基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017年3月30日
§1 重要提示
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
泰达宏利周期混合
基金主代码
162202
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年4月25日
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
180,552,169.67份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于周期行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略
采用“自上而下”的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准
65%×富时中国A600周期行业指数+35%×上证国债指数
风险收益特征
本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
泰达宏利基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
陈沛
陆志俊
联系电话
010-66577808
95559
电子邮箱
irm@mfcteda.com
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-69-88888
95559
传真
010-66577666
021-62701216
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
3,149,916.32
124,841,464.67
51,559,976.86
本期利润
-29,579,908.93
101,200,800.91
62,072,930.28
加权平均基金份额本期利润
-0.1550
0.4141
0.1416
本期基金份额净值增长率
-10.79%
28.87%
19.27%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.2981
0.4551
0.1291
期末基金资产净值
234,374,177.08
279,864,525.71
397,062,098.79
期末基金份额净值
1.2981
1.4551
1.1291
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.60%
0.76%
2.22%
0.56%
-2.82%
0.20%
过去六个月
-4.59%
0.86%
4.83%
0.60%
-9.42%
0.26%
过去一年
-10.79%
1.88%
-9.61%
1.05%
-1.18%
0.83%
过去三年
37.12%
2.12%
31.35%
1.31%
5.77%
0.81%
过去五年
66.25%
1.80%
26.55%
1.18%
39.70%
0.62%
自基金合同生效起至今
587.52%
1.57%
138.75%
1.28%
448.77%
0.29%
注:本基金业绩比较基准:65%富时中国A600周期行业指数+35%上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种,样本国债的剩余期限分布均匀,收益率曲线较为完整、合理,而且参与主体丰富,竞价交易连续性更强,能反映出市场利率的瞬息变化,客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
富时中国A600周期行业指数是从新华富时中国A600行业指数中重新归类而成,成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类,全面体现周期行业类别的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期末,本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金近三年未进行利润分配。目前无其他收益分配安排。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51%;宏利资产管理(香港)有限公司:49%。
目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基金(LOF)、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)、泰达宏利中证500指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利收益增强债券型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利养老收益混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利多元回报债券型证券投资基金、泰达宏利增利灵活配置定期开放混合型证券投资基金、泰达宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利启智灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利定宏混合型证券投资基金、泰达宏利创金灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利亚洲债券型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金在内的四十多只证券投资基金。
本公司采用团队投资方式,即通过整个投资团队全体人员的共同努力,力求实现基金财产的持续增值。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
吕越超
本基金基金经理
2014年11月21日
2016年7月4日
6
金融学硕士,2010年7月至2010年12月就职于长江证券股份有限公司,担任机械行业分析师;2010年12月加盟泰达宏利基金管理有限公司任研究员;具备6年基金从业经验,6年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
邓艺颖
本基金基金经理;投资副总监兼研究部总监
2016年6月29日
-
11
金融学硕士;2004年5月至2005年4月就职于中国工商银行广东省分行公司业务部;2005年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司,先后担任交易部交易员、固定收益部研究员、研究部副总监,现任投资副总监兼研究部总监;具备11年基金从业经验,11年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
丁宇佳
本基金基金经理助理
2015年3月17日
-
8
理学学士;2008年7月加入泰达宏利基金管理有限公司,担任交易部交易员,负责债券交易工作;2013年9月起先后担任固定收益部研究员、基金经理助理、基金经理;具备8年基金从业经验,8年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人建立了公平交易制度和内部控制流程,严格执行相关制度规定。在投资管理活动中,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;在交易环节实行集中交易制度,交易部运用交易系统中的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。
基金管理人的风险管理部定期对基金管理人管理的不同投资组合的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,并经公司管理层审核签署后存档备查。基金管理人的监察稽核部定期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人的风险管理部事后从交易指令的公平性、同日反向交易、不同窗口下的同向交易溢价率和风格相似的基金的业绩等方面,对报告期内的公平交易执行情况进行统计分析。本报告期内,交易指令多为指令下达人管理的多只资产组合同时下发,未发现明显的非公平交易指令;基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;场外交易的交易价格与市场价格一致,场内交易的溢价率在剔除交易时间差异、交易数量悬殊、市场波动剧烈等因素后,处于正常范围之内;基金管理人管理的各投资组合的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。
本报告期内,本基金管理人管理的各投资组合之间未发现利益输送或不公平对待不同组合的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部对可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,对异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析,定期对各投资组合的交易行为进行整体分析评估,定期向风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。如发现疑似异常交易情况,相关投资组合经理对该交易情况进行合理性解释。监察稽核部定期对异常交易制度的执行和控制工作进行稽核。
本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了30次。30次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资,虽然买卖股票量少,但由于个股流动性较差,交易量小,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5%,未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年宏观经济整体以复苏为主线,发电量、货运周转量等微观数据逐渐回升;货币政策稳健;风险偏好在年初系统性下降之后逐步抬升,英国脱欧、美国大选是阶段性扰动。回顾2016年,市场经过1月的快速下跌,整体以震荡向上为主。二季度市场有结构性机会,新能源汽车、OLED等产业趋势明确的板块有明显超额收益。下半年供给侧改革叠加经济复苏超预期,以建筑、钢铁、煤炭、石油石化等周期性行业表现强势。
