基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017年8月28日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
泰达宏利集利债券
基金主代码
162210
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年9月26日
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,269,326,351.09份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
泰达宏利集利债券A
泰达宏利集利债券C
下属分级基金的交易代码:
162210
162299
报告期末下属分级基金的份额总额
1,214,194,053.48份
55,132,297.61份
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制风险及保持流动性基础上,力求实现基金财产稳定的当期收益和长期增值的综合目标。
投资策略
(1)战略性资产配置策略:根据信心度对风险进行预估和分配,从而决定资产的分配。
(2)固定收益类品种投资策略:利率预期分析策略形成对未来市场利率变动方向的预期;凸性挖掘策略形成对收益率曲线形状变化的预期判断;信用分析策略对发债企业进行深入的信用及财务分析;对于含权债券,波动性交易策略对其所隐含的期权进行合理定价,并根据其价格的波动水平获得该债券的期权调整利差;
(3)股票投资策略:新股申购策略根据股票市场整体估值水平,发行定价水平及一级市场资金供求及资金成本关系,制定相应的新股认购策略;二级市场股票投资策略主要关注具有持续分红能力特征的优质上市企业,在符合基金整体资产配置及本基金整体投资风格的前提下,采用“自下而上”的个股精选策略。
(4)权证投资策略:依据现代金融投资理论,计算权证的理论价值,结合对权证标的证券的基本面进行分析,评估权证投资价值。
业绩比较基准
90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率。
风险收益特征
属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
泰达宏利集利债券A
泰达宏利集利债券C
下属分级基金的风险收益特征
属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
泰达宏利基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
陈沛
王永民
联系电话
010-66577808
010-66594896
电子邮箱
irm@mfcteda.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-69-88888
95566
传真
010-66577666
010-66594942
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http:// www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
泰达宏利集利债券A
泰达宏利集利债券C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
2,688,298.19
63,760.52
本期利润
20,669,380.81
294,505.20
加权平均基金份额本期利润
0.0164
0.0085
本期基金份额净值增长率
1.29%
1.09%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.1887
0.1301
期末基金资产净值
1,573,537,895.49
68,065,436.45
期末基金份额净值
1.2960
1.2346
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利集利债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.71%
0.14%
0.58%
0.07%
1.13%
0.07%
过去三个月
0.38%
0.18%
0.60%
0.08%
-0.22%
0.10%
过去六个月
1.29%
0.17%
1.52%
0.07%
-0.23%
0.10%
过去一年
3.25%
0.17%
3.68%
0.09%
-0.43%
0.08%
过去三年
46.03%
0.49%
21.09%
0.19%
24.94%
0.30%
自基金合同生效起至今
77.29%
0.33%
48.04%
0.18%
29.25%
0.15%
泰达宏利集利债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.67%
0.14%
0.58%
0.07%
1.09%
0.07%
过去三个月
0.28%
0.18%
0.60%
0.08%
-0.32%
0.10%
过去六个月
1.09%
0.17%
1.52%
0.07%
-0.43%
0.10%
过去一年
2.93%
0.17%
3.68%
0.09%
-0.75%
0.08%
过去三年
44.40%
0.49%
21.09%
0.19%
23.31%
0.30%
自基金合同生效起至今
70.68%
0.33%
48.04%
0.18%
22.64%
0.15%
注:集利债券基金业绩比较基准:90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率。
本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩,其主要原因如下:
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。
中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股,综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金于2008年9月26日成立,在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51%;宏利资产管理(香港)有限公司:49%。
目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)、泰达宏利中证500指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利收益增强债券型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利养老收益混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利多元回报债券型证券投资基金、泰达宏利增利灵活配置定期开放混合型证券投资基金、泰达宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利启智灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利定宏混合型证券投资基金、泰达宏利创金灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利亚洲债券型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利溢利债券型证券投资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利启迪灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利启惠灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利启泽灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利京天宝货币市场基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金在内的五十多只证券投资基金。
本公司采用团队投资方式,即通过整个投资团队全体人员的共同努力,力求实现基金财产的持续增值。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
丁宇佳
本基金基金经理
2016年9月26日
-
9
理学学士;2008年7月加入泰达宏利基金管理有限公司,担任交易部交易员,负责债券交易工作;2013年9月起先后担任固定收益部研究员、基金经理助理、基金经理、基金经理兼固定收益部总经理助理;具备9年基金从业经验,9年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
杨超
本基金基金经理
2016年9月26日
-
7
毕业于英国威尔士斯旺西大学,数学与金融计算硕士。2010年5月加入建信基金管理有限公司,从事金融工程等工作,先后担任投资管理部助理研究员、初级研究员、基金经理助理等职务。2014年6月加入泰达宏利基金管理有限公司。具备7年证券基金从业经验,7年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
王靖
本基金基金经理助理,固定收益部副总经理
2017年3月8日
-
10
财务管理硕士,2007年10月至2010年3月就职于华夏基金管理有限公司;2010年3月至2012年3月就职于华融证券股份有限公司;2012年3月至2014年4月就职于国盛证券有限责任公司;2014年5月至2016年6月就职于北信瑞丰基金管理有限公司;2016年6月至2016年10月就职于安邦基金管理有限公司(筹);2016年11月加盟泰达宏利基金管理有限公司,现担任固定收益部副总经理;具备10年基金从业经验,8年证券投资管理经验,具有基金从业资格。
曹龙洁
本基金基金经理助理
2017年4月21日
-
2
