基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 31 日
兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 01月 01日起至 12月 31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 62
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 63
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 63
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 64
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 64
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 65
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 75
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 75
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 75
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 75
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13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 75
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 兴全轻资产混合(LOF)
场内简称 兴全轻资
基金主代码 163412
前端交易代码 163412
后端交易代码 163413
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2012年 4月 5日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,178,447,320.55份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012年 5月 31日
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以挖掘“轻资产公司”为主要投资策略,力求
获取当前收益及实现长期资本增值。
投资策略 在大类资产配置上,本基金采取定性与定量研究相结
合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置;本
基金运用多重指标因子,综合评估判断,选择优秀的
轻资产公司进行投资;在行业配置上,除积极配置于
那些在产品、服务以及业务属性上具有轻资产特征的
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行业。
业绩比较基准 80%×沪深 300指数+20%×中证国债指数
风险收益特征 本基金为混合型基金产品,属于较高风险、较高收益
的基金品种,其预期风险收益水平高于债券型基金及
货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 冯晓莲 张燕
联系电话 021-20398888 0755-83199084
电子邮箱 fengxl@xqfunds.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4006780099,021-38824536 95555
传真 021-20398858 0755-83195201
注册地址 上海市黄浦区金陵东路368
号
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
办公地址 上海市浦东新区芳甸路
1155号嘉里城办公楼 28楼
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 200122 518040
法定代表人 庄园芳 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市延安东路 222号 30楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 119,707,191.38 692,029,829.39 166,151,082.48
本期利润 -70,321,197.37 863,017,642.32 171,046,100.67
加权平均基金份额本期利润 -0.0388 1.5760 0.2187
本期加权平均净值利润率 -1.52% 63.04% 12.39%
本期基金份额净值增长率 -7.55% 101.66% 37.58%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 2,592,071,638.40 1,189,376,335.88 322,499,477.98
期末可供分配基金份额利润 1.1899 1.2071 0.6480
期末基金资产净值 5,573,546,087.78 2,726,218,071.32 956,521,986.85
期末基金份额净值 2.558 2.767 1.922
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 258.31% 287.59% 92.20%
注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.26% 0.74% 1.08% 0.58% -6.34% 0.16%
过去六个月 -1.20% 0.81% 4.13% 0.61% -5.33% 0.20%
过去一年 -7.55% 1.65% -8.32% 1.12% 0.77% 0.53%
过去三年 156.49% 1.96% 40.67% 1.43% 115.82% 0.53%
自基金合同
生效起至今
258.31% 1.82% 35.56% 1.30% 222.75% 0.52%
注:本基金业绩比较基准为:80%×沪深 300 指数+20%×中证国债指数,在业绩比较基准的选取
上主要基于如下考虑:沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深 300 指数选择中国
A 股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的 300 家上市公司作为样本股,充分反映了 A
股市场的行业代表性,描述了沪深 A 股市场的总体趋势,是目前市场上较有影响力的股票投资业
绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势,是目前市场上较有影响力的债券投资业
绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:
Return t =80%×(沪深 300 指数 t / 沪深 300指数 t-1 -1)+20%×(中证国债指数 t / 中证国债
指数 t-1 -1)
Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1
其中,t =1,2,3,…T,T表示时间截至日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、净值表现所取数据截至到 2016年 12月 31日。
2、按照《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本基金建仓期为
2012 年 4 月 5 日至 2012 年 10 月 4 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同
规定的比例限制及投资组合的比例范围。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:2012年数据统计期间为 2012年 4月 5日(基金合同生效之日)至 2012年 12月 31日,数据
按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年
度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2016 - - - -
2015 10.640 1,371,317,284.34 102,327,163.99 1,473,644,448.33
2014 - - - -
合计 10.640 1,371,317,284.34 102,327,163.99 1,473,644,448.33
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1月,中国证监会批复(证监许可
[2008]6 号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公
司股东。2008年 4月 9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%,全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年 7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”,注册资本增加为 1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年 12
月 28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止 2016年 12月 31 日,公司旗下管理着十八只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基
金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票
型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基
金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数
增强型证券投资基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全保本混合型证券投
资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金
(LOF)、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、
兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
谢治宇
基金管理
部投资副
总监兼本
基金、兴
全合润分
2014年 12月
8日
- 8年
经济学硕士,2007年加
入兴全基金管理有限公
司,历任行业研究员、
专户投资部投资经理。
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级混合型
证券投资
基金基金
经理
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基
金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全轻资产
投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》,并将不时进行修订。本基金管
理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信
息披露等方面对公平交易行为进行规范,从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公
平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年最初两周,市场出现了意想不到的变化,但后续市场很快进入了稳定的状态。上半年
地产景气上行、供给侧改革超预期等因素,带动 2016 年上游行业整体出现了较大的基本面改善,
周期品出现了多年未见的景气复苏,并在下半年逐渐传导至下游,消费出现回暖迹象,市场整体
呈现持续向上的良好态势。与此同时,创业板高估值的公司,模式逐渐被证伪,叠加监管融资政
策趋严等因素影响,板块全年趋势性向下。总体而言,2016年市场结构性表现差异极大。
本基金年内总体仓位水平变化不大,整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价
值品种为主,在控制风险的前提下适当增加了阶段性受益于行业边际改善的周期逻辑品种,总体
结构均衡。本基金整体操作仍然本着风险控制的原则,坚定持有以基本面中长期逻辑为基础的品
种,结构上较为稳定,均衡配置,降低波动,以期更好地为投资者创造长期价值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金净值增长率-7.55%,同期业绩比较基准收益率-8.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看,实体经济有一定程度的改善,同时股市正表现出极大的结构性特点,在宏观经济
数据回暖、融资政策变化、成长股模式逐步被证伪、AH 股互动加强以及 PPP、一带一路等自上而
下政策催化等因素叠加下,A 股投资者的投资风格及选股标准正在加剧发生变化,投资者较过去
更加重视报表质量扎实、内生增长动力强劲的白马龙头价值股,以及传统行业中持续积累竞争力、
有望充分受益经济企稳回暖的边际改善类公司。整体看机构持仓配置结构正在经历一个再平衡的
过程,我们认为这样的再平衡过程可能仍将延续一段时间。本基金仍然坚定重点关注那些基本面
扎实、报表质量高的中长期价值品种,对于缺乏基本面支撑的纯博弈反弹的品种将抱着更为谨慎
的态度。风险收益比是仍然会是本基