本基金2016年主要采用了自上而下风格判断结合行业轮动投资策略。上半年精选个股,主要仓位配置于泛娱乐、新能源汽车等长期行业趋势向好的板块。下半年则坚定认可经济复苏,以投资时钟为基础做行业轮动,主要仓位配置于建筑、重卡及工程机械、钢铁等受益于经济复苏的行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.2981元,本报告期份额净值增长率为-10.79%,同期业绩比较基准增长率为-9.61%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年,经济仍然处于复苏趋势中,经济增长前高后低,全年基本平稳。1月新增人民币贷款2.03万亿元,其中企业中长贷款1.52万亿创下历史新高,表明经济需求动能仍然十分强劲。虽然2016年“9.30”地产调控加码,地产投资增速可能下降,但PPP和基建的增长足以抵消地产的负面影响,预计GDP增速与2016年较为接近。货币政策方面,2016年末债市去杠杆,十年期国债利率重新回到3.5%,全年受制于汇率难以宽松,但边际上也不会更紧了。大类资产中,股票相比之下是较优选择。
供给侧结构性改革“三去一降一补”仍然是2017年影响市场的重要因素。随着国家和人民对环保的重视程度提高,不仅仅因为行政化手段,环保压力也迫使中小企业产能退出。预计2017年钢铁、建材、玻璃等传统行业去产能力度加大,行业龙头个股受益于产能利用率提升带来新的投资机会。
2017年本基金将加强自上而下的宏观研究,围绕经济复苏和供给侧改革,关注传统行业及行业轮动的投资机会。中长期看,新经济和结构转型仍然具有投资潜力,把握新兴行业爆发时点和精选个股的策略仍然长期有效。新经济方面,本基金将关注于新能源汽车、高端制造、泛娱乐、科技创新等方向的投资机会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管基金运营的副总经理担任,成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人;委员会秘书由基金运营部负责人担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。
本报告期内,本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金报告期内未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016年度,基金托管人在泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016年度,泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2016年度,由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本基金2016年年度报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体:泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金
报告截止日: 2016年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
6,293,376.44
4,197.86
结算备付金
1,270,402.80
8,497,911.10
存出保证金
128,493.28
327,632.69
交易性金融资产
256,740,361.22
278,357,523.96
其中:股票投资
206,168,861.22
220,762,874.86
基金投资
-
-
债券投资
50,571,500.00
57,594,649.10
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
2,539,978.69
应收利息
572,279.54
1,593,380.84
应收股利
-
-
应收申购款
3,913.29
125,677.49
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
265,008,826.57
291,446,302.63
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
24,849,857.72
9,999,865.00
应付证券清算款
5,003,416.66
-
应付赎回款
211.94
278,229.89
应付管理人报酬
301,163.58
347,142.65
应付托管费
50,193.97
57,857.15
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
205,335.72
802,057.13
应交税费
-
-
应付利息
54,469.11
26,200.44
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
170,000.79
70,424.66
负债合计
30,634,649.49
11,581,776.92
所有者权益:
实收基金
180,552,169.67
192,339,856.10
未分配利润
53,822,007.41
87,524,669.61
所有者权益合计
234,374,177.08
279,864,525.71
负债和所有者权益总计
265,008,826.57
291,446,302.63
注:报告截止日2016年12月31日,基金份额净值1.2981元,基金份额总额180,552,169.67份。
7.2 利润表
会计主体:泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金
本报告期: 2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-21,015,930.55
114,647,560.07
1.利息收入
1,985,484.02
2,961,554.11
其中:存款利息收入
111,567.90
128,898.03
债券利息收入
1,873,245.81
2,817,991.52
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
670.31
14,664.56
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
9,703,876.73
135,189,516.56
其中:股票投资收益
8,961,106.88
134,337,736.12
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-166,542.88
231,874.98
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
909,312.73
619,905.46
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-32,729,825.25
-23,640,663.76
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
24,533.95
137,153.16
减:二、费用
8,563,978.38
13,446,759.16
1.管理人报酬
3,624,667.31
4,855,384.89
2.托管费
604,111.25
809,230.86
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
3,365,805.54
6,828,591.23
5.利息支出
759,904.28
739,307.55
其中:卖出回购金融资产支出
759,904.28
739,307.55
6.其他费用
209,490.00
214,244.63
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-29,579,908.93
101,200,800.91
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-29,579,908.93
101,200,800.91
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
192,339,856.10
87,524,669.61
279,864,525.71
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-29,579,908.93
-29,579,908.93
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-11,787,686.43
-4,122,753.27
-15,910,439.70
其中:1.基金申购款
27,371,518.05
6,805,914.42
34,177,432.47
2.基金赎回款
-39,159,204.48
-10,928,667.69
-50,087,872.17
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
180,552,169.67
53,822,007.41
234,374,177.08
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
351,658,574.05
45,403,524.74
397,062,098.79
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
101,200,800.91
101,200,800.91
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-159,318,717.95
-59,079,656.04
-218,398,373.99
其中:1.基金申购款
111,238,876.72
24,480,415.56
135,719,292.28
2.基金赎回款
-270,557,594.67
-83,560,071.60
-354,117,666.27
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
192,339,856.10
87,524,669.61
279,864,525.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
______刘建______ ______傅国庆______ ____王泉____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰达宏利价值优化型系列行业类别证券投资基金(以下简称“本系列基金”,原湘财合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金,后更名为泰达荷银价值优化型系列