北京理工大学工学硕士,2007年4月至2015年9月就职于欧鹏(OpenTV)互动电视软件有限公司;2015年9月加盟泰达宏利基金管理有限公司,曾担任金融工程部研究员,现担任金融工程部基金经理助理;具备2年基金从业经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共出现了5次,未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年一季度,海外经济继续低位企稳回升,美联储在进行充分预期管理后加息一次,国内经济数据亮眼,但市场对后续是否能持续存疑。二季度海外经济体逐步复苏,国内经济保持平稳,显示出一定韧性。债券方面,基本面并未对市场产生明显的趋势化影响,整体缺乏赚取资本利得的机会,在央行坚持“去杠杆”以及监管政策不断出台的背景下,流动性出现多次剧烈波动,整体收益率曲线平坦化上行,高等级信用债配置价值显现,各等级信用利差在5月回升至中位数以上水平,随即有一定程度回落。权益方面,A股市场出现巨大分化,大盘蓝筹以及稳定盈利的个股出现可观涨幅,但中小盘股票下跌较多;存量可转债在大盘转债陆续发行的背景下,受到题材、弹性、流动性等因素影响,二季度表现较纯债更加亮眼。
报告期内,本基金保持中低久期不变,坚持信用债持有策略,灵活调整杠杆。权益配置方面,本基金兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股,并积极参与一级可转债、新股的申购。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利集利债券A基金份额净值为1.2960元,本报告期基金份额净值增长率为1.29%;截至本报告期末泰达宏利集利债券C基金份额净值为1.2346元,本报告期基金份额净值增长率为1.09%;同期业绩比较基准收益率为1.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年,我们认为国内经济的下行仍然会是缓慢的过程,而监管并不会松懈,同时央行会在流动性上给予更多的呵护。在全球加息的大背景下,纯债的趋势性机会不大,投资上预期差的把握更为重要。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管基金运营的副总经理担任主任,成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人;委员会秘书由基金运营部负责人担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。
本报告期内,本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同及基金的实际运作情况,本基金于本报告期内未进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对泰达宏利集利债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:泰达宏利集利债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
1,620,374.36
6,508,281.74
结算备付金
4,588,731.38
4,806,188.57
存出保证金
32,766.67
473,914.95
交易性金融资产
1,824,468,878.75
1,977,262,108.15
其中:股票投资
300,599,093.49
316,872,291.45
基金投资
-
-
债券投资
1,523,869,785.26
1,660,389,816.70
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
299,250,648.88
-
应收证券清算款
-
979,597.21
应收利息
20,201,909.50
28,503,239.53
应收股利
-
-
应收申购款
12,750.29
32,049.70
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
2,150,176,059.83
2,018,565,379.85
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
503,649,367.02
155,000,000.00
应付证券清算款
1,541,226.03
-
应付赎回款
29,672.29
94,384,199.19
应付管理人报酬
795,730.91
1,078,187.14
应付托管费
265,243.62
359,395.68
应付销售服务费
16,099.58
56,245.46
应付交易费用
503,093.73
898,307.01
应交税费
1,500,760.66
1,500,760.66
应付利息
63,255.89
35,777.16
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
208,278.16
455,363.03
负债合计
508,572,727.89
253,768,235.33
所有者权益:
实收基金
1,269,326,351.09
1,380,343,813.08
未分配利润
372,276,980.85
384,453,331.44
所有者权益合计
1,641,603,331.94
1,764,797,144.52
负债和所有者权益总计
2,150,176,059.83
2,018,565,379.85
注:报告截至日2017年6月30日,基金份额总额1,269,326,351.09份,其中下属A类基金份额1,214,194,053.48份,C类基金份额55,132,297.61份。下属A类基金份额净值1.2960元,C类基金份额净值1.2346元。
6.2 利润表
会计主体:泰达宏利集利债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
31,646,056.23
-136,947,576.31
1.利息收入
33,091,554.66
50,992,136.85
其中:存款利息收入
94,170.34
333,346.28
债券利息收入
32,632,205.57
49,447,489.31
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
365,178.75
1,211,301.26
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-19,698,729.57
-143,438,777.98
其中:股票投资收益
-17,696,582.31
-144,026,850.03
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-4,366,357.48
-1,069,017.59
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,364,210.22
1,657,089.64
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
18,211,827.30
-44,831,712.34
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
41,403.84
330,777.16
减:二、费用
10,682,170.22
20,868,441.38
1.管理人报酬
4,953,887.16
10,047,783.91
2.托管费
1,651,295.74
3,349,261.25
3.销售服务费
83,822.63
2,413,409.83
4.交易费用
1,332,511.17
3,898,488.27
5.利息支出
2,418,357.49
914,485.86
其中:卖出回购金融资产支出
2,418,357.49
914,485.86
6.其他费用
242,296.03
245,012.26
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
20,963,886.01
-157,816,017.69
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
20,963,886.01
-157,816,017.69
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:泰达宏利集利债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,380,343,813.08
384,453,331.44
1,764,797,144.52
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
20,963,886.01
20,963,886.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-111,017,461.99
-33,140,236.60
-144,157,698.59
其中:1.基金申购款
123,596,349.53
32,022,209.50
155,618,559.03
2.基金赎回款
-234,613,811.52
-65,162,446.10
-299,776,257.62
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,269,326,351.09
372,276,980.85
1,641,603,331.94
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,056,604,883.57
1,139,358,085.89
3,195,962,969.46
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-157,816,017.69
-157,816,017.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-45,543,508.10
11,189,386.77
-34,3