61
1,409,972,009.71
负债和所有者权益总计
948,941,499.75
1,417,814,473.60
注：截至2016年12月31日，基金份额净值1.0629元，基金份额总额871,253,699.00份。
利润表
会计主体：长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)
本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-272,384,967.27
599,158,939.83
1.利息收入
2,918,812.86
2,157,312.82
其中：存款利息收入
2,646,462.45
2,122,052.98
债券利息收入
272,350.41
62.63
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
35,197.21
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-270,790,270.01
767,112,645.75
其中：股票投资收益
-276,531,427.01
757,818,026.81
基金投资收益
-
-
债券投资收益
194,623.65
315,777.37
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
5,546,533.35
8,978,841.57
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-4,573,844.06
-170,288,670.15
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
60,333.94
177,651.41
减：二、费用
37,232,928.82
49,592,687.91
1．管理人报酬
15,059,630.83
23,170,596.38
2．托管费
2,509,938.54
3,861,766.12
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
19,210,305.98
22,091,170.12
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
453,053.47
469,155.29
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-309,617,896.09
549,566,251.92
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-309,617,896.09
549,566,251.92
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
941,277,604.02
468,694,405.69
1,409,972,009.71
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-309,617,896.09
-309,617,896.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-70,023,905.02
-9,793,912.63
-79,817,817.65
其中：1.基金申购款
104,959,482.69
6,805,497.36
111,764,980.05
2.基金赎回款
-174,983,387.71
-16,599,409.99
-191,582,797.70
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-94,506,131.36
-94,506,131.36
五、期末所有者权益（基金净值）
871,253,699.00
54,776,465.61
926,030,164.61
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益